Συνδυασμός τεχνικής και θεμελιώδους ανάλυσης

Οι άνθρωποι συχνά ρωτούν αν η τεχνική ανάλυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αποτελεσματικό υποκατάστατο της θεμελιώδους ανάλυσης. Παρόλο που δεν υπάρχει οριστική απάντηση εάν η τεχνική ανάλυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί συνολικά ως υποκατάστατο της θεμελιώδους ανάλυσης, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ο συνδυασμός των πλεονεκτημάτων και των δύο στρατηγικών μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν καλύτερα τις αγορές και να εκτιμήσουν την κατεύθυνση στην οποία θα μπορούσαν να κατευθύνονται οι επενδύσεις τους. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της τεχνικής ανάλυσης και των παραγόντων που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές όταν ενσωματώνουν και τις δύο στρατηγικές σε μια προοπτική της αγοράς.

Το καλύτερο και των δύο κόσμων

Ορισμένες τεχνικές μέθοδοι ανάλυσης συνδυάζονται καλά με τη θεμελιώδη ανάλυση για την παροχή πρόσθετων πληροφοριών στους επενδυτές. Αυτά περιλαμβάνουν:

1) Τάσεις όγκου: Όταν ένας αναλυτής ή ένας επενδυτής ερευνά ένα απόθεμα, είναι καλό να γνωρίζουμε τι σκέφτονται οι άλλοι επενδυτές. Μετά από όλα, μπορεί να έχουν κάποια πρόσθετη εικόνα για την εταιρεία ή ίσως να δημιουργούν μια τάση.

Μια από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους μέτρησης του συναισθήματος της αγοράς είναι να ρίξετε μια ματιά στον πρόσφατα διαπραγματεύσιμο όγκο. Μεγάλες αιχμές υποδηλώνουν ότι το απόθεμα έχει συγκεντρώσει μεγάλη προσοχή από την εμπορική κοινότητα και ότι οι μετοχές βρίσκονται υπό συσσώρευση ή διανομή.

Οι δείκτες όγκου είναι δημοφιλείς εργαλεία μεταξύ των εμπόρων, επειδή μπορούν να σας βοηθήσουν να επιβεβαιώσετε αν άλλοι επενδυτές συμφωνούν με την προοπτική σας για μια ασφάλεια. Οι έμποροι παρακολουθούν γενικά τον όγκο για να αυξηθεί καθώς η ταυτοποιημένη τάση κερδίζει δυναμική. Μια ξαφνική μείωση του όγκου μπορεί να υποδηλώνει ότι οι έμποροι χάνουν το ενδιαφέρον και ότι μια αντιστροφή μπορεί να είναι στο δρόμο της. (Βλ. Επίσης: Μετρούμενο Ψυχολογικό Κράτος της Αγοράς .)

Η διαδικτυακή χαρτογράφηση αυξάνεται σε δημοτικότητα, επειδή δίνει τη δυνατότητα στους εμπόρους να παρακολουθούν όγκους, οι οποίοι συχνά αντιστοιχούν σε συναλλαγές μπλοκ και μπορούν να βοηθήσουν εξαιρετικά στην αποκρυπτογράφηση του ακριβούς χρόνου κατά τον οποίο τα μεγάλα ιδρύματα εμπορεύονται. (Δείτε επίσης: Oscillator Volume επιβεβαιώνει τις κινήσεις τιμών και τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της θεσμικής ιδιοκτησίας .)

2) Παρακολούθηση βραχυπρόθεσμων κινήσεων: Ενώ πολλοί θεμελιώδεις επενδυτές τείνουν να επικεντρωθούν στη μεγάλη απόσταση, οι πιθανότητες είναι ότι εξακολουθούν να επιθυμούν να αποκτήσουν μια ευνοϊκή τιμή αγοράς ή / και μια ευνοϊκή τιμή πώλησης κατά την εκκαθάριση μιας θέσης. Η τεχνική ανάλυση μπορεί να είναι χρήσιμη και σε αυτές τις περιπτώσεις.

