5 λόγοι για να αποφύγετε τα κεφάλαια δείκτη

Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών είναι όλα αυτά τα μέρα - λόγω της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίων, η οποία θεωρεί ότι οι αγορές είναι αποτελεσματικές και ότι η τιμή της ασφάλειας περιλαμβάνει όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες. Ως εκ τούτου, οι υποστηρικτές υποστηρίζουν ότι η ενεργή διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου είναι άχρηστη και οι επενδυτές θα ήταν καλύτερα να αγοράσουν απλώς ένα δείκτη και να πάνε μαζί για το γύρο. Ωστόσο, οι τιμές των μετοχών δεν φαίνονται πάντοτε ορθολογικές και υπάρχουν επίσης πολλές ενδείξεις που αντιβαίνουν στις αποτελεσματικές αγορές. Έτσι, αν και πολλοί λένε ότι ο επενδυτικός δείκτης είναι ο τρόπος να πάει, θα εξετάσουμε μερικούς λόγους γιατί δεν είναι πάντα η καλύτερη επιλογή. (Για ανάγνωση στο παρασκήνιο, ανατρέξτε στην ενότητα "Σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου: Επισκόπηση.")

5 λόγοι για να αποφύγετε τους πόρους του δείκτη

1. Έλλειψη Προστασίας Downside

Η χρηματιστηριακή αγορά αποδείχθηκε μια μεγάλη επένδυση μακροπρόθεσμα, αλλά με την πάροδο των ετών είχε το δίκαιο μερίδιο της από τις προσκρούσεις και τις μώλωπες. Η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη, όπως αυτό που παρακολουθεί το S & P 500, θα σας δώσει το προβάδισμα όταν η αγορά κάνει καλά, αλλά επίσης σας αφήνει εντελώς ευάλωτα στο μειονέκτημα. Μπορείτε να επιλέξετε να αντισταθμίζετε την έκθεσή σας στον δείκτη μειώνοντας τον δείκτη ή αγοράζοντας ένα δείκτη έναντι του δείκτη, αλλά επειδή αυτοί κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση ο ένας με τον άλλο, η χρήση τους θα μπορούσε να νικήσει τον σκοπό της επένδυσης (είναι μια στρατηγική ανανέωσης ). (Για να μάθετε πώς να προστατεύετε από τις επίφοβες κάμψεις, ελέγξτε "4 στρατηγικές του ETF για μια αγορά κάτω").

2. Έλλειψη αντιδραστικής ικανότητας

Μερικές φορές μπορεί να υπάρξει προφανής εσφαλμένη τιμολόγηση στην αγορά. Εάν υπάρχει μια εταιρεία στον τομέα του Διαδικτύου που έχει ένα μοναδικό όφελος και όλες οι άλλες τιμές των μετοχών της εταιρείας στο διαδίκτυο ανεβαίνουν σε συμπάθεια, ενδέχεται να υπερτιμηθούν ως ομάδα.

Το αντίθετο μπορεί επίσης να συμβεί: Μια εταιρεία μπορεί να έχει καταστροφικά αποτελέσματα που είναι μοναδικά για την εν λόγω εταιρεία, αλλά μπορεί να μειώσει τις τιμές των μετοχών όλων των εταιρειών του κλάδου της. Αυτός ο τομέας μπορεί να είναι μια επιτακτική αξία, αλλά σε ένα ευρύ δείκτη σταθμισμένης τιμής αγοράς, η έκθεση στον τομέα αυτό θα μειωθεί στην πραγματικότητα αντί να αυξηθεί. Η ενεργή διαχείριση μπορεί να εκμεταλλευτεί αυτή την παραπλανητική συμπεριφορά στην αγορά. Ένας επενδυτής μπορεί να προσέξει τις καλές εταιρείες που υποτιμούνται βάσει άλλων παραγόντων εκτός των βασικών στοιχείων και να πωλούν εταιρείες που γίνονται υπερτιμημένες για τον ίδιο λόγο. (Μάθετε πώς μπορείτε να διαπιστώσετε εάν το απόθεμά σας είναι μια συμφωνία ή μια τράπεζα διακόπτη στο "Συμπάθεια Sell-Off: Ένας οδηγός Επενδυτών.")

Ο επενδυτικός δείκτης δεν επιτρέπει αυτήν την ευνοϊκή συμπεριφορά. Εάν ένα απόθεμα γίνει υπερτιμημένο, αρχίζει πραγματικά να φέρει μεγαλύτερο βάρος στο δείκτη. Δυστυχώς, αυτό είναι μόνο όταν οι έξυπνοι επενδυτές θα ήθελαν να μειώσουν την έκθεση των χαρτοφυλακίων τους στο εν λόγω απόθεμα. Επομένως, ακόμη και αν έχετε μια σαφή ιδέα για ένα απόθεμα που είναι υπερβολικό ή υποτιμημένο, αν επενδύετε μόνο μέσω ενός δείκτη, δεν θα είστε σε θέση να ενεργήσετε με βάση αυτές τις γνώσεις.

