Πώς να επενδύσετε σε χρυσό: ένας οδηγός επενδυτών

Από την εποχή των αρχαίων πολιτισμών μέχρι τη σύγχρονη εποχή, ο χρυσός ήταν το νόμισμα της επιλογής του κόσμου. Σήμερα, οι επενδυτές αγοράζουν χρυσό κυρίως ως αντιστάθμιση για πολιτικές αναταραχές και πληθωρισμό. Επιπλέον, πολλοί κορυφαίοι σύμβουλοι επενδύσεων συνιστούν την κατανομή χαρτοφυλακίου σε βασικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένου του χρυσού, προκειμένου να μειωθεί ο συνολικός κίνδυνος του χαρτοφυλακίου.

Θα καλύψουμε πολλές από τις ευκαιρίες για επένδυση σε χρυσό, συμπεριλαμβανομένων των χρυσών ράβδων, των αμοιβαίων κεφαλαίων, των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, των εταιρειών εξόρυξης και των κοσμημάτων. Με λίγες εξαιρέσεις, μόνο οι ράβδοι χρυσού, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα χέρια ειδικών αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν μια άμεση επενδυτική ευκαιρία σε χρυσό. Άλλες επενδύσεις αντλούν μέρος της αξίας τους από άλλες πηγές. (Για ανάγνωση στο παρασκήνιο, βλέπετε ακόμα πληρώνει για να επενδύσει σε χρυσό; )

Χρυσά ράβδους

Αυτή είναι ίσως η πιο γνωστή μορφή άμεσης ιδιοκτησίας χρυσού. Πολλοί άνθρωποι σκέφτονται τα χρυσά ράβδους ως τις μεγάλες χρυσές ράβδους που κρατιούνται στο Fort Knox. Στην πραγματικότητα, τα χρυσά ράβδους είναι οποιαδήποτε μορφή καθαρού ή σχεδόν καθαρής χρυσού που έχει πιστοποιηθεί για το βάρος και την καθαρότητα του. Αυτό περιλαμβάνει νομίσματα, μπάρες κλπ., Οποιουδήποτε μεγέθους. Ένας αύξων αριθμός συνδέεται συνήθως με χρυσές ράβδους επίσης, για λόγους ασφαλείας.

Ενώ οι βαριές χρυσές ράβδους είναι ένα εντυπωσιακό θέαμα, το μεγάλο τους μέγεθος (μέχρι 400 ουγγιές) τους καθιστά μη ρευστοποιήσιμους και επομένως δαπανηρούς να αγοράζουν και να πωλούν. Μετά από όλα, εάν διαθέτετε ένα μεγάλο χρυσό μπαρ αξίας 100.000 δολαρίων ως ολόκληρη την εκμετάλλευση σας σε χρυσό και στη συνέχεια αποφασίσετε να πωλήσετε το 10%, δεν μπορείτε να δείτε ακριβώς το τέλος του μπαρ και να το πουλήσετε. Από την άλλη πλευρά, τα ράβδους που κρατούνται σε μικρότερα μεγέθη ράβδων και κερμάτων παρέχουν πολύ περισσότερη ρευστότητα και είναι αρκετά συνηθισμένη στους ιδιοκτήτες χρυσού.

Χρυσά νομίσματα

Για δεκαετίες, μεγάλες ποσότητες χρυσών νομισμάτων έχουν εκδοθεί από κυρίαρχες κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο. Τα κέρματα αγοράζονται συνήθως από επενδυτές από ιδιώτες αντιπροσώπους με ένα ασφάλιστρο περίπου 1-5% πάνω από την υποκείμενη αξία τους.

Τα πλεονεκτήματα των νομισμάτων χρυσού είναι:

• Οι τιμές τους διατίθενται εύκολα σε παγκόσμιες οικονομικές εκδόσεις.
• Τα χρυσά νομίσματα κόβονται συχνά σε μικρότερα μεγέθη (μία ουγκιά ή λιγότερο), καθιστώντας τους έναν πιο βολικό τρόπο να επενδύσουν σε χρυσό από τους μεγαλύτερους φραγμούς.
• Οι αξιόπιστοι αντιπρόσωποι μπορούν να βρεθούν με ελάχιστη αναζήτηση και βρίσκονται σε πολλές μεγάλες πόλεις.

