Επιλέγοντας έναν σύμβουλο: Wall Street Vs. Κεντρικός δρόμος

Η αναζήτηση επαγγελματικών επενδυτικών συμβουλών μπορεί να προκαλέσει σύγχυση και απογοήτευση. Ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια είναι η σειρά των τίτλων που χρησιμοποιούν οι επαγγελματίες των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών: "μεσίτης", "σύμβουλος", "χρηματοοικονομικός σχεδιαστής", "προπονητής" κ.ο.κ.

Παραδοσιακά, μεσίτες πωλούνται αποθέματα για μια επιτροπή και σύμβουλοι έδωσαν συμβουλές έναντι αμοιβής. Αυτές τις μέρες, οι γραμμές μεταξύ αυτών των θέσεων έχουν γίνει όλο και πιο θολές. Υπάρχουν μεσίτες που παρέχουν άριστες υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού και οι άνθρωποι που καλούν τους εαυτούς τους οικονομολόγους που δεν κάνουν τίποτα περισσότερο από την πώληση μετοχών και ομολόγων. Μόλις όμως ξεπεράσετε τους τίτλους, αρχίζει η πραγματική επιλογή. Επιλέγετε έναν σύμβουλο από μια εταιρεία Wall Street ή συνεργάζεστε με έναν ανεξάρτητο σύμβουλο; Ας δούμε τις διαφορές και πώς μπορούν να επηρεάσουν την απόφασή σας.

Σύμβουλοι της Wall Street

Όταν οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται να επενδύσουν, σκέφτονται για τη Wall Street. Ενσαρκώνει παγκοσμίως αναγνωρισμένες επωνυμίες εταιρίες επενδύσεων που εκπροσωπούν τη μυστηριώδη ιστορία των ράβδων-πλούτων και των χαρτοφυλακίων που κέρδισαν και έχασαν. Αυτές οι μεγάλες επιχειρήσεις επενδύσεων έχουν βαθιές τσέπες και εντυπωσιακούς πόρους: μεγάλοι προϋπολογισμοί διαφήμισης, μεγάλα κτίρια και μεγάλα τμήματα μάρκετινγκ. Έχουν χιλιάδες υπαλλήλους, συμπεριλαμβανομένων των αναλυτών της έρευνας και των διαχειριστών χρημάτων - πολλοί από τους οποίους μπορούν να εντοπιστούν στο CNN και στο CNBC σχολιάζοντας τα τελευταία γεγονότα στο χρηματιστήριο.

Φυσικά, μεγαλύτερο δεν σημαίνει πάντα καλύτερα. Οι μεγάλες εταιρείες είναι συχνά απρόσωπες. Οι εργαζόμενοι έρχονται και πηγαίνουν. Οι εταιρικές εντολές οδηγούν τις αποφάσεις για τις πωλήσεις προϊόντων. Η ανάγκη απόκτησης τριμηνιαίου κέρδους για την ικανοποίηση των μετόχων μπορεί να μεταφραστεί σε πίεση για την πώληση προϊόντων, ανεξάρτητα από το αν οι πελάτες χρειάζονται τα προϊόντα αυτά. Τα ιδιόκτητα προϊόντα ενθαρρύνουν τις συγκρούσεις συμφερόντων. Ο τεράστιος αριθμός χρηματιστών συχνά μεταφράζεται σε προγράμματα κατάρτισης προσαρμοσμένα στον χαμηλότερο κοινό παρονομαστή, με αποτέλεσμα τα οικονομικά σχέδια των cookie-cutter για όλους τους πελάτες.

Η συνέπεια να γίνει μια μεγάλη εταιρεία είναι ότι οι μικρότεροι πελάτες μπορεί να χαθούν στην τυχαία σειρά. Οι εταιρείες Wall Street τείνουν να παραβλέπουν τους μικρότερους πελάτες και να επικεντρώνονται στους μεγαλύτερους πελάτες τους, οι οποίοι μπορεί να έχουν καθαρή αξία αρκετές φορές σε σχέση με τους άλλους πελάτες. Η απώλεια ενός από αυτούς τους πελάτες μπορεί να επηρεάσει σοβαρά το ετήσιο εισόδημα ενός μεσίτη. Επίσης, πολλά από τα επενδυτικά προϊόντα που προσφέρει η Wall Street - όπως τα ομόλογα, τα δίδακτρα του Δημοσίου και οι ιδιωτικές τοποθετήσεις - δεν διατίθενται ακόμη και σε μικρούς πελάτες.

