Τα βασικά των ομολόγων

Οι αγορές ομολόγων είναι ένας τόπος που συχνά στερείται του επενδυτή λιανικής ή μερικής απασχόλησης. Συχνά είναι για τους επαγγελματίες επενδυτές, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές με μερική απασχόληση πρέπει να απομακρύνουν τα ομόλογα. Στην πραγματικότητα, τα ομόλογα διαδραματίζουν όλο και σημαντικότερο ρόλο στο χαρτοφυλάκιό σας καθώς μεγαλώνετε και, λόγω αυτού, η μάθηση γι 'αυτά τώρα έχει καλή χρηματική αίσθηση.

(Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Top 6 χρήσεις για ομόλογα)

Βασικές τακτικές

• Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρείες, κυβερνήσεις ή άλλους οργανισμούς και πωλούνται στους επενδυτές.
• Η υποστήριξη για ομόλογα είναι συνήθως η δυνατότητα πληρωμής του εκδότη να παράγει έσοδα, αν και τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση.
• Επειδή τα εταιρικά ομόλογα θεωρούνται χαρακτηριστικά πιο ριψοκίνδυνα από τα κρατικά ομόλογα, συνήθως έχουν υψηλότερα επιτόκια.
• Τα ομόλογα έχουν διαφορετικά χαρακτηριστικά από τα αποθέματα και οι τιμές τους τείνουν να είναι λιγότερο συσχετισμένες, καθιστώντας τα ομόλογα έναν καλό διαφοροποιητή για επενδυτικά χαρτοφυλάκια.
• Τα ομόλογα έχουν επίσης την τάση να καταβάλλουν τακτικά και σταθερά επιτόκια, καθιστώντάς τα κατάλληλα για όσους έχουν σταθερό εισόδημα.

Τι είναι ο δεσμός;

Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, αγοράζετε ένα μικροσκοπικό ποντάρισμα στην εταιρεία. Είναι δική σας και μπορείτε να μοιραστείτε την ανάπτυξη και την απώλεια. Ένα δάνειο είναι ένα δάνειο. Όταν μια επιχείρηση χρειάζεται κεφάλαια για διάφορους λόγους, μπορεί να εκδώσει ένα ομόλογο για τη χρηματοδότηση αυτού του δανείου. Όπως μια υποθήκη στο σπίτι, ζητούν ένα συγκεκριμένο ποσό για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Όταν τελειώσει ο χρόνος, η εταιρεία αποπληρώνει πλήρως τον τίτλο. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου η εταιρεία καταβάλλει στον επενδυτή ένα καθορισμένο ποσό τόκων, που ονομάζεται κουπόνι, σε καθορισμένες ημερομηνίες, συχνά ανά τρίμηνο.

Υπάρχουν πολλά είδη ομολόγων, συμπεριλαμβανομένων των κρατικών, εταιρικών, δημοτικών και ενυπόθηκων ομολόγων. Τα κρατικά ομόλογα είναι γενικά τα ασφαλέστερα, ενώ ορισμένα εταιρικά ομόλογα θεωρούνται τα πιο επικίνδυνα από τους κοινούς τύπους ομολόγων.

Πιστωτικές αξιολογήσεις

Τα ομόλογα βαθμολογούνται από δημοφιλείς εταιρείες όπως το Standard and Poor's και το Moody's. Κάθε οργανισμός έχει ελαφρώς διαφορετικές κλίμακες αξιολόγησης, αλλά η υψηλότερη βαθμολογία είναι η ΑΑΑ με το χαμηλότερο να είναι C ή D, ανάλογα με τον οργανισμό. Οι τέσσερις καλύτερες αξιολογήσεις θεωρούνται ασφαλείς ή επενδυτικές, ενώ οτιδήποτε κάτω από το BBB για το S & P και το Baa για το Moody's θεωρείται ομόλογα υψηλής απόδοσης ή "σκουπίδια".

Παρόλο που τα μεγαλύτερα ιδρύματα συχνά επιτρέπεται να αγοράζουν μόνο ομόλογα επενδυτικού βαθμού, τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων ή σκουπίδια έχουν επίσης θέση στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή, αλλά ενδέχεται να απαιτούν πιο εξελιγμένη καθοδήγηση.

Τιμολόγηση Ομόλογα

Τα ομόλογα είναι γενικά τιμολογημένα σε τιμή ονομαστικής αξίας 1, 000 δολάρια ανά ομόλογο, αλλά όταν η ομολογία πλήξει την ανοιχτή αγορά, η ζητούμενη τιμή μπορεί να είναι χαμηλότερη από την ονομαστική αξία που ονομάζεται έκπτωση ή υψηλότερη. Εάν ένα χρεόγραφο τιμολογείται με ασφάλιστρο, ο επενδυτής θα λάβει χαμηλότερη απόδοση από το κουπόνι, επειδή πληρώνει περισσότερο για το ομολογιακό δάνειο. Εάν είναι σε τιμή με έκπτωση, ο επενδυτής θα λάβει υψηλότερη απόδοση κουπονιού, επειδή κατέβαλε λιγότερα από την ονομαστική αξία.