Προσοχή : Τα παλαιότερα, σπάνια χρυσά νομίσματα έχουν αυτό που είναι γνωστό ως νομισματική ή «συλλεκτική» αξία πάνω και πέρα ​​από την υποκείμενη αξία του χρυσού. Για να επενδύσετε αυστηρά σε χρυσό, επικεντρωθείτε σε ευρέως κυκλοφορούντα νομίσματα και αφήστε τα σπάνια νομίσματα στους συλλέκτες.

Μερικά από τα ευρέως κυκλοφορούντα χρυσά νομίσματα περιλαμβάνουν το νοτιοαφρικανικό krugerrand, τον αετό των ΗΠΑ και το καναδικό φύλλο σφενδάμνου.

Τα κυριότερα προβλήματα με τα χρυσά ράβδους είναι ότι το κόστος αποθήκευσης και ασφάλισης, και η σχετικά μεγάλη σήμανση από τον αντιπρόσωπο, εμποδίζουν το κέρδος. Επίσης, η αγορά χρυσού χρυσού είναι μια άμεση επένδυση σε αξία χρυσού και κάθε αλλαγή δολαρίου στην τιμή του χρυσού θα μεταβάλει αναλογικά την αξία των συμμετοχών κάποιου. Άλλες επενδύσεις σε χρυσό, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, μπορούν να γίνουν σε μικρότερα ποσά σε δολάρια από τα ράβδους και επίσης να μην έχουν τόσο άμεση έκθεση ως προς τα τιμολόγια.

Χρυσά ETF και αμοιβαία κεφάλαια

Μια εναλλακτική λύση για την άμεση αγορά χρυσού είναι η επένδυση σε ένα από τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρυσό (ETFs). Κάθε μερίδιο αυτών των εξειδικευμένων μέσων αντιπροσωπεύει μια σταθερή ποσότητα χρυσού, όπως το ένα δέκατο της ουγγιάς. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν όπως τα αποθέματα, σε οποιαδήποτε χρηματιστηριακή ή IRA λογαριασμό. Επομένως, αυτή η μέθοδος είναι ευκολότερη και οικονομικότερη από την άμεση κατοχή ράβδων ή κερμάτων, ειδικά για μικρούς επενδυτές, καθώς η ελάχιστη επένδυση είναι μόνο η τιμή μιας μερίδας του ETF. Οι ετήσιοι δείκτες δαπανών αυτών των κεφαλαίων είναι συχνά μικρότεροι από 0, 5%, πολύ χαμηλότεροι από τα τέλη και τις δαπάνες για πολλές άλλες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Πολλά αμοιβαία κεφάλαια διαθέτουν δολάρια χρυσού και χρυσού, ως μέρος των συνήθων χαρτοφυλακίων τους, αλλά οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι μόνο μερικά αμοιβαία κεφάλαια επικεντρώνονται αποκλειστικά στην επένδυση σε χρυσό. οι περισσότεροι κατέχουν πολλά άλλα προϊόντα. Τα κυριότερα πλεονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων που απευθύνονται μόνο σε χρυσό είναι:

• Απαιτείται χαμηλό κόστος και ελάχιστη ελάχιστη επένδυση
• Διαφοροποίηση μεταξύ διαφορετικών εταιρειών
• Ευκολία ιδιοκτησίας σε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών ή σε έναν ΙΡΑ
• Δεν απαιτείται μεμονωμένη έρευνα εταιρείας.

Ορισμένα κεφάλαια επενδύουν στους δείκτες των εταιρειών εξόρυξης, άλλα συνδέονται άμεσα με τις τιμές του χρυσού, ενώ άλλα διαχειρίζονται ενεργά. Διαβάστε τα ενημερωτικά δελτία τους για περισσότερες πληροφορίες. Τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να διαχειρίζονται ενεργά, ενώ τα ΕΙΕΕ ακολουθούν μια παθητική στρατηγική παρακολούθησης δεικτών και συνεπώς έχουν χαμηλότερους δείκτες δαπανών. Για τον μέσο επενδυτή χρυσού, ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ είναι πλέον γενικά ο ευκολότερος και ασφαλέστερος τρόπος να επενδύσετε σε χρυσό.

