Εισαγωγή στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ)
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) είναι ένας διεθνής οργανισμός που παρέχει οικονομική βοήθεια και συμβουλές σε χώρες μέλη. Στο άρθρο αυτό θα συζητηθούν οι βασικές λειτουργίες του οργανισμού, ο οποίος έχει γίνει ένα διαρκή όργανο που αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της δημιουργίας χρηματοπιστωτικών αγορών παγκοσμίως και της ανάπτυξης των αναπτυσσόμενων χωρών.
Τι κάνει?
Το ΔΝΤ γεννήθηκε στο τέλος του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου, από τη Διάσκεψη του Bretton Woods το 1945. Δημιουργήθηκε από την ανάγκη να αποτραπούν οικονομικές κρίσεις όπως η Μεγάλη Ύφεση. Με την αδελφική του οργάνωση, την Παγκόσμια Τράπεζα, το ΔΝΤ είναι ο μεγαλύτερος δημόσιος δανειστής των κεφαλαίων στον κόσμο. Πρόκειται για εξειδικευμένη υπηρεσία των Ηνωμένων Εθνών και διευθύνεται από τις 186 χώρες μέλη της. Η ιδιότητα του μέλους είναι ανοιχτή σε οποιαδήποτε χώρα διεξάγει εξωτερική πολιτική και αποδέχεται το καταστατικό της οργάνωσης.
Το ΔΝΤ είναι υπεύθυνο για τη δημιουργία και τη διατήρηση του διεθνούς νομισματικού συστήματος, το σύστημα με το οποίο πραγματοποιούνται οι διεθνείς πληρωμές μεταξύ των χωρών. Στοχεύει έτσι στην παροχή συστηματικού μηχανισμού συναλλαγών σε συνάλλαγμα προκειμένου να προωθηθούν οι επενδύσεις και να προωθηθεί ισορροπημένο παγκόσμιο οικονομικό εμπόριο.
Για να επιτύχει αυτούς τους στόχους, το ΔΝΤ εστιάζει και συμβουλεύει τις μακροοικονομικές πολιτικές μιας χώρας, οι οποίες επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία και τον προϋπολογισμό της κυβέρνησής της, τη διαχείριση χρημάτων και πιστώσεων. Το ΔΝΤ θα εκτιμήσει επίσης τον χρηματοπιστωτικό τομέα μιας χώρας και τις ρυθμιστικές πολιτικές της, καθώς και τις διαρθρωτικές πολιτικές της μακροοικονομίας που σχετίζονται με την αγορά εργασίας και την απασχόληση. Επιπλέον, ως ταμείο, μπορεί να προσφέρει οικονομική βοήθεια σε χώρες που έχουν ανάγκη να διορθώσουν τις διαφορές του ισοζυγίου πληρωμών. Συνεπώς, το ΔΝΤ είναι επιφορτισμένο με την προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης και τη διατήρηση υψηλών επιπέδων απασχόλησης εντός των χωρών.
Πώς λειτουργεί?
Το ΔΝΤ παίρνει τα χρήματά του από τις συνδρομές των ποσοστώσεων που καταβάλλουν τα κράτη μέλη. Το μέγεθος κάθε ποσόστωσης καθορίζεται από το πόσο μπορεί να πληρώσει κάθε κυβέρνηση ανάλογα με το μέγεθος της οικονομίας της. Η ποσόστωση με τη σειρά της καθορίζει το βάρος κάθε χώρας στο ΔΝΤ - και κατά συνέπεια τα δικαιώματα ψήφου - καθώς και τη χρηματοδότηση που μπορεί να λάβει από το ΔΝΤ.
