10 Κίνδυνοι που κάθε αποθέματα αποθέματος
Υπάρχουν πολλές επενδύσεις σε συγκεκριμένους κλάδους και ακόμη και συγκεκριμένους κινδύνους από την εταιρεία. Σε αυτό το άρθρο, ωστόσο, θα εξετάσουμε ορισμένους παγκόσμιους κινδύνους που αντιμετωπίζει κάθε μετοχικό κεφάλαιο, ανεξάρτητα από τις δραστηριότητές του.
TUTORIAL: Κίνδυνος και Διαφοροποίηση
Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων
Ο κίνδυνος τιμών βασικών εμπορευμάτων είναι απλώς ο κίνδυνος μεταβολής των τιμών των βασικών εμπορευμάτων που επηρεάζουν την επιχείρηση. Οι εταιρείες που πωλούν εμπορεύματα επωφελούνται όταν οι τιμές ανεβαίνουν, αλλά υποφέρουν όταν πέσουν. Οι εταιρείες που χρησιμοποιούν τα εμπορεύματα ως εισροές βλέπουν το αντίθετο αποτέλεσμα. Ωστόσο, ακόμη και οι εταιρείες που δεν έχουν καμία σχέση με τα εμπορεύματα, αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο των βασικών προϊόντων. Καθώς οι τιμές των αγαθών ανεβαίνουν, οι καταναλωτές τείνουν να περιορίζουν τις δαπάνες και αυτό επηρεάζει ολόκληρη την οικονομία, συμπεριλαμβανομένης της οικονομίας των υπηρεσιών. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε τις τιμές των εμπορευμάτων και τις νομισματικές κινήσεις. )
Κίνδυνος επικεφαλής
Ο επικεφαλής κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ότι οι ιστορίες στα μέσα ενημέρωσης θα βλάψουν την επιχείρηση μιας επιχείρησης. Με τον ατελείωτο χείμαρρο πλύσης ειδήσεων στον κόσμο, καμία εταιρεία δεν είναι ασφαλής από τον επικεφαλής κίνδυνο. Για παράδειγμα, οι ειδήσεις σχετικά με την πυρηνική κρίση της Φουκουσίμα, το 2011, τιμωρούσαν τα αποθέματα με οποιαδήποτε σχετική δραστηριότητα, από τους ανθρακωρύχους ουρανίου μέχρι τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας των ΗΠΑ με πυρηνική ενέργεια στο δίκτυό τους. Ένα κομμάτι κακών ειδήσεων μπορεί να οδηγήσει σε αντίποινα της αγοράς κατά μιας συγκεκριμένης εταιρείας ή ενός ολόκληρου τομέα, συχνά και των δύο. Μεγαλύτερη κλίμακα κακών ειδήσεων - όπως η κρίση του χρέους σε ορισμένες χώρες της ευρωζώνης το 2010 και το 2011 - μπορεί να τιμωρήσει ολόκληρες οικονομίες, πόσο μάλλον αποθέματα, και να έχει αισθητή επίδραση στην παγκόσμια οικονομία.
