Γιατί οι χιλιετίες δεν είναι έτοιμες για την επόμενη οικονομική κρίση

Δεδομένου ότι η αγορά ταύρων γιορτάζει την 10η επέτειό της τον Μάρτιο, σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη επέκταση της οικονομίας εδώ και δεκαετίες, μια γενιά Αμερικανών επενδυτών μπορεί να είναι ιδιαίτερα ευάλωτη. Οι πενταετείς επενδυτές, μέλη της μεγαλύτερης ηλικιακής ομάδας της Αμερικής που γεννιούνται μεταξύ 1981 και 1996, έχουν μικρή εμπειρία ως ενήλικες μιας αγοράς αρκούδας ή οικονομικής ύφεσης. Ως εκ τούτου, διατρέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο να πανικοβληθούν και να επιδεινώσουν την ύφεση, σύμφωνα με πολλούς οικονομολόγους και αναλυτές της αγοράς, όπως περιγράφεται από το Business Insider.

"Είναι πολύ πιθανό να αυξήσει τις πιθανότητες ενός πανικού", δήλωσε ο David Rosenberg, επικεφαλής οικονομολόγος και στρατηγικός για τον Gluskin Sheff and Associates, ο οποίος είναι διάσημος στη Wall Street για την πρόβλεψη της φούσκας των κατοικιών που πυροδότησε τη μεγάλη ύφεση.

Γιατί οι χιλιετίες μπορεί να πανικοβληθούν

• Η S & P 500 έχει κερδίσει πάνω από 300% την τελευταία δεκαετία
• Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων έχει προχωρήσει για να βοηθήσει τις αγορές, διατηρώντας τα επιτόκια χαμηλά σε 10 χρόνια
• Τα κυρίαρχα στυλ εμπορίας και ανάλυσης, που επικεντρώνονται σε μεμονωμένους οικονομικούς δείκτες, θα μπορούσαν να χάσουν μεγαλύτερη εικόνα

Πηγή: Business Insider

Χαμένοι δείκτες, μεγάλα λάθη πιό πιθανό

Σε αντίθεση με τις προηγούμενες γενιές νέων επενδυτών, ο Rosenberg και άλλοι λένε ότι οι ασυνήθιστα καλοήθεις ποιότητες της τελευταίας δεκαετίας, όπως η μακροχρόνια ανάπτυξη, τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια και οι διευκολυντικές κεντρικές τράπεζες, έχουν αφήσει χιλιάδες έμποροι απροετοίμαστοι για διαρκή αναταραχή . Οι χιλιετηρίδες που εντάχθηκαν στον χρηματοπιστωτικό κλάδο ή άρχισαν να επενδύουν τα τελευταία δέκα χρόνια μπορεί να μην γνωρίζουν πόσο ασυνήθιστες είναι οι πρόσφατες συνθήκες. Ο ίδιος και οι άλλοι ανησυχούν ότι αυτό σημαίνει ότι τα οδυνηρά λάθη ή οι χαμένες δείκτες είναι πιο πιθανό τώρα από ποτέ όταν η σημερινή αγορά ταύρων ή η οικονομική επέκταση τελικά βλέπει την ημέρα της.

"Έχουν περάσει μόνο μισό κύκλο πάνω από μια δεκαετία και δεν μπορείτε να βοηθήσετε αλλά να δημιουργήσετε ένα ορισμένο επίπεδο υπεροψίας", δήλωσε ο Ρόζενμπεργκ, ο οποίος ανέφερε τη δική του καριέρα στην Bank of Nova Scotia τη Μαύρη Δευτέρα, 19 Οκτωβρίου, Το 1987, όταν ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) ήταν 23%.

Η διακύμανση θα μπορούσε να διπλασιαστεί αυτό το έτος, ανά BofA

Οι αναλυτές της Τράπεζας της Αμερικής Merrill Lynch απηχούσαν αυτό το συναίσθημα, επισημαίνοντας ότι οι χιλιετίες θα είναι ιδιαίτερα ανεπαρκώς εξοπλισμένες για να αντιμετωπίσουν την επικείμενη μεταβλητότητα της αγοράς, ανά CNBC. Με βάση την κλίση της καμπύλης αποδόσεων, οι στρατηγικοί της BofA προβλέπουν ότι η αστάθεια θα μπορούσε να διπλασιαστεί το 2019. Η εταιρεία επεσήμανε ότι η μεγαλύτερη ομάδα εργαζομένων στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών - τώρα ηλικίας 25 έως 34 ετών - δεν έχει ασχοληθεί ποτέ με αυτό το χτύπημα.

"Το πιο αξιοσημείωτο πρόωρο γεγονός της σταδιοδρομίας τους ήταν πιθανότατα η χρηματοπιστωτική κρίση", δήλωσε στη σημείωση η αμερικανική εταιρεία BofA Equity και quant στρατηγός Savita Subramanian. "Τα αποθέματα ανάπτυξης και ορμής έχουν ξεπεράσει τις επιδόσεις τους καθ 'όλη τη σταδιοδρομία τους, ενώ η επένδυση στην αξία ήταν μια χαμένη πρόταση."

Ο κ. Lacy Hunt της Hoisington Investment Management, με πάνω από πέντε δεκαετίες εμπειρίας στην οδό, ανησυχεί για το γεγονός ότι οι χιλιετίες θα χάσουν τη μεγάλη εικόνα χάρη στις κυρίαρχες μορφές εμπορίας και ανάλυσης που έχουν διαδοθεί κατά την τελευταία δεκαετία.

«Πηγαίνουν με δυναμική», είπε. «Το αλγοριθμικό εμπόριο ενισχύει και αυτό. Παίρνετε σαρωμένοι σε αυτή τη νοοτροπία. "

Άλλες στρατηγικές, όπως η "αγορά στην βύθιση", θα μπορούσαν να βλάψουν χιλιάδες ανθρώπους που δεν είναι παράγοντας για τη δυνατότητα μακροχρόνιας παρακμής.

Κοιτάω μπροστά

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι χιλιετηρίδες είναι επίσης ένα εντυπωσιακό μάτσο. Η κοόρτη αγόρασε έναν τόνο μεγάλων τεχνολογιών το 2019, όπως το Facebook Inc. (FB) και η Apple Inc. (AAPL), όταν άλλοι επενδυτές τους εγκατέλειψαν, όπως αναφέρθηκε σε προηγούμενη ιστορία της Investopedia. Τώρα, πολλοί από τους πρόσφατους λαβάρδες οδηγούν και πάλι την αγορά το 2019.

Η νεότερη γενιά των εμπόρων είναι πιο ικανή να αγοράσει μετοχές εταιρειών σε αναπτυσσόμενες βιομηχανίες και πιο ριψοκίνδυνα στοιχήματα με πιθανότητες υπερανάληψης αποδόσεων ή σημαντικές απώλειες. Για παράδειγμα, τρία αποθέματα κάνναβης, η Cronos Group Inc. (CRON), η Canopy Growth Corp. (CGC) και η Aurora Cannabis Inc. (ACB), ήταν τα πιο δημοφιλή στους χρήστες της δημοφιλούς εμπορικής εφαρμογής Robinhood φέτος.