Εισαγωγή στη Θεωρία των Elliott Wave

Ο Ralph Nelson Elliott ανέπτυξε την Θεωρία Κυμάτων Elliott τη δεκαετία του 1930. Η Elliott πίστευε ότι οι χρηματιστηριακές αγορές, που κατά κανόνα συμπεριφέρονται με έναν κάπως τυχαίο και χαοτικό τρόπο, στην πραγματικότητα διαπραγματεύονται σε επαναλαμβανόμενα πρότυπα. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στην ιστορία πίσω από Elliott Wave Θεωρία και πώς εφαρμόζεται για τη διαπραγμάτευση.

Κυματιστά

Η Elliott πρότεινε ότι οι τάσεις στις χρηματοοικονομικές τιμές προέκυψαν από την κυρίαρχη ψυχολογία των επενδυτών. Διαπίστωσε ότι οι ταλαντεύσεις στην μαζική ψυχολογία εμφανίζονταν πάντοτε με τα ίδια επαναλαμβανόμενα fractal μοτίβα ή «κύματα» στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Η θεωρία του Elliott μοιάζει κάπως με τη θεωρία Dow, καθώς αμφότερες αναγνωρίζουν ότι οι τιμές των μετοχών κινούνται σε κύματα. Επειδή, εξάλλου, η Elliott αναγνώρισε την "φράκταλ" φύση των αγορών, ήταν σε θέση να τις καταστρέψει και να τις αναλύσει με μεγαλύτερη λεπτομέρεια. Τα fractals είναι μαθηματικές δομές, οι οποίες σε μια όλο και μικρότερη κλίμακα επαναλαμβάνονται απείρως. Η Elliott ανακάλυψε ότι τα πρότυπα των τιμών των χρηματιστηρίων είχαν δομηθεί με τον ίδιο τρόπο. Στη συνέχεια άρχισε να εξετάζει πώς αυτά τα επαναλαμβανόμενα πρότυπα θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως δείκτες πρόβλεψης των μελλοντικών κινήσεων της αγοράς.

Προβλέψεις αγοράς βασισμένες σε πρότυπα κυμάτων

Η Elliott έκανε λεπτομερείς προβλέψεις για τις χρηματιστηριακές αγορές βάσει αξιόπιστων χαρακτηριστικών που ανακάλυψε στα πρότυπα των κυμάτων. Ένα κύμα ώθησης, το οποίο το δίχτυ ταξιδεύει προς την ίδια κατεύθυνση με τη μεγαλύτερη τάση, δείχνει πάντα πέντε κύματα στο μοτίβο του. Από την άλλη πλευρά, ένα διορθωτικό κύμα κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση της κύριας τάσης. Σε μικρότερη κλίμακα, μέσα σε κάθε ένα από τα παρορμητικά κύματα, μπορούν να βρεθούν και πάλι πέντε κύματα.

Αυτό το αδιέξοδο μοτίβο επαναλαμβάνεται αδιάλειπτα σε ολοένα και μικρότερες κλίμακες. Η Elliott αποκάλυψε αυτή τη φράκταλ δομή στις χρηματοπιστωτικές αγορές τη δεκαετία του 1930, αλλά μόνο δεκαετίες αργότερα οι επιστήμονες θα αναγνωρίσουν τα fractals και θα τα επιδείξουν μαθηματικά.

Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, γνωρίζουμε ότι "αυτό που ανεβαίνει, πρέπει να καταρρεύσει", καθώς η κίνηση των τιμών πάνω ή κάτω ακολουθεί πάντα μια αντίστροφη κίνηση. Η δράση τιμών χωρίζεται σε τάσεις και διορθώσεις. Οι τάσεις δείχνουν την κύρια κατεύθυνση των τιμών, ενώ οι διορθώσεις κινούνται ενάντια στην τάση.

Elliott Wave Θεωρία Βασικά

Θεωρητική ερμηνεία

Η Θεωρία Κυμάτων Elliott ερμηνεύεται ως εξής:

• Πέντε κύματα κινούνται προς την κατεύθυνση της κύριας τάσης, ακολουθούμενα από τρία κύματα σε διόρθωση (συνολικά 5-3 κίνηση). Αυτή η κίνηση 5-3 γίνεται δύο υποδιαιρέσεις της επόμενης μετακίνησης υψηλότερου κύματος.
• Το υποκείμενο πρότυπο 5-3 παραμένει σταθερό, αν και το χρονικό διάστημα κάθε κύματος μπορεί να ποικίλει.