Το είκοσι πέντε τοις εκατό της ποσόστωσης κάθε χώρας καταβάλλεται με τη μορφή ειδικών τραβηκτικών δικαιωμάτων (ΕΤΔ), τα οποία αποτελούν απαίτηση για τα ελεύθερα χρησιμοποιούμενα νομίσματα των μελών του ΔΝΤ. Πριν από τα ΕΤΔ, το σύστημα του Bretton Woods βασίστηκε σε σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία και φοβόταν ότι δεν θα υπήρχαν αρκετά αποθέματα για τη χρηματοδότηση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης. Ως εκ τούτου, το ΔΝΤ δημιούργησε το 1968 τα ΕΤΔ, τα οποία αποτελούν ένα είδος διεθνούς αποθέματος. Δημιουργήθηκαν για να συμπληρώσουν τα διεθνή αποθέματα της εποχής, τα οποία ήταν χρυσά και το αμερικανικό δολάριο. Το ΕΤΔ δεν είναι νόμισμα. είναι μια λογιστική μονάδα με την οποία τα κράτη μέλη μπορούν να ανταλλάσσουν μεταξύ τους, προκειμένου να διευθετήσουν τους διεθνείς λογαριασμούς. Το ΕΤΔ μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί σε αντάλλαγμα για άλλα ελευθέρως διαπραγματεύσιμα νομίσματα των μελών του ΔΝΤ. Μια χώρα μπορεί να το πράξει όταν έχει έλλειμμα και χρειάζεται περισσότερο ξένο νόμισμα για να πληρώσει τις διεθνείς της υποχρεώσεις.
Η αξία της ΕΤΔ έγκειται στο γεγονός ότι τα κράτη μέλη δεσμεύονται να τηρήσουν τις υποχρεώσεις τους για χρήση και αποδοχή ΕΤΔ. Κάθε χώρα μέλος διαθέτει ένα ορισμένο ποσό ΕΤΔ βάσει του ποσού που συνεισφέρει η χώρα στο Ταμείο (το οποίο βασίζεται στο μέγεθος της οικονομίας της χώρας). Ωστόσο, η ανάγκη για ΕΤΔ μειώθηκε όταν οι μεγάλες οικονομίες έριξαν τη σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία και επέλεξαν αντ 'αυτού κυμαινόμενους συντελεστές. Το ΔΝΤ κάνει το σύνολο των λογιστικών του σε ΕΤΔ και οι εμπορικές τράπεζες δέχονται λογαριασμούς σε ΕΔΕ. Η αξία του ΕΤΔ προσαρμόζεται καθημερινά έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, το οποίο περιλαμβάνει σήμερα το δολάριο ΗΠΑ, το γιεν Ιαπωνίας, το ευρώ και τη βρετανική λίρα.
Όσο μεγαλύτερη είναι η χώρα, τόσο μεγαλύτερη είναι η συμβολή της. έτσι οι ΗΠΑ συνεισφέρουν περίπου το 18% των συνολικών ποσοστώσεων, ενώ οι Νήσοι Σεϋχελλών συμβάλλουν σε ένα μέτριο 0, 004%. Εάν το ζητήσει το ΔΝΤ, μια χώρα μπορεί να πληρώσει το υπόλοιπο της ποσόστωσής της στο τοπικό της νόμισμα. Το ΔΝΤ μπορεί επίσης να δανειστεί κεφάλαια, εάν είναι απαραίτητο, βάσει δύο ξεχωριστών συμφωνιών με τις χώρες μέλη. Συνολικά, διαθέτει κονδύλια ύψους 212 δισεκατομμυρίων SDR (290 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) και 34 δισεκατομμύρια ΕΤΔ (46 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) διαθέσιμα για δανεισμό.