3. Δεν υπάρχουν έλεγχοι σε εκμεταλλεύσεις

Οι δείκτες ορίζονται χαρτοφυλάκια χαρτοφυλακίων. Εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα ταμείο δείκτη, αυτός ή αυτή δεν έχει κανένα έλεγχο επί των μεμονωμένων συμμετοχών στο χαρτοφυλάκιο. Μπορεί να έχετε συγκεκριμένες εταιρείες που σας αρέσουν και θέλετε να αποκτήσετε, όπως μια αγαπημένη τράπεζα ή εταιρεία τροφίμων που έχετε ερευνήσει και θέλετε να αγοράσετε. Ομοίως, στην καθημερινή ζωή, μπορεί να έχετε εμπειρίες που σας οδηγούν να πιστεύετε ότι μια εταιρεία είναι σαφώς καλύτερη από μια άλλη. ίσως έχει καλές μάρκες, διαχείριση ή εξυπηρέτηση πελατών. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να θέλετε να επενδύσετε σε αυτήν την εταιρεία ειδικά και όχι στους συνομηλίκους της.

Ταυτόχρονα, μπορεί να έχετε κακά συναισθήματα προς άλλες εταιρείες για ηθικούς ή άλλους προσωπικούς λόγους. Για παράδειγμα, μπορεί να έχετε προβλήματα με τον τρόπο που μια επιχείρηση αντιμετωπίζει το περιβάλλον ή τα προϊόντα που παράγει. Το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να αυξηθεί με την προσθήκη συγκεκριμένων αποθεμάτων που σας αρέσουν, αλλά τα συστατικά ενός τμήματος δείκτη είναι εκτός των χεριών σας. (Για να μάθετε σχετικά με την κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση, ανατρέξτε στην ενότητα "Αλλαγή της παγκόσμιας επένδυσης κάθε φορά").

4. Περιορισμένη έκθεση σε διαφορετικές στρατηγικές

Υπάρχουν αμέτρητες στρατηγικές που οι επενδυτές έχουν χρησιμοποιήσει με επιτυχία. δυστυχώς, η αγορά ενός δείκτη της αγοράς μπορεί να μην σας δώσει πρόσβαση σε πολλές από αυτές τις καλές ιδέες και στρατηγικές. Οι στρατηγικές επένδυσης μπορούν, κατά περιόδους, να συνδυαστούν για να παρέχουν στους επενδυτές καλύτερες αποδόσεις ανάλογα με τον κίνδυνο. Ο δείκτης επένδυσης θα σας δώσει διαφοροποίηση, αλλά αυτό μπορεί να επιτευχθεί με μόλις 30 μετοχές αντί για τις 500 μετοχές που θα παρακολουθούσε ο δείκτης S & P 500.

Εάν διεξάγετε έρευνες, ίσως μπορείτε να βρείτε τα αποθέματα με την καλύτερη αξία, τα καλύτερα αποθέματα ανάπτυξης και τα καλύτερα αποθέματα για άλλες στρατηγικές. Αφού κάνετε την έρευνα, μπορείτε να τα συνδυάσετε σε ένα μικρότερο, πιο στοχευμένο χαρτοφυλάκιο. Μπορεί να είστε σε θέση να προσφέρετε στον εαυτό σας ένα χαρτοφυλάκιο καλύτερης θέσης από ό, τι η συνολική αγορά ή ένα που είναι καλύτερα προσαρμοσμένο στους προσωπικούς σας στόχους και τις ανοχές κινδύνου. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε "Οδηγός για την κατασκευή χαρτοφυλακίου.")

5. Μειωμένη προσωπική ικανοποίηση

Τέλος, η επένδυση μπορεί να είναι ανησυχητική και αγχωτική, ειδικά σε περιόδους αναταραχής στην αγορά. Η επιλογή ορισμένων αποθεμάτων μπορεί να σας αφήσει να ελέγχετε συνεχώς τα αποσπάσματα και μπορεί να σας κρατήσει ξύπνιο το βράδυ, αλλά αυτές οι καταστάσεις δεν θα αποτραπούν επενδύοντας σε ένα ευρετήριο. Μπορείτε ακόμα να βρείτε τον εαυτό σας συνεχώς έλεγχο του τρόπου που η αγορά εκτελεί και ανησυχούν για το άρρωστο σχετικά με το οικονομικό τοπίο. Επιπλέον, θα χάσετε την ικανοποίηση και τον ενθουσιασμό της πραγματοποίησης καλών επενδύσεων και της επιτυχίας σας με τα χρήματά σας.

Η κατώτατη γραμμή

Έχουν υπάρξει μελέτες υπέρ και κατά της ενεργού διαχείρισης. Πολλοί διευθυντές εκτελούν χειρότερα από τα συγκριτικά σημεία αναφοράς τους, αλλά αυτό δεν αλλάζει το γεγονός ότι υπάρχουν εξαιρετικοί διαχειριστές που ξεπερνούν τακτικά την αγορά. Η επένδυση σε δείκτες έχει αξία αν θέλετε να πάρετε μια ευρεία οικονομική άποψη, αλλά υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους δεν είναι πάντα η καλύτερη οδός για την επίτευξη των προσωπικών σας επενδυτικών στόχων.