6 βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες και τι αποκαλύπτουν

Λόγος - ο όρος είναι αρκετός για να καμπυλώνει τα μαλλιά, δημιουργώντας τα σύνθετα προβλήματα που αντιμετωπίσαμε στα μαθηματικά του γυμνασίου, που άφησαν πολλούς από εμάς να γκρινιάζουν και να απογοητεύονται. Αλλά όταν πρόκειται για επενδύσεις, αυτό δεν χρειάζεται να συμβαίνει. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν λόγοι που, σωστά κατανοητοί και εφαρμοσμένοι, μπορούν να σας βοηθήσουν να κάνετε έναν πιο ενημερωμένο επενδυτή.

Βασικές τακτικές

• Υπάρχουν έξι δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την επιλογή των καλύτερων αποθεμάτων για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο.
• Ο λόγος τιμής-κέρδους επηρεάζει τις εκτιμήσεις των επενδυτών για αυτά τα μελλοντικά κέρδη.
• Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
• Τα κέρδη ανά μετοχή λαμβάνουν υπόψη το καθαρό εισόδημα που αποκτάται για κάθε μετοχή του κοινού μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας.

1. Αναλογία κεφαλαίου κίνησης

Η αξιολόγηση της υγείας μιας εταιρείας στην οποία θέλετε να επενδύσετε περιλαμβάνει την κατανόηση της ρευστότητάς της - πόσο εύκολα η εταιρεία μπορεί να μετατρέψει τα περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά για να πληρώσει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.

Έτσι, εάν η XYZ Corp. έχει τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία ύψους 8 εκατ. Δολαρίων και τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους 4 εκατ. Δολαρίων, αυτό είναι ένας λόγος 2: 1 - αρκετά καλός ήχος. Αν όμως δύο παρόμοιες εταιρείες είχαν λόγο 2: 1, αλλά μία είχε περισσότερα μετρητά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της, η επιχείρηση αυτή θα μπορούσε να πληρώσει καλύτερα τα χρέη της ταχύτερα από την άλλη.

5 βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες και αυτό που αποκαλύπτουν

2. Γρήγορος λόγος

Ονομάζεται επίσης δοκιμή οξέος, ο λόγος αυτός αφαιρεί τα αποθέματα από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, προτού διαιρέσει το ποσό αυτό σε υποχρεώσεις. Η ιδέα είναι να δείξουμε πόσο καλά καλύπτονται οι τρέχουσες υποχρεώσεις με τα μετρητά και τα στοιχεία με έτοιμη χρηματική αξία. Από την άλλη πλευρά, η απογραφή απαιτεί χρόνο για πώληση και μετατροπή σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Εάν η XYZ έχει διαθέσιμα 8 εκατομμύρια δολάρια σε κυκλοφορούν ενεργητικά μείον 2 εκατομμύρια δολάρια σε αποθέματα πάνω από 4 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες υποχρεώσεις, αυτή είναι μια αναλογία 1, 5: 1. Οι εταιρείες προτιμούν να έχουν τουλάχιστον μια αναλογία 1: 1 εδώ, αλλά οι επιχειρήσεις με λιγότερα από ότι μπορεί να είναι εντάξει, διότι σημαίνει ότι κάνουν τα αποθέματά τους γρήγορα.

3. Κέρδη ανά μετοχή

Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, συμμετέχετε στα μελλοντικά κέρδη (ή στον κίνδυνο απώλειας) της εταιρείας. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) μετρούν το καθαρό εισόδημα που κερδίζεται για κάθε μετοχή του κοινού μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας. Οι αναλυτές της εταιρείας διαιρούν το καθαρό εισόδημά τους με τον σταθμισμένο μέσο αριθμό κοινών μετοχών που εκκρεμούσαν κατά τη διάρκεια του έτους.

4. Δείκτης Τιμών-Κερδών

Ονομάζεται P / E για συντομία, αυτή η αναλογία αντικατοπτρίζει τις εκτιμήσεις των επενδυτών για τα μελλοντικά κέρδη. Καθορίζετε την τιμή της μετοχής της μετοχής της εταιρείας και διαιρείτε την με EPS για να αποκτήσετε τον λόγο P / E.