Αξιολόγηση κινδύνου
Ο κίνδυνος εκτίμησης εμφανίζεται όταν μια επιχείρηση λαμβάνει αριθμό που είτε επιτυγχάνει είτε διατηρεί. Κάθε επιχείρηση έχει έναν πολύ σημαντικό αριθμό όσον αφορά την πιστοληπτική αξιολόγησή της. Η πιστοληπτική αξιολόγηση επηρεάζει άμεσα την τιμή που θα καταβάλει μια επιχείρηση για χρηματοδότηση. Ωστόσο, οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο έχουν έναν άλλο αριθμό που έχει σημασία όσο, αν όχι περισσότερο από, η πιστοληπτική ικανότητα. Αυτός ο αριθμός είναι η βαθμολογία των αναλυτών. Οποιεσδήποτε αλλαγές στην αξιολόγηση των αναλυτών σε ένα απόθεμα φαίνεται να έχουν υπερμεγέθη ψυχολογική επίδραση στην αγορά. Αυτές οι μεταβολές των αξιολογήσεων, είτε αρνητικές είτε θετικές, συχνά προκαλούν μεταβολές πολύ μεγαλύτερες από ό, τι δικαιολογείται από τα γεγονότα που οδήγησαν τους αναλυτές να προσαρμόσουν τις αξιολογήσεις τους. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Τι είναι η πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης; )
Κίνδυνος παλαίωσης
Ο κίνδυνος παρωχημένων είναι ο κίνδυνος οι επιχειρήσεις μιας επιχείρησης να πηγαίνουν στο δρόμο του δεινοσαύρου. Πολύ, πολύ λίγες επιχειρήσεις ζουν 100 και καμία από αυτές δεν φτάνει εκείνη την ώριμη ηλικία, διατηρώντας τις ίδιες επιχειρηματικές διαδικασίες με τις οποίες ξεκίνησαν. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος απαξίωσης είναι ότι κάποιος μπορεί να βρει έναν τρόπο να φτιάξει ένα παρόμοιο προϊόν σε φθηνότερη τιμή. Καθώς ο παγκόσμιος ανταγωνισμός γίνεται όλο και περισσότερο κατανοητός από την τεχνολογία και το χάσμα της γνώσης συρρικνώνεται, ο κίνδυνος απαξίωσης πιθανότατα θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου.
Κίνδυνος ανίχνευσης
Ο κίνδυνος ανίχνευσης είναι ο κίνδυνος ο ελεγκτής, το πρόγραμμα συμμόρφωσης, ο ρυθμιστής ή άλλη αρχή να μην βρει τα σώματα που έχουν ταφεί στην αυλή μέχρι να είναι πολύ αργά. Είτε πρόκειται για τη διοίκηση της εταιρίας που απομακρύνει τα χρήματα από την εταιρεία, τα εσφαλμένα δηλωμένα κέρδη ή οποιοδήποτε άλλο είδος χρηματοοικονομικών σφαιρών, η ανατίμηση της αγοράς θα έρθει όταν οι ειδησεογραφικές επιφάνειες. Με τον κίνδυνο ανίχνευσης, η ζημιά στη φήμη της εταιρείας μπορεί να είναι δύσκολο να επιδιορθωθεί - και είναι πιθανό ότι η εταιρεία δεν θα ανακάμψει ποτέ εάν η οικονομική απάτη ήταν ευρέως διαδεδομένη (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie και ούτω καθεξής). (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Ανίχνευση της απάτης των οικονομικών καταστάσεων. )
Νομοθετικός κίνδυνος
Ο νομοθετικός κίνδυνος αναφέρεται στη δοκιμαστική σχέση μεταξύ κυβέρνησης και επιχειρήσεων. Συγκεκριμένα, υπάρχει κίνδυνος οι κυβερνητικές ενέργειες να περιορίσουν μια εταιρεία ή μια βιομηχανία, επηρεάζοντας έτσι αρνητικά τις συμμετοχές ενός επενδυτή στην εν λόγω εταιρεία ή βιομηχανία. Ο πραγματικός κίνδυνος μπορεί να επιτευχθεί με διάφορους τρόπους - ένα αντιμονοπωλιακό κοστούμι, νέοι κανονισμοί ή πρότυπα, ειδικοί φόροι και ούτω καθεξής. Ο νομοθετικός κίνδυνος ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία, αλλά κάθε βιομηχανία έχει κάποια.
Θεωρητικά, η κυβέρνηση ενεργεί ως χόνδροι για να κρατήσει τα συμφέροντα των επιχειρήσεων και του κοινού να λερώνουν ο ένας τον άλλον. Η κυβέρνηση παρεμβαίνει όταν η επιχείρηση θέτει σε κίνδυνο το κοινό και φαίνεται απρόθυμη να ρυθμίσει τον εαυτό της. Στην πράξη, η κυβέρνηση τείνει να υπερβολική νομοθεσία. Η νομοθεσία αυξάνει τη δημόσια εικόνα της σημασίας της κυβέρνησης, καθώς και την παροχή στους μεμονωμένους συναδέλφους της δημοσιότητας. Αυτά τα ισχυρά κίνητρα οδηγούν σε πολύ μεγαλύτερο νομοθετικό κίνδυνο απ 'ό, τι είναι πραγματικά αναγκαίο.
