Senior Living REITs: Καλό για το χαρτοφυλάκιό σας;

Πρέπει οι ανώτεροι REITs να είναι μέρος του χαρτοφυλακίου σας; Πριν εξερευνήσετε μια απάντηση στο ερώτημα αυτό, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ακριβώς τι είναι το REIT ή το trust trust επενδύσεων σε ακίνητα.

"Μια εταιρεία REIT είναι μια εταιρεία που κατέχει ή χρηματοδοτεί εισόδημα που παράγει ακίνητη περιουσία", σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Real Estate Trusts Επενδύσεων, ή NAREIT. "Με βάση τα αμοιβαία κεφάλαια, τα REIT παρέχουν στους επενδυτές όλων των τύπων τακτικές ροές εισοδήματος, διαφοροποίηση και μακροπρόθεσμη ανατίμηση κεφαλαίου. Οι εταιρείες REIT πληρώνουν συνήθως όλα τα φορολογητέα εισοδήματα τους ως μερίσματα στους μετόχους. Με τη σειρά τους, οι μέτοχοι πληρώνουν τους φόρους εισοδήματος για αυτά τα μερίσματα. "(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επενδύοντας σε REITs και Πώς να Αναλύσετε Trust επενδύσεων σε ακίνητα .)

Οι εταιρείες REIT μπορούν να επενδύσουν σε πολύ συγκεκριμένες θέσεις στον τομέα των ακινήτων. Μια τέτοια εξειδικευμένη θέση είναι η στέγαση των ανώτερων. Αυτό μας φέρνει πίσω στο ερώτημα: Είναι οι ανώτεροι υπάλληλοι REIT μια έξυπνη προσθήκη στο χαρτοφυλάκιό σας;

Senior Living REIT Δημογραφικά στοιχεία

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι πολλοί από εμάς μεγαλώνουν. Περίπου 10.000 baby boomers στρέφονται 65 κάθε μέρα. Δεδομένου ότι πολλοί από αυτούς τους boomers ηλικία, θα θέλουν ή πρέπει να μετακινηθούν σε πιο κατάλληλη στέγαση για τις καταστάσεις τους. Πολλές από αυτές τις επιλογές εμπίπτουν στην οροφή των στεγαστικών στελεχών, τα οποία κυμαίνονται από εγκαταστάσεις με υψηλό προσανατολισμό που προσφέρουν επιλογές ανεξάρτητης διαβίωσης σε εκείνους που προσφέρουν βοήθεια υπό τη μορφή πολλών μορφών.

Η ανάγκη για όλους τους τύπους εγκαταστάσεων υψηλού επιπέδου θα συνεχίσει να αυξάνεται. Μια μελέτη από τους οικονομολόγους NAREIT έδωσε μερικές ενδιαφέρουσες παρατηρήσεις:

• Οι ηλικιωμένοι μετακινούνται σε ανώτερες κατοικίες με μεγαλύτερη συχνότητα από ό, τι στο παρελθόν, και αυτές οι κινήσεις εμφανίζονται σε νεότερες ηλικίες από ό, τι στο παρελθόν. Μέρος αυτού καθοδηγείται από ένα ευρύ φάσμα επιλογών για ηλικιωμένους-ζευγάρι, συμπεριλαμβανομένων εκείνων όπου δεν υπάρχει άμεση ανάγκη για βοηθούμενη διαβίωση φροντίδα.
• Ενώ η ανώτερη διαβίωση είναι πιο κοινή με τους ηλικιωμένους συνταξιούχους, η ταχύτερη ανάπτυξη είναι μεταξύ των ατόμων ηλικίας 70 έως 79 ετών.
• Οι πλουσιότεροι ηλικιωμένοι έχουν περισσότερες επιλογές όσον αφορά την ανώτερη ζωή.

Αυτές και άλλες δημογραφικές τάσεις είναι ευνοϊκές για τα ανώτερα στελέχη REIT. Το ερώτημα παραμένει: Είναι μια καλή επένδυση; Όπως και οι περισσότερες επενδυτικές επιλογές, η απάντηση είναι ότι εξαρτάται.

Εξετάστε αυτούς τους παράγοντες

Η επένδυση σε REITs που διαπραγματεύονται δημόσια είναι σαν να επενδύετε σε οποιαδήποτε άλλη εταιρεία. Για αρχάριους, πρέπει να ξέρετε ποιος διαχειρίζεται την εταιρεία. Ποια είναι η επιχειρηματική / επενδυτική στρατηγική; Ποιο είναι το ιστορικό της εταιρείας; Σε άλλες λέξεις, θα πρέπει να έχετε πολλές από τις ίδιες ερωτήσεις που θα ζητήσετε και να κάνετε έρευνα πριν επενδύσετε στην Apple, την IBM ή οποιοδήποτε άλλο απόθεμα.

