Περιθώριο χρέους

Τι είναι το Χρέος Περιθωρίου

Το περιθώριο του χρέους είναι χρέος που ο πελάτης μεσιτείας αναλαμβάνει με διαπραγμάτευση στο περιθώριο. Κατά την αγορά τίτλων μέσω μεσίτη, οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να χρησιμοποιούν χρηματικό λογαριασμό και να καλύπτουν ολόκληρο το κόστος της επένδυσης οι ίδιοι, εκ των προτέρων ή χρησιμοποιώντας ένα περιθωριοποιημένο λογαριασμό, δηλαδή δανείζουν μέρος του αρχικού κεφαλαίου από τον μεσίτη τους. Η μερίδα που δανείζουν οι επενδυτές είναι γνωστή ως χρέος περιθωρίων. το τμήμα που αυτοχρηματοδοτούν είναι το περιθώριο ή το μετοχικό κεφάλαιο (που δεν πρέπει να συγχέεται με τις κινητές αξίες που ο πελάτης διαπραγματεύεται, οι οποίες μπορεί να είναι οι ίδιες μετοχές).

ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΧΡΕΩΣΗΣ Περιθώριο

Το χρέος του περιθωρίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί όταν δανείζεται μια ασφάλεια για να πωληθεί σύντομα, αντί να δανείζεται χρήματα με τα οποία να αγοράζει μια ασφάλεια. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι η Sheila θέλει να αγοράσει 1.000 μετοχές της Johnson & Johnson για $ 100 ανά μετοχή. Δεν επιθυμεί να καταργήσει αυτή τη στιγμή τα 100.000 δολάρια, αλλά ο Κανονισμός Τ του Ομοσπονδιακού Κρατιδίου περιορίζει τον μεσίτη να δανείζει το 50% της αρχικής επένδυσης. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν συχνά τους δικούς τους κανόνες όσον αφορά την αγορά στο περιθώριο, η οποία μπορεί να είναι αυστηρότερη από τις ρυθμιστικές αρχές. Καταθέτει 50.000 δολάρια στο αρχικό περιθώριο ενώ παίρνει 50.000 δολάρια σε περιθώριο χρέους. Οι 1.000 μετοχές της Johnson & Johnson που αγοράζει έπειτα ενεργούν ως εγγύηση για αυτό το δάνειο.

Κίνδυνοι από το χρέος των περιθωρίων

Δύο σενάρια απεικονίζουν τους πιθανούς κινδύνους και τα οφέλη από τη λήψη περιθωρίου χρέους. Στην πρώτη, η τιμή του Johnson & Johnson μειώνεται στα $ 60. Το περιθώριο δανεισμού της Sheila παραμένει στα 50.000 δολάρια, αλλά τα ίδια κεφάλαιά της έχουν μειωθεί στα 10.000 δολάρια. Η αξία του αποθέματος (1.000 × 60 δολάρια = 60.000 δολάρια) μείον το χρέος του περιθωρίου. Η Αρχή Κανονισμού Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) και τα χρηματιστήρια έχουν απαίτηση περιθωρίου διατήρησης 25%, πράγμα που σημαίνει ότι τα ίδια κεφάλαια των πελατών πρέπει να είναι υψηλότερα από εκείνα των περιθωρίων κέρδους.

Η υποχώρηση κάτω από την απαίτηση για το περιθώριο συντήρησης ενεργοποιεί μια κλήση περιθωρίου, εκτός εάν η Sheila καταθέσει 5.000 δολάρια σε μετρητά για να φτάσει το περιθώριο έως το 25% της αξίας των χρεογράφων αξίας 60.000 δολαρίων, ο μεσίτης δικαιούται να πουλήσει το απόθεμά του χωρίς να την ειδοποιήσει. κανόνες. Αυτό είναι γνωστό ως κλήση περιθωρίου. Σε αυτήν την περίπτωση, σύμφωνα με την FINRA, ο μεσίτης θα ρευστοποιήσει μετοχές αξίας 20.000 δολαρίων και όχι τα 4.000 δολάρια που θα μπορούσαν να αναμένουν ($ 10.000 + $ 4.000 είναι 25% των $ 60.000 - $ 4.000). Αυτό οφείλεται στον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν οι κανόνες περιθωρίου.