Κίνδυνος πληθωρισμού και κίνδυνος επιτοκίων
Αυτοί οι δύο κίνδυνοι μπορούν να λειτουργούν χωριστά ή σε συνδυασμό. Ο κίνδυνος επιτοκίων, στο πλαίσιο αυτό, αναφέρεται απλώς στα προβλήματα που δημιουργεί ένα αυξανόμενο επιτόκιο για τις επιχειρήσεις που χρειάζονται χρηματοδότηση. Καθώς το κόστος τους ανεβαίνει λόγω των επιτοκίων, είναι πιο δύσκολο για αυτούς να παραμείνουν στην επιχείρηση. Αν αυτή η άνοδος των επιτοκίων συμβαίνει σε μια εποχή πληθωρισμού και οι αυξανόμενοι ρυθμοί είναι ένας κοινός τρόπος για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, τότε μια εταιρεία θα μπορούσε ενδεχομένως να δει το κόστος χρηματοδότησής της να ανέλθει ως η αξία των δολαρίων που φέρνει σε μειώσεις. Παρόλο που αυτή η διπλή παγίδα είναι λιγότερο θέμα για τις εταιρείες που μπορούν να περάσουν το υψηλότερο κόστος προς τα εμπρός, ο πληθωρισμός έχει επίσης μια επιβάρυνση για τον καταναλωτή. Η άνοδος των επιτοκίων και του πληθωρισμού σε συνδυασμό με έναν αδύναμο καταναλωτή μπορεί να οδηγήσει σε μια ασθενέστερη οικονομία και, σε ορισμένες περιπτώσεις, σε στασιμοπληθωρισμό. (Μάθετε ποια εργαλεία χρειάζεστε για τη διαχείριση του κινδύνου που συνοδεύει την αλλαγή των επιτοκίων. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Διαχείριση του κινδύνου επιτοκίου. )
Μοντέλο Κίνδυνος
Ο πρότυπος κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ότι οι υποθέσεις που διέπουν τα οικονομικά και επιχειρηματικά μοντέλα, εντός της οικονομίας, είναι λάθος. Όταν τα μοντέλα ξεφύγουν, οι επιχειρήσεις που εξαρτώνται από αυτά τα μοντέλα είναι σωστές, τραυματίζονται. Αυτό ξεκινά ένα φαινόμενο ντόμινο όπου οι επιχειρήσεις αυτές αγωνίζονται ή αποτυγχάνουν και, με τη σειρά τους, βλάπτουν τις εταιρείες που εξαρτώνται από αυτές και ούτω καθεξής. Η κρίση ενυπόθηκων δανείων για το 2008-2009 ήταν ένα τέλειο παράδειγμα του τι συμβαίνει όταν τα μοντέλα, στην περίπτωση αυτή ένα μοντέλο έκθεσης σε κίνδυνο, δεν δίνουν μια πραγματική αναπαράσταση του τι πρέπει να μετρήσουν.
Η κατώτατη γραμμή
Δεν υπάρχει κάτι τέτοιο όπως ένα απόθεμα ή μια επιχείρηση χωρίς κίνδυνο. Αν και κάθε μετοχή αντιμετωπίζει αυτούς τους παγκόσμιους κινδύνους και τους πρόσθετους κινδύνους που σχετίζονται με την επιχείρησή τους, οι ανταμοιβές της επένδυσης μπορούν ακόμα να ξεπεράσουν τα αποτελέσματά τους. Ως επενδυτής, το καλύτερο που μπορείτε να κάνετε είναι να γνωρίζετε τους κινδύνους προτού αγοράσετε και ίσως να κρατήσετε ένα μπουκάλι ουίσκι και μια μπάλα στρες σε κοντινή απόσταση κατά τη διάρκεια περιόδων αναταραχής στην αγορά.