Οι ανώτεροι REITs διαμένουν σε μεγάλο βαθμό στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης REIT. Το ποσοστό της υγειονομικής περίθαλψης και συγκεκριμένα των senior REITs θα διαφέρει από το REIT στο REIT.

Πέρα από τα παραπάνω ερωτήματα, θα πρέπει πρώτα να μάθετε πώς η REIT κάνει τα χρήματά της. Μέσα σε αυτή την ευρεία κατηγορία, υπάρχουν REITs που επενδύουν σε διαμερίσματα και κοινότητες με υψηλό προσανατολισμό, βοηθητικές εγκαταστάσεις διαβίωσης και συναφή περιουσιακά στοιχεία, όπως ιατρικά κτίρια.

Μεγάλη υγειονομική περίθαλψη REIT Ventas (VTR) έχει κάνει ένα σημαντικό στοίχημα για τα ανώτερα στέγαση. Τα πρόσφατα σχόλια της Morningstar σχετικά με την REIT εκφράζουν κάποιες ανησυχίες για το μέλλον των στεγαστικών στεγαστικών μέσων: "Η ισχυρή ανάπτυξη που απολάμβανε αρχικά τα περιουσιακά στοιχεία του μεγαλύτερου στεγαστικού γραφείου της Ventas επιβραδύνθηκε καθώς τα επίπεδα της νέας ανταγωνιστικής προσφοράς και της αβεβαιότητας αυξάνονται. Η απόδοση θα μπορούσε να συνεχίσει να ελέγχεται εάν αποδυναμωθεί η δυναμική προσφοράς / ζήτησης. "

Όπως πολλές τάσεις βλέπουμε σε ολόκληρο τον κόσμο των επιχειρήσεων όταν οι εταιρείες εντοπίζουν το δυναμικό κέρδους, τείνουν να εισέρχονται σε ένα επιχειρηματικό τμήμα. Η ανώτερη στέγαση δεν αποτελεί εξαίρεση. Ενώ τα δημογραφικά στοιχεία είναι ευνοϊκά για τις εγκαταστάσεις όλων των τύπων υψηλού επιπέδου, μια υπερπροσφορά θα μπορούσε να μειώσει την κερδοφορία τους και επομένως την κερδοφορία και την ταμειακή ροή των REIT που επενδύουν σε αυτές τις ιδιότητες.

Μερίσματα και έσοδα

Ένα από τα χαρακτηριστικά των περισσότερων REITs είναι ότι απομακρύνουν σημαντικά έσοδα από μερίσματα. Το Vanguard REIT ETF (VNQ), για παράδειγμα - το ταμείο δείκτη που παρακολουθεί τον δείκτη MSCI US REIT - έχει απόδοση 3, 72% ανά Morningstar. Ορισμένες από τις σημαντικότερες REITs για την υγειονομική περίθαλψη, με σημαντικά στεγαστικά δάνεια, σύμφωνα με τα στοιχεία του Morningstar, φέρουν πολύ σταθερές αποδόσεις στο σημερινό περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Κατοικίες ανώτερων στεγαστικών ακινήτων (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Η κατώτατη γραμμή

Οι δημογραφικές τάσεις σίγουρα ευνοούν τα ανώτερα στεγαστικά δάνεια REITs και τα REITs για την υγειονομική περίθαλψη με σημαντικές συμμετοχές στον τομέα αυτό. Ωστόσο, πριν επενδύσετε σε αυτά, πρέπει να εξετάσετε ορισμένα σημεία.

Πρώτον, ενώ το εισόδημα από μερίσματα πολλών από αυτές τις REITs είναι πολύ δελεαστικό στο σημερινό περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου όταν οι αποδόσεις είναι υψηλές σε μερικές από αυτές τις REITs, πρέπει να ρωτήσετε αν είναι βιώσιμοι και ποιοι πρόσθετοι κίνδυνοι λαμβάνονται για να προσφέρουν αυτές τις αποδόσεις . Δεύτερον, τα υψηλότερα επιτόκια είναι ο εχθρός όλων των REIT και οι επενδυτές πρέπει να αναρωτηθούν πώς η αύξηση των επιτοκίων θα επηρεάσει κάθε REIT που εξετάζουν. Τέλος, ενώ οι δημογραφικές τάσεις είναι ευνοϊκές, είναι σημαντικό να παραμείνουμε στην κορυφή της προσφοράς στέγασης σε σχέση με τη δυνητική ζήτηση.