Εάν, για παράδειγμα, μια εταιρεία έκλεισε διαπραγμάτευση με 46, 51 δολάρια ανά μετοχή και το EPS κατά τους τελευταίους 12 μήνες ήταν κατά μέσο όρο 4, 90 δολάρια, τότε ο δείκτης P / E θα ήταν 9, 49. Οι επενδυτές θα πρέπει να ξοδέψουν 9, 49 δολάρια για κάθε παραγόμενο δολάριο ετήσιων κερδών.

Όταν οι λόγοι είναι σωστά κατανοητοί και εφαρμοσμένοι, με τη χρήση οποιουδήποτε εξ αυτών μπορεί να συμβάλει στη βελτίωση της επενδυτικής απόδοσής σας.

Ακόμα κι έτσι, οι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερο από 20 φορές το EPS για ορισμένες μετοχές, αν υποτεθεί ότι η μελλοντική αύξηση των κερδών θα τους δώσει μια επαρκή απόδοση των επενδύσεών τους.

5. Δείκτης Ιδίων Κεφαλαίων

Τι γίνεται αν ο μελλοντικός σας επενδυτικός στόχος δανείζεται πάρα πολύ; Αυτό μπορεί να μειώσει τα περιθώρια ασφαλείας πίσω από αυτό που οφείλει, να αυξήσει τα σταθερά τέλη, να μειώσει τα διαθέσιμα κέρδη για μερίσματα για ανθρώπους όπως εσύ και να προκαλέσει ακόμη και οικονομική κρίση.

Το χρέος προς μετοχικό κεφάλαιο υπολογίζεται με την προσθήκη του ανεξόφλητου μακροπρόθεσμου και βραχυπρόθεσμου χρέους και τη διαίρεσή του με τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων. Ας υποθέσουμε ότι η XYZ έχει δάνεια αξίας περίπου 3, 1 εκατομμυρίων δολαρίων και είχε ίδια κεφάλαια ύψους 13, 3 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό συμβαίνει σε μια μέτρια αναλογία 0, 23, η οποία είναι αποδεκτή υπό τις περισσότερες περιστάσεις. Ωστόσο, όπως και όλοι οι άλλοι λόγοι, η μέτρηση πρέπει να αναλυθεί με βάση τους κανόνες της βιομηχανίας και τις ειδικές απαιτήσεις της εταιρείας.

6. Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Οι κοινοί μέτοχοι θέλουν να γνωρίζουν πόσο κερδοφόρα είναι το κεφάλαιό τους στις επιχειρήσεις στις οποίες επενδύουν. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται λαμβάνοντας τα καθαρά κέρδη της εταιρείας (μετά από φόρους), αφαιρώντας τα προνομιούχα μερίσματα και διαιρώντας το αποτέλεσμα με δολάρια κοινών μετοχών στην εταιρεία.

Ας υποθέσουμε ότι τα καθαρά κέρδη είναι 1, 3 εκατομμύρια δολάρια και τα προνομιακά μερίσματα είναι τα 300.000 δολάρια. Πάρτε αυτό και διαιρέστε το με τα 8 εκατομμύρια δολάρια σε κοινές μετοχές. Αυτό δίνει απόδοση ROE 12, 5%. Όσο υψηλότερος είναι ο συντελεστής απόδοσης (ROE), τόσο καλύτερη είναι η κερδοφορία της εταιρείας.

Η κατώτατη γραμμή

Η εφαρμογή των τύπων στο επενδυτικό παιχνίδι μπορεί να πάρει μέρος του ρομαντισμού από τη διαδικασία του πλούτου αργά. Αλλά οι παραπάνω αναλογίες θα μπορούσαν να σας βοηθήσουν να επιλέξετε τα καλύτερα αποθέματα για το χαρτοφυλάκιό σας, να χτίσετε τον πλούτο σας και ακόμα και να το διασκεδάσετε.