Οι τιμές των ομολόγων τείνουν να είναι λιγότερο ασταθείς από τα αποθέματα και συχνά ανταποκρίνονται περισσότερο στις μεταβολές των επιτοκίων σε σχέση με άλλες συνθήκες της αγοράς. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές που αναζητούν ασφάλεια και εισόδημα συχνά προτιμούν τα ομόλογα έναντι των μετοχών καθώς πλησιάζουν στη συνταξιοδότηση. Η διάρκεια των ομολόγων είναι η ευαισθησία τους ως προς τις τιμές στις μεταβολές των επιτοκίων - καθώς τα επιτόκια αυξάνονται και οι τιμές των ομολόγων μειώνονται και το αντίστροφο. Η διάρκεια μπορεί να υπολογιστεί με ενιαία ομολογία ή με ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο ομολόγων.

Πώς να αγοράσετε ομόλογα

Τα περισσότερα ομόλογα εξακολουθούν να διαπραγματεύονται εκτός χρηματιστηρίου (OTC) μέσω ηλεκτρονικών αγορών. Για μεμονωμένους επενδυτές, πολλοί μεσίτες χρεώνουν μεγαλύτερες προμήθειες για ομόλογα, δεδομένου ότι η αγορά δεν είναι τόσο υγρή και απαιτεί ακόμη να καλέσετε γραφεία ομολόγων σε πολλά σενάρια αγοράς και πώλησης. Άλλες φορές, ένας μεσίτης-διανομέας μπορεί να έχει ορισμένα ομόλογα στην απογραφή και μπορεί να πουλήσει στους επενδυτές τους απευθείας από το απόθεμά τους.

Μπορείτε συχνά να αγοράσετε ομόλογα μέσω της ιστοσελίδας του μεσίτη σας ή να καλέσετε με τον μοναδικό αριθμό ταυτότητας του ομόλογου, που ονομάζεται CUSIP, για να λάβετε ένα απόσπασμα και να κάνετε μια παραγγελία "buy" ή "sell".

(Δείτε επίσης: Κοινά λάθη αγοράς χρεογράφων)

Ομόλογα και Φόροι

Επειδή τα ομόλογα καταβάλλουν σταθερό ρεύμα τόκων, που ονομάζεται κουπόνι, οι κάτοχοι ομολόγων πρέπει να καταβάλλουν τακτικούς φόρους εισοδήματος για τα εισπραχθέντα κεφάλαια. Για το λόγο αυτό, τα ομόλογα διατηρούνται καλύτερα σε έναν προστατευόμενο από φόρους λογαριασμό, όπως ένας IRA, για να αποκτήσουν φορολογικά πλεονεκτήματα που δεν υπάρχουν σε έναν τυποποιημένο λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής.

Εάν αγοράσατε ομολογία με έκπτωση, θα πρέπει να καταβάλετε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών στη διαφορά μεταξύ της τιμής που πληρώσατε και της ονομαστικής αξίας του ομολόγου, συνήθως $ 1.000 ανά ομόλογο, αλλά όχι μέχρι την λήξη του ομολόγου και την ονομαστική σας αξία του δεσμού.

Οι εκδότες ομολόγων, από την άλλη πλευρά, όπως οι εταιρείες, συχνά λαμβάνουν ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση για τόκους, τους οποίους μπορούν να αφαιρέσουν από τους οφειλόμενους φόρους.

Οι τοπικές κυβερνήσεις και οι δήμοι μπορούν επίσης να εκδίδουν χρέη, γνωστά ως δημοτικά ομόλογα. Αυτά τα ομόλογα είναι ελκυστικά για ορισμένους επενδυτές, καθώς οι πληρωμές τόκων προς τους επενδυτές μπορούν να είναι αφορολόγητες σε τοπικό, κρατικό και / ή ομοσπονδιακό επίπεδο.

Εναλλακτικές λύσεις

Εάν θέλετε το εισόδημα που κερδίζει δύναμη ενός ομολόγου, αλλά δεν έχετε τα χρήματα ή δεν θέλετε να έχετε μεμονωμένα ομόλογα, θεωρήστε ένα ομολογιακό ETF ή ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια. Αυτά είναι καλά διαφοροποιημένα κεφάλαια που σας δίνουν την έκθεση σε πολλά διαφορετικά ομόλογα και πληρώνετε ένα μηνιαίο ή τριμηνιαίο μέρισμα.

Επειδή ορισμένα ομόλογα έχουν ένα ελάχιστο ποσό αγοράς, οι μικρότεροι επενδυτές μπορούν να βρουν αυτά τα προϊόντα πιο κατάλληλα για το μικρότερο ποσό κεφαλαίου τους, ενώ παραμένουν κατάλληλα διαφοροποιημένα.

Η κατώτατη γραμμή

Οι περισσότεροι επενδυτές, ανεξαρτήτως ηλικίας, θα πρέπει να διαθέτουν τουλάχιστον ένα μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου τους που προορίζεται για προϊόντα σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα. Τα ομόλογα προσθέτουν ασφάλεια και συνέπεια σε ένα χαρτοφυλάκιο. Παρόλο που υπάρχει κίνδυνος για μια εταιρεία να προκαλέσει αθέτηση υποχρέωσης και να προκαλέσει μεγάλη ζημιά, τα ομόλογα επενδυτικής ποιότητας σπανίως αδυνατούν να πληρώσουν, αλλά μαζί με την ασφάλεια έρχεται και χαμηλότερος ρυθμός απόδοσης.

Πριν επενδύσετε σε ομόλογα, πραγματοποιήστε πάντα περαιτέρω έρευνα σχετικά με στρατηγικές επενδύσεων σταθερού εισοδήματος.