Λόγω όλων αυτών των μειονεκτημάτων για τον μικρό επενδυτή, εάν μεγαλώνετε ένα χαρτοφυλάκιο, ίσως θέλετε να κοιτάξετε πού εκτιμώνται τα χρήματά σας.

Συμβούλους της Main Street

Παρόλο που δεν θα τους δείτε να εμφανίζονται στο CNN ή να χρηματοδοτούν ένα μεγάλο τουρνουά γκολφ, μια μεγάλη ποικιλία επενδυτικών συμβούλων μπορεί να βρεθεί στην "Main Street" των πόλεων σε ολόκληρη τη χώρα. Πολλοί από αυτούς τους ανθρώπους έμαθαν το εμπόριο στη Wall Street, μεγάλωσαν απογοητευμένοι και έφυγαν. Μισθούσαν ένα γραφείο, έβαλαν ένα σημάδι και έχτισαν τις επιχειρήσεις τους με λίγη ή καθόλου βοήθεια. Αυτοί οι ανεξάρτητοι σύμβουλοι (είναι αυτοτελή επειδή είναι αυτοαπασχολούμενοι) έχουν την ευελιξία να επιλέξουν τα προϊόντα που προσφέρουν και την ελευθερία δράσης χωρίς να επιβαρύνονται από τις εταιρικές πολιτικές ή τις ανάγκες των μετόχων. Οι ανεξάρτητοι σύμβουλοι συχνά προσφέρουν ένα εντυπωσιακό επίπεδο προσωπικής εξυπηρέτησης, επειδή συμμετέχουν στην επιχείρηση. Ως πελάτης, εργάζεστε απευθείας με τον ιδιοκτήτη.

Από την άλλη πλευρά, οι ανεξάρτητοι σύμβουλοι συνήθως δεν έχουν πολλά να εμποδίσουν την επωνυμία τους. Ενώ έχουν πρόσβαση σε πολλά από τα ίδια προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρουν οι εταιρείες Wall Street, οι ανεξάρτητοι σύμβουλοι έχουν πρόσβαση σε αυτά τα προϊόντα από παρόχους υπηρεσιών που πολλοί επενδυτές δεν είναι πιθανό να αναγνωρίσουν. Και υπάρχουν κάποιες υπηρεσίες που απλά δεν θα είναι διαθέσιμες μέσω ανεξάρτητων συμβούλων. Οι αρχικές δημόσιες προσφορές είναι ένα παράδειγμα υψηλού προφίλ. Εάν θέλετε συνεπή πρόσβαση στις μετοχές αυτών των δοντιών της Wall Street, είναι πιθανό να έχετε πρόβλημα στην εύρεση της στο Main Street.

Τέλος, οι ανεξάρτητοι σύμβουλοι δεν υποστηρίζονται από τους γνωστούς πόρους που προσφέρουν οι εταιρείες Wall Street. Δεν έχουν μεγάλους προϋπολογισμούς και τμήματα μάρκετινγκ, και μπορεί να μην έχουν καν εταιρικό φυλλάδιο. Το προσωπικό είναι πιθανό να είναι αρκετά μικρό ή ακόμη και περιορισμένο σε ένα άτομο.

Ερωτήσεις να ρωτήσετε

Όταν σκέφτεστε να επιλέξετε έναν σύμβουλο από τη Wall Street ή την Main Street, υπάρχουν μερικά βασικά ερωτήματα που θα σας βοηθήσουν στην αξιολόγηση:

Πώς πληρώνεστε;
Ρωτήστε τον σύμβουλο πώς πληρώνεται. Η αποζημίωση του συμβούλου λαμβάνει τη μορφή προμηθειών, αμοιβής (είτε ωριαία είτε με βάση τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία) ή με κάποιον συνδυασμό τελών και προμηθειών. Με τις προμήθειες, πληρώνετε μόνο για αυτό που αγοράζετε. Φυσικά, αυτό σημαίνει ότι ο σύμβουλός σας πληρώνεται μόνο εάν σας πουλήσει κάτι που θέτει ερώτημα σχετικά με το αν είναι προς το συμφέρον σας να αγοράσετε τι πωλεί ο σύμβουλός σας.