Ανταμοιβές του Περιθωρίου Χρέους

Ένα δεύτερο σενάριο καταδεικνύει τις πιθανές ανταμοιβές των συναλλαγών στο περιθώριο. Ας πούμε ότι, στο παραπάνω παράδειγμα, η τιμή μετοχής της Johnson & Johnson αυξάνεται στα $ 150. Οι 1.000 μετοχές της Sheila ανέρχονται σήμερα σε 150.000 δολάρια, με 50.000 δολάρια από το χρέος περιθωρίου και 100.000 δολάρια. Εάν η Sheila πωλεί προμήθεια και αμοιβή, λαμβάνει 100.000 δολάρια μετά την αποπληρωμή του μεσίτη της. Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι ίση με 100% ή τα 150.000 δολάρια από την πώληση μείον τα 50.000 δολάρια λιγότερα από την αρχική επένδυση των 50.000 δολαρίων που διαιρείται με την αρχική επένδυση των 50.000 δολαρίων.

Τώρα ας υποθέσουμε ότι η Sheila είχε αγοράσει το απόθεμα χρησιμοποιώντας λογαριασμό μετρητών, που σημαίνει ότι χρηματοδότησε ολόκληρη την αρχική επένδυση των 100.000 δολαρίων, οπότε δεν χρειάζεται να επιστρέψει τον μεσίτη μετά την πώληση. Η απόδοση της επένδυσής της σε αυτό το σενάριο ισούται με 50% ή τα $ 150.000 μείον την αρχική επένδυση των 100.000 δολαρίων που διαιρείται με την αρχική επένδυση των 100.000 δολαρίων.

Και στις δύο περιπτώσεις το κέρδος της ήταν $ 50.000, αλλά στο σενάριο του λογαριασμού περιθωρίου κέρδισε αυτά τα χρήματα χρησιμοποιώντας το ήμισυ του ιδίου κεφαλαίου της στο σενάριο λογαριασμού μετρητών. Το κεφάλαιο που απελευθερώνεται από τις συναλλαγές στο περιθώριο μπορεί να προχωρήσει προς άλλες επενδύσεις. Αυτά τα σενάρια απεικονίζουν το βασικό συμβιβασμό που συνεπάγεται η ανάληψη της μόχλευσης: τα πιθανά κέρδη είναι μεγαλύτερα, όπως και οι κίνδυνοι.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός κλήσης περιθωρίου Μια κλήση περιθωρίου είναι η απαίτηση ενός μεσίτη από επενδυτή που χρησιμοποιεί περιθώριο για να καταθέσει πρόσθετα χρήματα έτσι ώστε ο λογαριασμός περιθωρίου να φθάσει στην απαίτηση του περιθωρίου συντήρησης. περισσότερος ορισμός λογαριασμού περιθωρίου και παράδειγμα Ο λογαριασμός περιθωρίου είναι ένας λογαριασμός μεσιτείας στον οποίο ο μεσίτης δανείζει το μετρητά του πελάτη για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία. Κατά τη διαπραγμάτευση στο περιθώριο, τα κέρδη και οι ζημίες μεγεθύνονται. περισσότερο περιθώριο κέρδους Με δυνατότητα πώλησης τίτλων με περιθώριο διαμεσολάβησης μέσω χρηματιστηρίου ή άλλου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. (OTE) Ορισμός Ανοικτό Εσωτερικό Εσωτερικό (OTE) είναι το καθαρό κέρδος ή ζημία που δεν πραγματοποιήθηκε στις ανοιχτές θέσεις της σύμβασης. περισσότερα Πώς λειτουργούν τα περιθώρια συντήρησης Ένα περιθώριο συντήρησης είναι το ελάχιστο ποσό των ιδίων κεφαλαίων που πρέπει να διατηρηθεί σε ένα περιθώριο κέρδους. Οι NYSE και FINRA απαιτούν από τους επενδυτές να διατηρούν τουλάχιστον το 25% της συνολικής αξίας των τίτλων τους σε λογαριασμό περιθωρίου. περισσότεροι Ορισμός ισχύος αγοράς Η αγορά ενέργειας είναι τα χρήματα που έχει ένας επενδυτής για να αγοράσει τίτλους. Ισούται με το σύνολο των μετρητών που κρατούνται στο λογαριασμό χρηματιστηριακών συν το σύνολο του διαθέσιμου περιθωρίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών