Βασικά σημεία (BPS)
Τα βασικά σημεία (BPS) αναφέρονται σε μια κοινή μονάδα μέτρησης επιτοκίων και άλλων ποσοστών χρηματοδότησης. Ένα βασικό σημείο ισούται με 1/100 του 1%, ή 0, 01%, ή 0, 0001, και χρησιμοποιείται για να υποδηλώσει την ποσοστιαία μεταβολή ενός χρηματοοικονομικού μέσου. Η σχέση μεταξύ ποσοστιαίων μεταβολών και μονάδων βάσης μπορεί να συνοψιστεί ως εξής: 1% μεταβολή = 100 μονάδες βάσης και 0, 01% = 1 βασική μονάδα.
| Βασικά σημεία | Ποσοστό Όρων |
| 1 | 0, 01% |
| 5 | 0, 05% |
| 10 | 0, 1% |
| 50 | 0, 5% |
| 100 | 1% |
| 1000 | 10% |
| 10000 | 100% |
Τα βασικά σημεία εκφράζονται συνήθως στις συντμήσεις "bp", "bps" ή "bips".
1:19Κατανόηση των βασικών σημείων
Κατανόηση βασικών σημείων (BPS)
Η "βάση" σε βασικό σημείο προέρχεται από την κίνηση βάσης μεταξύ δύο ποσοστών ή από τη διαφορά μεταξύ δύο επιτοκίων. Επειδή οι καταγραφόμενες αλλαγές είναι συνήθως στενές και επειδή οι μικρές αλλαγές μπορεί να έχουν υπερμεγέθη αποτελέσματα, η "βάση" είναι ένα κλάσμα ενός ποσοστού.
Το σημείο βάσης χρησιμοποιείται συνήθως για τον υπολογισμό των μεταβολών των επιτοκίων, των δεικτών μετοχών και της απόδοσης ενός τίτλου σταθερού εισοδήματος. Είναι σύνηθες για τα ομόλογα και τα δάνεια να αναφέρονται σε μονάδες βάσης. Για παράδειγμα, θα μπορούσε να ειπωθεί ότι το επιτόκιο που προσφέρεται από την τράπεζά σας είναι 50 μονάδες βάσης υψηλότερο από το επιτόκιο διατραπεζικής προμήθειας στο Λονδίνο (LIBOR). Ένα ομόλογο με αύξηση της απόδοσης από 5% σε 5, 5% αναμένεται να αυξηθεί κατά 50 μονάδες βάσης ή τα επιτόκια που έχουν αυξηθεί κατά 1% αναμένεται να αυξηθούν κατά 100 μονάδες βάσης. Εάν το Συμβούλιο της Federal Reserve αυξήσει το επιτόκιο-στόχο κατά 25 μονάδες βάσης, αυτό σημαίνει ότι τα επιτόκια αυξήθηκαν κατά 0, 25% ποσοστιαίες μονάδες. Αν τα επιτόκια ήταν 2, 50% και η Fed αύξησε τα κέρδη τους κατά 0, 25% ή 25 μονάδες βάσης, το νέο επιτόκιο θα ήταν 2, 75%.
Η χρησιμοποίηση βασικών σημείων σε συνομιλίες αντί να μιλάμε σε ποσοστά διευκρινίζει άμεσα εάν αυτή η "αύξηση 10%" σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο με τιμή 10% σημαίνει ότι τώρα βρίσκεται στο 11% [0.10 x (1 + 0.10) = 11%] ή 20% 10% + 10% = 20%].
Χρησιμοποιώντας σημεία βάσης στη συζήτηση, οι έμποροι και οι αναλυτές απομακρύνουν κάποια ασάφεια που μπορεί να προκύψει όταν μιλάμε για πράγματα σε ποσοστιαίες κινήσεις. Για παράδειγμα, εάν ένα χρηματοοικονομικό μέσο τιμολογείται με επιτόκιο 10% και ο ρυθμός παρουσιάζει αύξηση 10%, θα μπορούσε να σημαίνει ότι τώρα είναι 0.10 x (1 + 0.10) = 11% ή θα μπορούσε επίσης να σημαίνει 10% + 10% = 20%. Ο σκοπός της δήλωσης είναι ασαφής. Η χρήση των σημείων βάσης, σε αυτή την περίπτωση, καθιστά προφανές το νόημα: Εάν το μέσο διατιμάται με επιτόκιο 10% και βιώνει μια κίνηση 100 bp, τώρα είναι 11%. Το αποτέλεσμα του 20% θα συνέβαινε αν υπήρχε μια κίνηση 1.000 bps.
Βασικές τακτικές
- Το βασικό σημείο αναφέρεται σε μια κοινή μονάδα μέτρησης των επιτοκίων και άλλων ποσοστών χρηματοδότησης.
- Η "βάση" σε βασικό σημείο προέρχεται από την κίνηση βάσης μεταξύ δύο ποσοστών ή από τη διαφορά μεταξύ δύο επιτοκίων.
- Επειδή οι καταγραφόμενες αλλαγές είναι συνήθως στενές και επειδή οι μικρές αλλαγές μπορεί να έχουν υπερμεγέθη αποτελέσματα, η "βάση" είναι ένα κλάσμα ενός ποσοστού.
- Το σημείο βάσης χρησιμοποιείται συνήθως για τον υπολογισμό των μεταβολών των επιτοκίων, των μετοχικών δεικτών και των αποδόσεων ασφαλείας σταθερού εισοδήματος.
- Τα βασικά σημεία χρησιμοποιούνται επίσης όταν αναφέρονται στο κόστος των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.
Αξία τιμής ενός βασικού σημείου
Η Τιμή Τιμή ενός Βασικού Σημείου (PVBP) είναι ένα μέτρο της απόλυτης αξίας της μεταβολής της τιμής ενός ομολόγου για μια αλλαγή μιας απόδοσης σε ένα βασικό σημείο. Είναι ένας άλλος τρόπος μέτρησης του κινδύνου επιτοκίου, παρόμοιου με τη διάρκεια, ο οποίος μετρά την ποσοστιαία μεταβολή της τιμής των ομολόγων με μια μεταβολή των επιτοκίων κατά 1%.
Το PVBP είναι μια ειδική περίπτωση διάρκειας δολαρίου. Αντί της χρήσης μιας αλλαγής 100 μονάδων βάσης, η τιμή τιμής ενός σημείου βάσης χρησιμοποιεί απλώς μια αλλαγή 1 σημείου βάσης. Δεν έχει σημασία αν υπάρχει αύξηση ή μείωση των επιτοκίων, επειδή μια τέτοια μικρή κίνηση στις τιμές θα είναι περίπου η ίδια προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Αυτό μπορεί επίσης να αναφέρεται ως DV01, ή την αλλαγή τιμής δολαρίου για κίνηση 1 bp.
BPS και επενδύσεις
Τα βασικά σημεία χρησιμοποιούνται επίσης όταν αναφέρονται στο κόστος των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με αναλογία ετήσιου τέλους διαχείρισης (MER) 0, 15% θα αναφέρεται σε 15 bps. Όταν συγκρίνονται τα κεφάλαια, χρησιμοποιούνται σημεία βάσης για την καλύτερη κατανόηση της διαφοράς μεταξύ του κόστους των επενδυτικών κεφαλαίων. Για παράδειγμα, ένας αναλυτής μπορεί να δηλώσει ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με 0, 35% των δαπανών είναι 10 μονάδες βάσης χαμηλότερο από το άλλο με ετήσιο κόστος 0, 45%.
Δεδομένου ότι τα επιτόκια δεν ισχύουν για τα ίδια κεφάλαια, τα σημεία βάσης χρησιμοποιούνται λιγότερο ως ορολογία για τις τιμές στο χρηματιστήριο. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Υπολογισμός της αξίας των βασικών σημείων στο Excel")
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.