Δάνεια του ΔΝΤ
Το ΔΝΤ προσφέρει τη βοήθειά του με τη μορφή επιτήρησης, την οποία διεξάγει σε ετήσια βάση για μεμονωμένες χώρες, περιφέρειες και την παγκόσμια οικονομία στο σύνολό της. Ωστόσο, μια χώρα μπορεί να ζητήσει οικονομική βοήθεια αν βρεθεί σε οικονομική κρίση, είτε προκαλείται από ξαφνικό σοκ στην οικονομία της είτε από κακό μακροοικονομικό σχεδιασμό. Μια οικονομική κρίση θα οδηγήσει σε σοβαρή υποτίμηση του νομίσματος της χώρας ή σε μια σημαντική εξάντληση των συναλλαγματικών διαθεσίμων του έθνους. Σε αντάλλαγμα της βοήθειας του ΔΝΤ, μια χώρα συνήθως απαιτείται να ξεκινήσει ένα πρόγραμμα οικονομικής μεταρρύθμισης που ελέγχεται από το ΔΝΤ, γνωστό και ως Πολιτικές Διαρθρωτικής Προσαρμογής (SAP). (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο θέμα Μπορεί το ΔΝΤ να επιλύσει τα παγκόσμια οικονομικά προβλήματα; )
Υπάρχουν τρεις ακόμα ευρύτερα διευκολυνθείσες διευκολύνσεις με τις οποίες το ΔΝΤ μπορεί να δανείσει τα χρήματά του. Μια συμφωνία stand-by προβλέπει τη χρηματοδότηση βραχυπρόθεσμου ισοζυγίου πληρωμών, συνήθως μεταξύ 12 και 18 μηνών. Η διευρυμένη διευκόλυνση χρηματοδότησης (ΕΤΑ) είναι μια μεσοπρόθεσμη ρύθμιση με την οποία οι χώρες μπορούν να δανειστούν ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό, συνήθως σε περίοδο τριών έως τεσσάρων ετών. Το ΕΤΑ στοχεύει στην αντιμετώπιση των διαρθρωτικών προβλημάτων στο πλαίσιο της μακροοικονομίας που προκαλούν χρόνιες ανισότητες στον τομέα των ισορροπιών πληρωμών. Τα διαρθρωτικά προβλήματα αντιμετωπίζονται μέσω της μεταρρύθμισης του χρηματοπιστωτικού και φορολογικού τομέα και της ιδιωτικοποίησης των δημόσιων επιχειρήσεων. Η τρίτη κύρια διευκόλυνση που προσφέρεται από το ΔΝΤ είναι γνωστή ως εγκατάσταση μείωσης της φτώχειας και ανάπτυξης (PRGF). Όπως υποδηλώνει το όνομα, στοχεύει στη μείωση της φτώχειας στα φτωχότερα κράτη μέλη, ενώ παράλληλα θέτει τα θεμέλια για την οικονομική ανάπτυξη. Τα δάνεια χορηγούνται με ιδιαίτερα χαμηλά επιτόκια. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε τι είναι το ισοζύγιο πληρωμών; )
Το ΔΝΤ προσφέρει επίσης τεχνική βοήθεια στις μεταβατικές οικονομίες κατά τη μετάβαση από τις κεντρικές οικονομίες στις οικονομίες της αγοράς. Το ΔΝΤ προσφέρει επίσης κεφάλαια έκτακτης ανάγκης στις καταρρεμμένες οικονομίες, όπως συνέβη στην Κορέα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 1997 στην Ασία. Τα κεφάλαια εισήχθησαν στα συναλλαγματικά αποθέματα της Κορέας προκειμένου να ενισχυθεί το τοπικό νόμισμα, βοηθώντας έτσι τη χώρα να αποφύγει μια καταστροφική υποτίμηση. Τα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης μπορούν επίσης να χορηγηθούν σε χώρες που αντιμετωπίζουν οικονομική κρίση ως αποτέλεσμα φυσικής καταστροφής. (Για να δείτε καλύτερα πώς οι οικονομίες κάνουν τη μετάβαση από το κράτος σε ελεύθερες αγορές, δείτε Οικονομίες του κράτους: από ιδιωτική σε δημόσια ).
Όλες οι εγκαταστάσεις του ΔΝΤ στοχεύουν στη δημιουργία βιώσιμης ανάπτυξης σε μια χώρα και προσπαθούν να δημιουργήσουν πολιτικές που θα γίνουν αποδεκτές από τους τοπικούς πληθυσμούς. Ωστόσο, το ΔΝΤ δεν είναι υπηρεσία βοήθειας, επομένως όλα τα δάνεια χορηγούνται υπό την προϋπόθεση ότι η χώρα θα εφαρμόσει τα ΔΣΔ και θα καταστήσει προτεραιότητα την αποπληρωμή αυτών που έχει δανειστεί. Επί του παρόντος, όλες οι χώρες που υπάγονται σε προγράμματα του ΔΝΤ αναπτύσσονται, οι χώρες μεταβατικές και αναδυόμενες αγορές (χώρες που αντιμετώπισαν χρηματοπιστωτική κρίση).
