AMC vs. Regal Entertainment: Ποιο είναι το καλύτερο για το χαρτοφυλάκιό μου;

Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται σιγά-σιγά από την μετα-χρηματοπιστωτική κρίση, σχεδόν στο μηδενικό επίπεδο, πολλοί επενδυτές αποφεύγουν τα αποθέματα διακριτικού τομέα των καταναλωτών. Ο τομέας διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών έχει έκθεση σε οικονομικούς κύκλους, με αποτέλεσμα την πτώση του κέρδους κατά τη διάρκεια υποτονικών οικονομικών περιόδων. Αν και ο κλάδος των κινηματογραφικών εκθέσεων είναι μέρος του καταναλωτικού τομέα, έχει τους δικούς του κύκλους. Οι κύκλοι της βιομηχανίας κινηματογραφικών ταινιών προκύπτουν από εποχιακές τηλεθεατές. Οι ισχυρότερες εποχές προβολής είναι κατά τις διακοπές των Χριστουγέννων και καθ 'όλη τη διάρκεια του καλοκαιριού. Ως αποτέλεσμα, τα κινηματογραφικά στούντιο κυκλοφορούν ταινίες υψηλού προϋπολογισμού κατά τη διάρκεια μιας από αυτές τις δύο εποχές προβολής.

Με τις τιμές των εισιτηρίων κινηματογράφου κατά μέσο όρο 8, 93 δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2017, το τρίτο τρίμηνο του έτους έφερε ένα συνολικό box office που ξεπέρασε τα 2, 15 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό τοποθετεί τη βιομηχανία κινηματογραφικών ταινιών πολύ χαμηλότερα από εκεί που βρισκόταν στο τρίτο τρίμηνο του 2016, όπου η βιομηχανία κέρδισε 2, 95 δισεκατομμύρια δολάρια. Ήταν στην πραγματικότητα η χειρότερη απόδοση του Q3 που είχε δει ο κλάδος από το 2005. Αυτά τα στατιστικά στοιχεία δεν περιλαμβάνουν έσοδα από σνακ, ποπ κορν και ποτά.

Παρά την οικονομική κρίση του 2008 και τη μεγάλη ύφεση, τα έσοδα από το box-office είναι πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως από το 2009. Τα συνολικά έσοδα του box office κατά τη διάρκεια του σκοτεινού 2008, στα 9, 78 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιστοιχούσαν στην πραγματικότητα σε αύξηση 20 εκατομμυρίων δολαρίων από το προηγούμενο έτος. Αυτά τα ισχυρά έσοδα από το box office μέσω της μεγάλης ύφεσης έχουν προσελκύσει την προσοχή από τη λιανική επιχείρηση διαχείρισης ακινήτων. Τα κέντρα χρειάζονται κυκλοφορία ποδιών. Οι κινηματογραφικές αίθουσες είναι επιθυμητοί ενοικιαστές αγκυροβόλησης για εμπορικά κέντρα, επειδή ενισχύουν αυτή την κυκλοφορία. Τα ανθεκτικά έσοδα του box office στην εποχή της ροής διαθεσιμότητας ταινιών πρώτης διαδρομής οδηγούν τους επενδυτές να φορτώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με αποθέματα κινηματογραφικών ταινιών.

AMC Entertainment Holdings, Inc.

Η AMC Entertainment Holdings, Inc. (NYSE: AMC) έχει ένα μοναδικό ιστορικό. Στις 30 Αυγούστου 2012, ο κινεζικός όμιλος Dalian Wanda Group αγόρασε την AMC Entertainment Holdings, Inc. από μια κοινοπραξία επενδυτών με κόστος άνω των 2, 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ορισμένα από τα μέλη της κοινοπραξίας ήταν η JP Morgan Partners LLC, ο όμιλος Carlyle και οι συνεργάτες της Bain Capital Partners. Στις 18 Δεκεμβρίου 2013, ο όμιλος Dalian Wanda πήρε δημόσια την AMC Entertainment Holdings με δημόσια εγγραφή (IPO), διατηρώντας το 80% της ιδιοκτησίας της AMC.

Η AMC Entertainment Holdings έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 1, 9 δισ. Δολαρίων, τοποθετώντας την κοντά στο κατώτερο άκρο του φάσματος των μέσων όρων. Από τον Ιούνιο. 30, 2017, η AMC ανήκε ή χειρίστηκε πάνω από 1.000 αίθουσες με περισσότερες από 11.000 οθόνες (NASDAQ: CKEC). Στις 3 Μαρτίου 2016, η AMC ανακοίνωσε ότι είχε συνάψει μια οριστική συμφωνία συγχώνευσης για να εξαγοράσει όλες τις μετοχές της Carmike έναντι 30, 00 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά. Η συναλλαγή, αξίας περίπου 1, 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπόκειται στην έγκριση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου (FTC) σύμφωνα με τους νόμους περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας.

Regal Entertainment Group

Η Regal Entertainment Group (NYSE: RGC) εκμεταλλεύεται τη μεγαλύτερη αλυσίδα κινηματογραφικών ταινιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ως εκ τούτου, είναι ο κύριος ανταγωνιστής της AMC Entertainment Holdings. Η Regal εκμεταλλεύεται 561 αίθουσες με 7.315 οθόνες. Κατά τη διάρκεια του ημερολογιακού έτους 2016, η συμμετοχή της ταινίας Regal ξεπέρασε τα 211 εκατομμύρια. Η Regal επικεντρώνεται στις αγορές μητροπολιτικών περιοχών μεσαίου μεγέθους και περιοχών προαστιακής ανάπτυξης μεγαλύτερων μητροπολιτικών κέντρων σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Περίπου το 80% των θεάτρων της Regal προσφέρουν θέσεις στα γήπεδα.

Η Regal Entertainment Group έχει γενναιόδωρη μερισματική απόδοση 3, 89%. Μεταξύ Μαΐου 2002 και Δεκεμβρίου 2015, η Regal κατέβαλε στους μετόχους της περίπου 4, 1 δισ. Δολάρια με τη μορφή τριμηνιαίων και έκτακτων μερισμάτων σε μετρητά. Η Regal παρουσίασε 5ετή αύξηση εσόδων 3, 62%, σε σύγκριση με τον μέσο όρο της βιομηχανίας 2, 1%. Η Regal έχει τελική δωδεκάμηνη απόδοση ROI 8, 11%.

Η Regal μπορεί σύντομα να μην είναι πλέον ατομική εταιρία εισηγμένη στο χρηματιστήριο, όπως ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο του 2017 ότι η Regal θα πωλούσε στην αλυσίδα κινηματογράφου του Ηνωμένου Βασιλείου Cineworld (CINE) προκειμένου να ανταγωνιστεί AMC και υπηρεσίες streaming όπως το Netflix. Η προτεινόμενη συμφωνία θα έβλεπε την Cineworld να αγοράζει Regal για 3, 6 δισ. Δολάρια, καταβάλλοντας 23 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά.