Μέσος όρος
Τι είναι ο μέσος όρος;Ο "μέσος όρος" του διαχειριστή επενδύσεων είναι μια στατιστική τεχνική που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ικανότητας ενός διαχειριστή να ανταποκριθεί ή να νικήσει έναν δείκτη. Ο μέσος όρος των μετρητών υπολογίζεται διαιρώντας τον αριθμό ημερών (ή μηνών, τετάρτων κλπ.) Στους οποίους ο διαχειριστής χτυπά ή ταιριάζει με το δείκτη με το συνολικό αριθμό ημερών (ή μηνών, τετάρτων κλπ.) Κατά την περίοδο της ερώτησης και πολλαπλασιάζοντας τον παράγοντα κατά 100.
Όσο υψηλότερος είναι ο μέσος όρος, τόσο το καλύτερο. Ο υψηλότερος δυνατός μέσος όρος θα ήταν 100%, πράγμα που σημαίνει ότι ο διαχειριστής υπερέβη το επιτόκιο αναφοράς κάθε περίοδο. Αντίθετα, ένας μέσος όρος 0%, σημαίνει ότι ο μάνατζερ ποτέ δεν ξεπέρασε το σημείο αναφοράς του. Συχνά, χρησιμοποιείται ένα ελάχιστο όριο 50% ως ελάχιστο όριο για τη μέτρηση της επιτυχίας των επενδύσεων.
Ο μέσος όρος της πίεσης εξηγείται
Ένας διαχειριστής επενδύσεων που ξεπερνά την αγορά σε 15 από πιθανές 30 ημέρες θα έχει στατιστικό μέσο όρο 50 μονάδων. Όσο μεγαλύτερη είναι η περίοδος που λαμβάνεται στο μέγεθος του δείγματος, τόσο περισσότερο στατιστικά σημαντική είναι το μέτρο. Πολλοί αναλυτές χρησιμοποιούν αυτόν τον απλό υπολογισμό στις ευρύτερες εκτιμήσεις των μεμονωμένων διαχειριστών επενδύσεων.
Ο λόγος πληροφοριών (IR) είναι ένα παρόμοιο μέτρο επιτυχίας (ή αποτυχίας) των διαχειριστών χρημάτων. Ωστόσο, δεν συνάδει εύκολα μια σειρά επιτυχιών ή αποτυχιών, οι οποίες είναι χρήσιμες κατά την αξιολόγηση των τελικών αποτελεσμάτων των επενδύσεων. Ο μέσος όρος της επιτυχίας υπερνικά αυτό το κενό απαντώντας: Μήπως ένας διαχειριστής επενδύσεων κερδίσει ή χάσει τα περισσότερα στοιχήματα για επενδύσεις;
Ο λόγος πληροφόρησης και ο μέσος όρος είναι τα δύο μέτρα που συνήθως αναφέρονται στην επιτυχία της επένδυσης, αλλά αυτά τα μέτρα έχουν ελλείψεις: Το IR δεν περιέχει πληροφορίες σχετικά με υψηλότερες στιγμές και ο μέσος όρος της ροής περιέχει μόνο κατευθυντικές πληροφορίες.
Περιορισμοί του μέσου όρου
Πιο συγκεκριμένα, ο μέσος όρος της κτυπήματος υποφέρει από δύο κύριους περιορισμούς. Πρώτον, ο μέσος όρος των μέσων εστίασης επικεντρώνεται μόνο στις αποδόσεις και δεν λαμβάνει υπόψη το επίπεδο κινδύνου που έχει αναλάβει ένας διαχειριστής για την επίτευξη αποδόσεων. Δεύτερον, ο μέσος όρος των κτυπήματος δεν επηρεάζει την κλίμακα οποιασδήποτε πιθανής υπεραπόδοσης. Ένας διαχειριστής μπορεί να ξεπεράσει το σημείο αναφοράς, για παράδειγμα, 0, 1% για 10 μήνες, αλλά στον 11ο μήνα υπολείπεται του benchmark κατά 3, 50%. Σε μια τέτοια περίπτωση ο μέσος όρος θα είναι 90, 90%, αλλά ο διαχειριστής θα έχει δραματικά υποτιμηθεί το σημείο αναφοράς τους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.