Επέκταση κλήσης αρκούδας
Το spread spread call ή το spread spread credit call, είναι μια στρατηγική επιλογής τύπων που χρησιμοποιείται όταν ένας έμπορος επιλογών αναμένει μείωση της τιμής του υποκείμενου στοιχείου. Το spread call calls επιτυγχάνεται με την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης σε συγκεκριμένη τιμή προειδοποίησης, ενώ ταυτόχρονα πωλείται ο ίδιος αριθμός κλήσεων με την ίδια ημερομηνία λήξης, αλλά με χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης. Το μέγιστο κέρδος που θα αποκτηθεί με τη χρήση αυτής της στρατηγικής είναι ίσο με την πίστωση που εισπράχθηκε κατά την έναρξη της συναλλαγής.
Η εξάπλωση κλήσης αρκούδας καλείται επίσης σύντομη εξάπλωση κλήσεων. Θεωρείται μια στρατηγική περιορισμένου κινδύνου και περιορισμένης ανταμοιβής.
Πλεονεκτήματα της διάδοσης κλήσης αρκούδας
Το κύριο πλεονέκτημα του spread spread call είναι ότι ο καθαρός κίνδυνος του εμπορίου μειώνεται. Η αγορά της επιλογής κλήσης με την υψηλότερη τιμή απεργίας συμβάλλει στην αντιστάθμιση του κινδύνου πώλησης του δικαιώματος προαίρεσης αγοράς με την χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης. Έχει πολύ μικρότερο κίνδυνο απ 'ό, τι η μείωση του αποθέματος ή της ασφάλειας, καθώς η μέγιστη ζημία είναι η διαφορά μεταξύ των δύο απεργιών που μειώνονται κατά το ποσό που εισπράχθηκε ή πιστώθηκε όταν ξεκίνησε το εμπόριο. Η πώληση μετοχών βραχυπρόθεσμα θεωρητικά έχει απεριόριστο κίνδυνο εάν το απόθεμα κινείται υψηλότερα.
Αν ο έμπορος πιστεύει ότι το υποκείμενο απόθεμα ή ασφάλεια θα πέσει κατά ένα περιορισμένο ποσό μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής και της ημερομηνίας λήξης, Ωστόσο, εάν το υποκείμενο αποθεματικό ή ασφάλεια μειωθεί κατά ένα μεγαλύτερο ποσό τότε ο έμπορος παραιτείται από την ικανότητα να απαιτήσει αυτό το πρόσθετο κέρδος. Είναι μια ανταλλαγή μεταξύ κινδύνου και πιθανής ανταμοιβής που είναι ελκυστική για πολλούς εμπόρους.
Βασικές τακτικές
- Τα spread spreads κλήσεων πραγματοποιούνται με την αγορά δύο επιλογών κλήσεων, ενός μακρού και ενός σύντομου, σε διαφορετικές τιμές απεργίας αλλά με την ίδια ημερομηνία λήξης.
- Τα περιθώρια τηλεφωνικών κλήσεων των Bear θεωρούνται περιορισμένος κίνδυνος και περιορισμένη ανταμοιβή επειδή οι έμποροι μπορούν να περιορίσουν τις απώλειές τους ή να πραγματοποιήσουν μειωμένα κέρδη χρησιμοποιώντας αυτή τη στρατηγική. Τα όρια των κερδών και των ζημιών τους καθορίζονται από τις τιμές απεργίας των δικαιωμάτων αγοράς τους.
Παράδειγμα διαδόσεως κλήσεων αρκούδας
Ας υποθέσουμε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα $ 30. Ένας έμπορος δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα spread call call αγοράζοντας μία σύμβαση επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης $ 35 και ένα κόστος / premium ύψους $ 50 ($ 0, 50 * 100 μετοχές / συμβόλαιο) και πουλώντας μία σύμβαση επιλογής κλήσης με τιμή άσκησης $ 30 για $ 2, 50 ή $ 250 ($ 2.50 * 100 μετοχές / σύμβαση). Σε αυτήν την περίπτωση, ο επενδυτής θα κερδίσει πίστωση ύψους $ 200 για τη δημιουργία αυτής της στρατηγικής ($ 250 - $ 50). Εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κλείσει κάτω από τα 30 δολάρια κατά την λήξη, τότε ο επενδυτής θα πραγματοποιήσει ένα συνολικό κέρδος $ 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 μετοχές / σύμβαση)).
Το κέρδος από το call call διανέμεται maxes εάν η υποκείμενη ασφάλεια κλείνει στα $ 30 - η χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης - λήξη. Εάν κλείσει κάτω από $ 30, δεν θα υπάρξει επιπλέον κέρδος. Εάν κλείσει μεταξύ των δύο τιμών απεργίας, θα υπάρξει ένα μειωμένο κέρδος, ενώ το κλείσιμο πάνω από την υψηλότερη απεργία, $ 35, θα οδηγήσει σε απώλεια της διαφοράς μεταξύ των δύο τιμών απεργίας μειωμένη κατά το ποσό της πίστωσης που εισπράχθηκε στην αρχή.
Μέγιστο κέρδος = $ 200 (η πίστωση)
Μέγιστη ζημία = $ 300 (η διαφορά $ 500 μεταξύ των τιμών προειδοποίησης μείον την αρχική πίστωση)
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.