Βασική διαπραγμάτευση
Η βασική διαπραγμάτευση είναι μια στρατηγική εμπορίας αρμπιτράζ που επιδιώκει να επωφεληθεί από την αντιληπτή εσφαλμένη τιμολόγηση των τίτλων. Εάν ένας έμπορος πιστεύει ότι δύο παρόμοιες κινητές αξίες είναι λανθασμένες σε σχέση με την άλλη, θα λάβουν αντίθετες μακρές και βραχείες θέσεις στις δύο αξίες προκειμένου να επωφεληθούν από τη σύγκλιση των αξιών τους.
Αυτή η στρατηγική ονομάζεται συναλλαγή βάσης επειδή αποσκοπεί τυπικά να επωφεληθεί από μικρές μεταβολές της τιμής βάσης μεταξύ δύο τίτλων.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ της βασικής διαπραγμάτευσης
Με βάση τη διαπραγμάτευση, για παράδειγμα, ένας έμπορος που βλέπει δύο παρόμοιους δεσμούς ως εσφαλμένα θα επιλέξει να πάρει μια μακρά θέση στον δεσμό που θεωρείται υποτιμημένος και μια μικρή θέση στον δεσμό που θα θεωρηθεί τότε υπερτιμημένη.
Η ελπίδα του εμπόρου είναι ότι ο υποτιμημένος δεσμός θα εκτιμηθεί σε σχέση με τον υπερτιμημένο δεσμό, χαρίζοντάς του έτσι ένα κέρδος από τις θέσεις του. Για να αποκομίσουν ένα αξιόλογο κέρδος, θα πρέπει να αναλάβουν ένα μεγάλο ποσοστό μόχλευσης για να αυξήσουν το μέγεθος των θέσεών τους. Αυτή η χρήση μεγάλου βαθμού μόχλευσης είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος που ενέχεται στη διαπραγμάτευση βάσεων.
Η βασική διαπραγμάτευση είναι κοινή σε όλες τις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures commodities markets), όπου τα παράγωγα προϊόντα διαπραγματεύονται άμεσα μεταξύ τους καθώς και σε συνδυασμό με τα υποκείμενα περιουσιακά τους στοιχεία, όπως εξηγεί ο δικός του οίκος futures trading. "Εκτός από τα βασικά εμπορεύματα, οι συναλλαγές βάσεων συνήθως περιλαμβάνουν συμβάσεις που βασίζονται σε χρεωστικούς τίτλους, νομίσματα ή δείκτες μετοχών."
Βασική διαπραγμάτευση στην πράξη
Ένας τομέας όπου η βασική εμπορία είναι δημοφιλής είναι το εμπόριο σιτηρών. Όπως σημειώνει ο Hank King σε αυτό το δημοσίευμα του blog της Investopedia, "επειδή οι κόκκοι είναι ένα απτό εμπόρευμα, η αγορά σιτηρών έχει μια σειρά από μοναδικές ιδιότητες: Πρώτον, σε σύγκριση με άλλα συγκροτήματα όπως οι ενέργειες, οι κόκκοι έχουν χαμηλότερο περιθώριο που διευκολύνει τους κερδοσκόπους Επίσης, οι κόκκοι γενικά δεν είναι ένα από τα μεγαλύτερα συμβόλαια (σε όρους συνολικού ποσού σε δολάρια), το οποίο αντιπροσωπεύει τα χαμηλότερα περιθώρια.
Οι βασικές αρχές των σιτηρών είναι αρκετά απλές: όπως τα περισσότερα απτά αγαθά, η προσφορά και η ζήτηση θα καθορίσουν την τιμή. Οι παράγοντες του καιρού θα έχουν επίσης αποτέλεσμα ».
Η Daniels Trading εξηγεί ότι η βασική στρατηγική διαπραγμάτευσης χρησιμοποιείται από ανελκυστήρες σιτηρών και, μερικές φορές αγρότες, που «προσπαθούν να επωφεληθούν από τις ευνοϊκές τιμές βάσης αξιοποιώντας τη διαφορά μεταξύ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. δεσμεύονται να αγοράσουν καλαμπόκι από αγρότες στην τοπική αγορά, οι ανελκυστήρες θα πουλήσουν επίσης συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κοντά στην ημερομηνία παράδοσης μετρητών για να αντισταθμίσουν τον εαυτό τους.Όταν οι ανελκυστήρες δεσμεύονται να πουλήσουν καλαμπόκι σε εργοστάσια αιθανόλης και άλλες τελικές χρήσεις, θα αγοράσουν επίσης συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στην ημερομηνία παράδοσης μετρητών για αντιστάθμιση. "
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.