Όλοι δεν έχουν την ίδια γνώμη
Επειδή το ΔΝΤ δανείζει τα χρήματά του με "συστοιχίες συνδεδεμένες" με τη μορφή των ΔΑΜ, πολλοί άνθρωποι και οργανώσεις στρέφονται έντονα προς τις δραστηριότητές του. Οι ομάδες αντιπολίτευσης υποστηρίζουν ότι η διαρθρωτική προσαρμογή είναι ένα μη δημοκρατικό και απάνθρωπο μέσο δανεισμού κεφαλαίων σε χώρες που αντιμετωπίζουν οικονομική αποτυχία. Οι χώρες οφειλέτες στο ΔΝΤ αντιμετωπίζουν συχνά την ανάγκη να θέσουν οικονομικές ανησυχίες σε σχέση με τις κοινωνικές. Έτσι, απαιτώντας να ανοίξουν τις οικονομίες τους στις ξένες επενδύσεις, να ιδιωτικοποιήσουν τις δημόσιες επιχειρήσεις και να μειώσουν τις κρατικές δαπάνες, οι χώρες αυτές υποφέρουν από την αδυναμία να χρηματοδοτήσουν σωστά τα προγράμματα εκπαίδευσης και υγείας τους. Επιπλέον, οι ξένες εταιρείες συχνά εκμεταλλεύονται την κατάσταση εκμεταλλευόμενες την τοπική φθηνή εργασία χωρίς να δίνουν σημασία στο περιβάλλον. Οι αντιπολιτευτικές ομάδες υποστηρίζουν ότι τα τοπικά καλλιεργημένα προγράμματα, με μια πιο λαϊκή προσέγγιση στην ανάπτυξη, θα παρέχουν μεγαλύτερη ανακούφιση σε αυτές τις οικονομίες. Οι επικριτές του ΔΝΤ λένε ότι, όπως συμβαίνει σήμερα, το ΔΝΤ εμβαθύνει μόνο τη διχοτόμηση μεταξύ των πλουσίων και των φτωχών εθνών του κόσμου.
Πράγματι, φαίνεται ότι πολλές χώρες δεν μπορούν να τερματίσουν τη σπείρα του χρέους και την υποτίμηση. Το Μεξικό, το οποίο προκάλεσε την περίφημη "κρίση του χρέους" του 1982, όταν ανακοίνωσε ότι ήταν στα πρόθυρα να εκπληρώσει όλα τα χρέη του λόγω των χαμηλών διεθνών τιμών του πετρελαίου και των υψηλών επιτοκίων στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές, δεν έχει δείξει ακόμη την ικανότητά του να θέσει τέρμα στην ανάγκη του για το ΔΝΤ και τις πολιτικές διαρθρωτικής προσαρμογής του. Είναι επειδή αυτές οι πολιτικές δεν μπόρεσαν να αντιμετωπίσουν τη ρίζα του προβλήματος; Θα μπορούσαν να απαντηθούν περισσότερες λύσεις λαϊκής βάσης; Αυτές οι ερωτήσεις δεν είναι εύκολη. Ωστόσο, υπάρχουν μερικές περιπτώσεις όπου το ΔΝΤ εισέρχεται και εξέρχεται όταν έχει βοηθήσει στην επίλυση προβλημάτων. Η Αίγυπτος είναι ένα παράδειγμα μιας χώρας που ξεκίνησε ένα πρόγραμμα διαρθρωτικής προσαρμογής του ΔΝΤ και μπόρεσε να τελειώσει με αυτό.
Η κατώτατη γραμμή
Η παροχή βοήθειας για την ανάπτυξη είναι μια διαρκώς εξελισσόμενη και δυναμική προσπάθεια. Ενώ το διεθνές σύστημα αποσκοπεί στη δημιουργία ισορροπημένης παγκόσμιας οικονομίας, θα πρέπει να προσπαθήσει να αντιμετωπίσει τις τοπικές ανάγκες και λύσεις. Από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να αγνοήσουμε τα οφέλη που μπορεί να επιτευχθεί με τη μάθηση από άλλους.