Χρεόνα Futures και Επιλογές

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμβόλαια αγοράς ή πώλησης συγκεκριμένου ποσού ενός στοιχείου, στην προκειμένη περίπτωση χρυσού, σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε συμβόλαια, όχι μετοχές, και αντιπροσωπεύουν προκαθορισμένη ποσότητα χρυσού. Καθώς το ποσό αυτό μπορεί να είναι μεγάλο (για παράδειγμα, 100 ουγγιές τριαντάφυλλα x 1.000 δολάρια / ουγκιά = 100.000 δολάρια), τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πιο κατάλληλα για πεπειραμένους επενδυτές. Οι άνθρωποι χρησιμοποιούν συχνά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διότι οι προμήθειες είναι πολύ χαμηλές και οι απαιτήσεις περιθωρίου είναι πολύ χαμηλότερες από ό, τι με τις παραδοσιακές μετοχικές επενδύσεις. Ορισμένα συμβόλαια διευθετούνται σε δολάρια, ενώ άλλοι διακανονίζονται σε χρυσό, οπότε οι επενδυτές πρέπει να δώσουν προσοχή στις προδιαγραφές της σύμβασης για να αποφύγουν να χρειαστεί να παραδοθούν 100 ουγγιές χρυσού κατά την ημερομηνία διακανονισμού. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε τις Συναλλαγές Συμβολαίων Χρυσού και Ασημιού .)

Οι επιλογές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτελούν εναλλακτική λύση για την άμεση αγορά συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτά δίνουν στον ιδιοκτήτη της επιλογής το δικαίωμα να αγοράσει το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου, σε προκαθορισμένη τιμή. Ένα πλεονέκτημα μιας επιλογής είναι ότι αξιοποιεί και την αρχική επένδυσή σας και περιορίζει τις απώλειες στην καταβληθείσα τιμή. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που αγοράζεται στο περιθώριο μπορεί να απαιτήσει περισσότερο κεφάλαιο από ό, τι είχε αρχικά επενδυθεί, εάν οι ζημίες αυξηθούν γρήγορα. Σε αντίθεση με μια μελλοντική επένδυση, η οποία βασίζεται στην τρέχουσα αξία του χρυσού, το μειονέκτημα για μια επιλογή είναι ότι ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει ένα ασφάλιστρο για την υποκείμενη αξία του χρυσού για να κατέχει το δικαίωμα. Λόγω της ασταθούς φύσης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των δικαιωμάτων προαίρεσης, ενδέχεται να είναι ακατάλληλα για πολλούς επενδυτές. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παραμένουν τα φθηνότερα (προμήθειες + έξοδα τόκων) τρόπος αγοράς ή πώλησης χρυσού όταν επενδύετε μεγάλα ποσά.

Εταιρείες εξόρυξης χρυσού

Οι εταιρείες που εξειδικεύονται στην εξόρυξη και εξευγενισμό θα επωφεληθούν επίσης από την αύξηση της τιμής του χρυσού. Η επένδυση σε αυτούς τους τύπους εταιρειών μπορεί να αποτελέσει έναν αποτελεσματικό τρόπο κέρδους από τον χρυσό και μπορεί επίσης να φέρει χαμηλότερο κίνδυνο από άλλες μεθόδους επενδύσεων.

Οι μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης χρυσού διαθέτουν εκτεταμένες παγκόσμιες δραστηριότητες. Ως εκ τούτου, οι επιχειρηματικοί παράγοντες που είναι κοινές σε πολλές άλλες μεγάλες εταιρείες διαδραματίζουν στην επιτυχία μιας τέτοιας επένδυσης. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες αυτές μπορούν ακόμα να αποκομίσουν κέρδη σε περιόδους επίπεδου ή μειούμενων τιμών του χρυσού. Ένας τρόπος με τον οποίο γίνεται αυτό είναι η αντιστάθμιση της πτώσης των τιμών του χρυσού ως κανονικού μέρους της επιχείρησής τους. Κάποιοι κάνουν αυτό και μερικοί δεν το κάνουν. Ωστόσο, οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού μπορούν να παρέχουν ασφαλέστερο τρόπο να επενδύσουν σε χρυσό παρά μέσω της άμεσης ιδιοκτησίας των ράβδων χρυσού. Ταυτόχρονα, η έρευνα και η επιλογή των μεμονωμένων εταιρειών απαιτεί την απαιτούμενη επιμέλεια από πλευράς επενδυτή. Δεδομένου ότι πρόκειται για μια χρονοβόρα προσπάθεια, ενδέχεται να μην είναι εφικτή για πολλούς επενδυτές.