Οι σύμβουλοι με βάση τα τέλη κερδίζουν το ίδιο μισθό ανεξάρτητα από το τι αγοράζετε. Πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι αυτό ευθυγραμμίζει τα συμφέροντα του συμβούλου με το συμφέρον των επενδυτών. Από την άλλη πλευρά, το τέλος που πληρώνετε μπορεί να είναι υψηλότερο από το κόστος της προμήθειας για παρόμοιο ποσό αγορών.

Τι υπηρεσίες προσφέρετε;
Ο σύμβουλός σας ειδικεύεται στον προγραμματισμό συνταξιοδότησης; Προσφέρει ολοκληρωμένο οικονομικό προγραμματισμό; Είναι η πρακτική ένα "οικογενειακό γραφείο" που προσφέρει οικονομικές υπηρεσίες που εξυπηρετούν τις οικογένειες, όπως η χρηματοοικονομική εκπαίδευση, ο προϋπολογισμός των νοικοκυριών ή ο προγραμματισμός της περιουσίας; Συγκρίνετε τη λίστα των υπηρεσιών που προσφέρει ο σύμβουλος στη λίστα των υπηρεσιών που χρειάζεστε.

Ποια προϊόντα προσφέρετε;
Το χώρο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών προσφέρει μια σειρά προϊόντων από αμοιβαία κεφάλαια και μεμονωμένους τίτλους (όπως μετοχές και ομόλογα) σε διαχειριζόμενα χρήματα, ετερόρρυθμες εταιρείες και ασφάλειες. Μάθετε τι προσφέρει ο σύμβουλος που σκέφτεστε και συγκρίνετε αυτές τις προσφορές με τις προσωπικές σας ανάγκες.

Η πρακτική σας ειδικεύεται σε μια συγκεκριμένη πελατεία;
Οι σύμβουλοι διαρθρώνουν τις πρακτικές τους με διάφορους τρόπους. Μερικοί εργάζονται με κάθε πελάτη που περπατάει μέσα από την πόρτα, ενώ άλλοι εργάζονται μόνο με οδοντίατρους, γιατρούς, καλλιτέχνες ή πιλότους. Ορισμένες συμβουλευτικές πρακτικές ειδικεύονται στην κάλυψη των αναγκών των ιδιοκτητών μικρών επιχειρήσεων ή των εργαζομένων μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Συζητήστε με τον πιθανό σύμβουλό σας σχετικά με την περιοχή εμπειρογνωμοσύνης του / της.

Η κατώτατη γραμμή

Ανεξάρτητα από το αν στρέφεστε προς έναν σύμβουλο από τη Wall Street ή την Main Street, τα ενδιαφέροντά σας θα εξυπηρετηθούν καλύτερα αν κάνετε πολλές ερωτήσεις και ακούτε και παρατηρείτε πολλά πριν λάβετε μια απόφαση. Εάν καθίσετε για μια διαβούλευση, δώστε προσοχή σε ποιους τομείς καλύπτει η διαβούλευση σας και εάν το συμφέρον σας διατηρείται στο επίκεντρο της συζήτησης. Ο σύμβουλός σας ρωτά τις σωστές ερωτήσεις ή ξεκινά προσπαθώντας να σας πουλήσει ένα προϊόν; Οι φορολογικές συνέπειες της επένδυσης εισέρχονται στη συζήτηση; Ο σύμβουλος εξηγεί τη διαδικασία του / της; Θυμηθείτε ότι, στο τέλος της ημέρας, η απόφαση σχετικά με το ποιον να εμπιστευτείτε με την οικονομική ευημερία σας θα πρέπει να βασίζεται στο τι μπορεί να κάνει ο σύμβουλος για εσάς, όχι το όνομα ή η τοποθεσία της επιχείρησης στην επαγγελματική κάρτα του συμβούλου.