Πιο συγκεκριμένα, όταν ένα απόθεμα διαπερνά τον κινητό μέσο όρο των 15 ή 21 ημερών (είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω), συνήθως συνεχίζει την τάση αυτή για σύντομο χρονικό διάστημα. Με άλλα λόγια, είναι σε μεγάλο βαθμό ένας δείκτης για το τι πρέπει να περιμένουμε στην επόμενη περίοδο. Παρεμπιπτόντως, οι κινητοί μέσοι όροι 50 και 200 ​​ημερών χρησιμοποιούνται συχνά από τους chartists και ορισμένους θεμελιώδεις επενδυτές για τον προσδιορισμό των μακροπρόθεσμων προτύπων ξεμπλοκαρίσματος. (Δείτε επίσης: Μετακίνηση μέσων μέσων .)

Για όσους ενδιαφέρονται για ένα εμπόριο ή για να στερεοποιήσουν μια ευνοϊκή τιμή εισόδου ή εξόδου σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα, αυτοί οι τύποι χαρτών και αναλύσεων είναι ανεκτίμητοι.

3) Αντιμετώπιση των αντιδράσεων με την πάροδο του χρόνου: Πολλοί θεμελιώδεις αναλυτές θα εξετάσουν ένα διάγραμμα συγκεκριμένου αποθέματος, κλάδου, δείκτη ή αγορά για να καθορίσουν τον τρόπο με τον οποίο η εν λόγω εταιρεία έχει επιτελέσει την πάροδο του χρόνου, όταν έχουν δοθεί ορισμένα είδη ειδήσεων (όπως θετικά κέρδη ή οικονομικά δεδομένα) κυκλοφόρησε.

Τα μοτίβα έχουν την τάση να επαναλαμβάνουν τους εαυτούς τους και οι επενδυτές που παρασύρθηκαν (ή ανατράπηκαν) από τις εν λόγω ειδήσεις τείνουν να αντιδρούν με παρόμοιο τρόπο με την πάροδο του χρόνου.

Για παράδειγμα, εάν ρίξετε μια ματιά στα χαρτοφυλάκια των διαφόρων αποθεμάτων κατοικιών, θα δείτε συχνά ότι αντιδρούν αρνητικά όταν η Federal Reserve επιλέγει να παραιτηθεί από την μείωση των επιτοκίων. Ή ελέγξτε πώς τα καταστήματα βελτίωσης στο σπίτι τείνουν να αντιδρούν όταν οι αναφορές για νέες και υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών μειώνονται. Η αντίστροφη κίνηση χαμηλότερη είναι αρκετά σταθερή κάθε φορά.

Εν ολίγοις, αναλύοντας τις ιστορικές τάσεις, οι επενδυτές μπορούν να βάλουν μπροστά την πιθανή αντίδραση σε ένα μελλοντικό γεγονός. (Δείτε επίσης: Γιατί οι τιμές των μετοχών αλλάζουν μετά τις αναφορές ειδήσεων; )

Το μειονέκτημα της ανάμειξης

Η τεχνική ανάλυση μπορεί επίσης να παρέχει μια ανακριβή ή ελλιπή προοπτική για ένα απόθεμα επειδή:

1) Είναι η ιστορία: Ενώ είναι δυνατόν να αποκρυπτογραφήσουμε και να προβλέψουμε κάποιες κινήσεις με βάση τα πρότυπα ή όταν ένα συγκεκριμένο απόθεμα διασχίζει ένα σημαντικό κινητό μέσο, ​​τα διαγράμματα δεν μπορούν συνήθως να προβλέψουν μελλοντικά θετικά ή αρνητικά θεμελιώδη δεδομένα - αντ 'αυτού επικεντρώνονται σε μεγάλο βαθμό στο παρελθόν.

Ωστόσο, εάν οι ειδήσεις διαρρεύσουν ότι μια εταιρεία πρόκειται να απελευθερώσει ένα καλό τρίμηνο (για παράδειγμα), οι επενδυτές θα μπορούσαν να επωφεληθούν από αυτήν και αυτά τα καλά νέα θα γίνουν εμφανή στο διάγραμμα. Ένας απλός χάρτης δεν μπορεί να παράσχει στον επενδυτή βασικές μακροπρόθεσμες θεμελιώδεις πληροφορίες όπως η μελλοντική κατεύθυνση της ταμειακής ροής ή των κερδών ανά μετοχή.

2) Το πλήθος είναι μερικές φορές λανθασμένο: Όπως προαναφέρθηκε, είναι ωραίο να αγοράσετε ένα απόθεμα που έχει ανοδική πορεία. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειώσουμε και να καταλάβουμε ότι το πλήθος είναι μερικές φορές λανθασμένο. Με άλλα λόγια, είναι πιθανό ότι ένα απόθεμα που συσσωρεύεται μαζικά αυτή την εβδομάδα μπορεί να είναι υπό βαριά διανομή το επόμενο. Αντίθετα, τα αποθέματα που πωλούνται βαριά αυτήν την εβδομάδα ενδέχεται να βρίσκονται κάτω από συσσώρευση τις επόμενες εβδομάδες.

Ένα καταπληκτικό παράδειγμα της νοοτροπίας του "πλήθους είναι λάθος" μπορεί να βρεθεί στο μεγάλο χρηματικό ποσό που πέρασε στα μερίδια τεχνολογίας στη στροφή της χιλιετίας. Στην πραγματικότητα, τα χρήματα που διατηρούνται σε μετοχές εταιρειών όπως η CMGI ή η JDS Uniphase, καθώς και ορισμένα άλλα θέματα υψηλής τεχνολογίας. Όταν η πτώση έπεσε έξω, η ροή χρημάτων σε αυτά τα αποθέματα και οι χρηματιστηριακές αγορές στις οποίες διαπραγματεύονταν αποξηράνθηκαν σχεδόν μια μέρα στην άλλη. Τα διαγράμματα δεν έδειξαν ότι μια τέτοια σκληρή διόρθωση έρχεται. (Δείτε επίσης: Η τρέλα των πλήθους .)

3) Χάρτες Μη Τυπικά ή Συνεχώς Προβλέψεις Μακροεντολών: Τα διαγράμματα δεν είναι γενικά σε θέση να προβλέψουν με ακρίβεια τις μακροοικονομικές τάσεις. Για παράδειγμα, είναι σχεδόν αδύνατο να δούμε έναν σημαντικό παράγοντα στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου και να αποκρυπτογραφήσουμε οριστικά εάν ο ΟΠΕΚ σκοπεύει να αυξήσει την ποσότητα πετρελαίου που αντλεί ή εάν μια πυρκαγιά που μόλις ξεκίνησε σε μια ναυτιλιακή εγκατάσταση στη Βενεζουέλα θα επηρεάσει κοντά - προμήθειες.

4) Υπάρχει υποκειμενικότητα: Όταν πρόκειται για την ανάγνωση ενός γραφήματος, ένα ορισμένο ποσό υποκειμενικότητας τίθεται σε ενέργεια. Κάποιοι μπορεί να δουν ένα γράφημα και να αισθάνονται ότι ένα απόθεμα βασίζεται, ενώ ένα άλλο άτομο μπορεί να το δει και να συμπεράνει ότι υπάρχει ακόμα περισσότερο μειονέκτημα για να έχει.

Έτσι ποιος είναι σωστός; Και πάλι, δεν υπάρχει κανένας υπολογισμός που μπορεί να γίνει για να λυθεί το επιχείρημα, όπως μπορεί να συμβαίνει στην περίπτωση της θεμελιώδους ανάλυσης. Όταν πρόκειται για χαρτογράφηση, μόνο ο χρόνος θα δείξει με ποιον τρόπο οι αγορές θα πάνε πραγματικά.

Συμπέρασμα

Η τεχνική ανάλυση μπορεί να αποτελέσει πολύτιμο εργαλείο, αλλά είναι σημαντικό να πραγματοποιηθούν τα οφέλη καθώς και οι περιορισμοί πριν από την κατάδυση. Δεν υπάρχει σαφής απάντηση σχετικά με το αν η τεχνική ανάλυση πρέπει να χρησιμοποιηθεί ως υποκατάστατο της θεμελιώδους ανάλυσης, αλλά πολλοί συμφωνούν ότι έχει τα πλεονεκτήματά του όταν χρησιμοποιείται ως φιλοφρόνηση σε άλλες επενδυτικές στρατηγικές. (Δείτε επίσης: Τα βασικά της τεχνικής ανάλυσης .)