Πώς ένα Split Split επηρεάζει την επένδυσή σας

Η κατανομή των μετοχών, δυστυχώς, δεν κάνει τη μετοχή ενός επενδυτή να διαφέρει. Για να καταλάβουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος.

Ο διαχωρισμός των μετοχών είναι μια εταιρική ενέργεια στην οποία μια εταιρεία διαιρεί τα υφιστάμενα μερίδιά της σε πολλαπλές μετοχές.

Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές και να αυξήσουν τη ρευστότητα των μετοχών. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολ. Μετοχών σε αντίθεση με 10 μετοχές των μετοχών των $ 100. Έτσι, όταν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας έχει αυξηθεί σημαντικά, οι περισσότερες δημόσιες επιχειρήσεις θα καταλήξουν να δηλώσουν μια μετοχή χωρισμένη σε κάποιο σημείο για να μειώσει την τιμή σε μια πιο δημοφιλής τιμή διαπραγμάτευσης.

Τι συμβαίνει όταν υπάρχει διαχωρισμός αποθέματος

Παρόλο που ο αριθμός των μετοχών αυξάνεται κατά τη διάρκεια της διαίρεσης των μετοχών, η συνολική αξία των μετοχών των δολαρίων παραμένει η ίδια σε σχέση με τα ποσά που έχουν διατεθεί προηγουμένως, διότι ο διαχωρισμός δεν προσθέτει καμία πραγματική αξία.

Όταν εφαρμόζεται ένα split του μετοχικού κεφαλαίου, η τιμή των μετοχών προσαρμόζεται αυτόματα στις αγορές. Το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας αποφασίζει να χωρίσει το απόθεμα με οποιονδήποτε τρόπο. Για παράδειγμα, ένας διαχωρισμός αποθέματος μπορεί να είναι 2-για-1, 3-για-1, 5-για-1, 10-για-1, 100-για-1, κ.λπ.

Ας περάσουμε από ένα απλοποιημένο παράδειγμα: ας υποθέσουμε ότι η Cory's Tequila Corporation (CTC) διαθέτει ένα εκατομμύριο μετοχές σε 80 δολάρια ανά μετοχή και στη συνέχεια ξεκινά ένα split 2-for-1.

Στη συνέχεια, εξετάστε δύο επενδυτές, Valerie και Marty, οι οποίοι κατείχαν το ένα μερίδιο της CTC πριν από τη διάσπαση. Η Valerie κατείχε το 8% των μετοχών (ή 80.000 μετοχές) και η Marty κατείχε 2% (ή 20.000 μετοχές). Όταν συμβαίνει ο διαχωρισμός, η CTC διπλασιάζει άμεσα τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών της σε δύο εκατομμύρια. Με άλλα λόγια, κάθε επενδυτής που κατείχε μετοχές πριν από τη διάσπαση κατέχει τώρα δύο φορές περισσότερα από όσα έκαναν πριν. Φυσικά, δεδομένου ότι κάθε επενδυτής κατέχει δύο φορές περισσότερες μετοχές, ο καθένας διατηρεί το ίδιο ακριβώς ποσοστό συμμετοχής στην εταιρεία. Λάβετε υπόψη ότι όταν ένα απόθεμα υφίσταται διαίρεση 2 προς 1, η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου του είναι κατά το ήμισυ περίπου, οπότε ενώ υπάρχουν 100% περισσότερες μετοχές, το καθένα είναι κατά 50% χαμηλότερο στην τιμή.

Για παράδειγμα, η Valerie κατείχε 80.000 μετοχές πριν από τη διάσπαση. Δεδομένου ότι υπήρχαν εκκρεμείς 1.000.000 μετοχές CTC, οι 80.000 μετοχές της αντιπροσωπεύουν ποσοστό 8% στην εταιρεία. Έτσι, κάθε δολάριο καθαρού εισοδήματος που κέρδισε η εταιρεία έβαλε ουσιαστικά οκτώ λεπτά στην τσέπη της (αν και η εταιρεία πιθανότατα δεν θα πληρώνει ολόκληρο το κέρδος της σε μερίσματα, αλλά θα κρατά το μεγαλύτερο μέρος της ως διακρατούμενα κέρδη για επέκταση).

Μετά τη διάσπαση, η Valerie κατείχε 160.000 μετοχές. Ωστόσο, υπήρχαν επίσης διπλάσιες μετοχές CTC μετά τη διάσπαση, ή 2.000.000. Έτσι, η μετοχή της με 160.000 μετοχές εξακολουθεί να είναι ακριβώς το 8% των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας (160.000 διαιρεμένες σε 2.000.000) και εξακολουθεί να δικαιούται τα ίδια οκτώ λεπτά κάθε δολάριο των κερδών της εταιρείας. Ο ίδιος υπολογισμός μπορεί να γίνει για τον Marty. Είχε μερίδιο 2% πριν από τη διάσπαση, ή 20.000 μετοχές των 1.000.000. Μετά τη διάσπαση, έχει 40.000 μετοχές των 2.000.000 - το ίδιο μερίδιο 2%.

Με απλά λόγια, μπορείτε να δείτε μια εταιρεία ως πίτα, με κάθε επενδυτή να κατέχει μια φέτα. Όταν συμβαίνει ένα διαχωρισμό αποθέματος, παίρνετε ουσιαστικά φέτα κάθε επενδυτή και κόβετε το σε μισό. Έτσι, οι δύο νέες φέτες είναι η ίδια ποσότητα πίτας της προηγούμενης, μεγαλύτερης φέτας. Ένας άλλος τρόπος για να δείτε τα αποθέματα μετοχών είναι να εξετάσετε ένα λογαριασμό σε δολάριο στην τσέπη σας - η αξία του είναι προφανώς $ 1.

Φυσικά, εάν επρόκειτο να «χωρίσει» το δολάριο σε 10 δολάρια, η αξία των χρημάτων στην τσέπη σας είναι ακόμα $ 1 - είναι μόνο σε 10 κομμάτια αντί για ένα. Έτσι, όταν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1 (ή ακόμα και 10-1, για αυτό το θέμα), δεν υπάρχει αύξηση της αξίας της θέσης σας ή της κερδοφόρας δύναμης των μετοχών σας, δεδομένου ότι το ποσοστό συμμετοχής σας στην εταιρεία παραμένει ακριβώς το ίδιο.