Χρυσά κοσμήματα

Το μεγαλύτερο μέρος της παγκόσμιας παραγωγής χρυσού χρησιμοποιείται για την κατασκευή κοσμημάτων. Με τον παγκόσμιο πληθυσμό και τον πλούτο να αυξάνεται ετησίως, η ζήτηση για χρυσό που χρησιμοποιείται στην παραγωγή κοσμημάτων θα πρέπει να αυξηθεί με το χρόνο. Από την άλλη πλευρά, οι αγοραστές χρυσού κοσμήματος φαίνεται να είναι κάπως ευαίσθητοι στις τιμές, αγοράζοντας λιγότερα εάν η τιμή αυξάνεται γρήγορα.

Η αγορά κοσμημάτων σε τιμές λιανικής συνεπάγεται σημαντική αύξηση - έως και 400% σε σχέση με την υποκείμενη αξία του χρυσού. Καλύτερες κοσμήματα ευκαιρίες μπορούν να βρεθούν στις πωλήσεις ακινήτων και δημοπρασίες. Το πλεονέκτημα της αγοράς κοσμημάτων με αυτόν τον τρόπο είναι ότι δεν υπάρχει σημάδι λιανικής πώλησης. το μειονέκτημα είναι ο χρόνος που ξοδεύεται για την αναζήτηση πολύτιμων τεμαχίων. Ωστόσο, η ιδιοκτησία κοσμημάτων παρέχει τον πιο ευχάριστο τρόπο να αποκτήσει ο ίδιος ο χρυσός, ακόμα και αν δεν είναι το πιο κερδοφόρο από επενδυτικής σκοπιάς. Ως μορφή τέχνης, το χρυσό κόσμημα είναι όμορφο. Ως επένδυση, είναι μέτρια - εκτός και αν είστε το κοσμηματοπωλείο.

Η κατώτατη γραμμή

Οι μεγαλύτεροι επενδυτές που επιθυμούν να έχουν άμεση έκθεση στην τιμή του χρυσού μπορεί να προτιμούν να επενδύουν απευθείας σε χρυσό μέσω χρυσού. Υπάρχει επίσης ένα επίπεδο άνεσης που βρίσκεται στην ιδιοκτησία ενός φυσικού περιουσιακού στοιχείου αντί απλώς ενός τεμαχίου χαρτιού. Το μειονέκτημα είναι το χαμηλό ασφάλιστρο στην αξία του χρυσού που καταβλήθηκε κατά την αρχική αγορά, καθώς και τα έξοδα αποθήκευσης.

Για τους επενδυτές που είναι λίγο πιο επιθετικοί, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι επιλογές θα κάνουν σίγουρα το τέχνασμα. Αλλά, αγοραστής προσέξτε: αυτές οι επενδύσεις είναι παράγωγα της τιμής του χρυσού, και μπορεί να δει αιχμηρές κινήσεις πάνω και κάτω, ειδικά όταν γίνεται στο περιθώριο. Από την άλλη πλευρά, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ίσως ο αποτελεσματικότερος τρόπος για να επενδύσετε σε χρυσό, εκτός από το γεγονός ότι οι συμβάσεις πρέπει να μεταβιβάζονται περιοδικά κατά τη λήξη τους.

Η ιδέα ότι το κοσμήματα είναι μια επένδυση είναι ιστορικός, αλλά αφελής. Υπάρχει πάρα πολύ μια εξάπλωση μεταξύ της τιμής των περισσότερων κοσμήματα και της αξίας του χρυσού για να θεωρηθεί μια πραγματική επένδυση. Αντ 'αυτού, ο μέσος επενδυτής χρυσού θα πρέπει να εξετάσει τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF που προσανατολίζονται προς το χρυσό, καθώς οι τίτλοι αυτοί παρέχουν γενικά τον ευκολότερο και ασφαλέστερο τρόπο να επενδύσουν σε χρυσό.