Ας ρίξουμε μια ματιά στο παρακάτω διάγραμμα αποτελούμενο από οκτώ κύματα (πέντε net up και τρία καθαρά κάτω) που φέρουν την ένδειξη 1, 2, 3, 4, 5, A, B και C.

Τα κύματα 1, 2, 3, 4 και 5 σχηματίζουν μια ώθηση, και τα κύματα Α, Β και Γ σχηματίζουν μια διόρθωση. Ο παλμός πέντε κυμάτων σχηματίζει με τη σειρά του το κύμα 1 στον επόμενο μεγαλύτερο βαθμό και η κυματομορφή των κυμάτων 2 διόρθωσης των τριών κυμάτων στο επόμενο μεγαλύτερο.

Το διορθωτικό κύμα έχει συνήθως τρεις διακριτές κινήσεις τιμών - δύο στην κατεύθυνση της κύριας διόρθωσης (Α και Γ) και μία κατά της (Β). Τα κύματα 2 και 4 στην παραπάνω εικόνα είναι διορθώσεις. Αυτά τα κύματα έχουν συνήθως την ακόλουθη δομή:

Σημειώστε ότι σε αυτή την εικόνα, τα κύματα Α και C κινούνται προς την κατεύθυνση της τάσης σε ένα μεγαλύτερο βαθμό και, ως εκ τούτου, είναι παρορμητικά και αποτελούνται από πέντε κύματα. Το κύμα Β, αντίθετα, είναι αντίθετη τάση και συνεπώς διορθωτικό και αποτελείται από τρία κύματα.

Ένας σχηματισμός παλμικού κύματος, που ακολουθείται από ένα διορθωτικό κύμα, σχηματίζει έναν βαθμό κύματος Elliott που αποτελείται από τάσεις και αντίθετες ροές.

Όπως μπορείτε να δείτε από τα σχέδια που απεικονίζονται παραπάνω, πέντε κύματα δεν ταξιδεύουν πάντα καθαρά προς τα πάνω, και τρία κύματα δεν ταξιδεύουν πάντα καθαρά προς τα κάτω. Όταν η τάση μεγαλύτερου βαθμού είναι κάτω, για παράδειγμα, έτσι είναι η ακολουθία των πέντε κυμάτων.

Βαθμοί κύματος

Η Elliott εντόπισε εννέα βαθμούς κυμάτων, τα οποία σήμανε ως εξής, από τα μεγαλύτερα έως τα μικρότερα:

• Grand Supercycle
• Supercycle
• Κύκλος
• Πρωταρχικός
• Ενδιάμεσος
• Ανήλικος
• Λεπτό
• Μινουέτ
• Υπόμνημα

Δεδομένου ότι τα κύματα του Elliott είναι φράκταλ, οι βαθμοί των κυμάτων αναπτύσσονται θεωρητικά ολοένα και μεγαλύτεροι και όλο και μικρότεροι πέραν των προαναφερθέντων.

Για να χρησιμοποιήσει τη θεωρία στην καθημερινή διαπραγμάτευση, ένας έμπορος μπορεί να εντοπίσει ένα ανοδικοποιητικό παλμικό κύμα, να παραμείνει μακρύς και στη συνέχεια να πουλήσει ή να μειώσει τη θέση καθώς το σχέδιο ολοκληρώνει πέντε κύματα και μια επικείμενη αναστροφή.

Δημοτικότητα της Θεωρίας

Στη δεκαετία του 1970, η αρχή Elliott Wave κέρδισε δημοτικότητα μέσω του έργου των AJ Frost και Robert Prechter. Στο μυθιστόρημά τους - Elliott Wave Principle: Key to Market Συμπεριφορά - οι συγγραφείς προέβλεπαν την αγορά των ταύρων της δεκαετίας του '80. Η Prechter θα εκδώσει αργότερα μια σύσταση πώλησης πριν από τη συντριβή του 1987.

Η κατώτατη γραμμή

Οι ειδικοί του Elliott Wave τονίζουν ότι απλά επειδή η αγορά είναι ένα φράκταλ δεν κάνει την αγορά εύκολα προβλέψιμη. Οι επιστήμονες αναγνωρίζουν ένα δέντρο ως φράκταλ, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι κάποιος μπορεί να προβλέψει την πορεία του κάθε κλάδου. Από την άποψη της πρακτικής εφαρμογής, η αρχή του Elliott Wave έχει τους αφοσιωμένους και τους προσκυνήματα όπως όλες τις άλλες μεθόδους ανάλυσης.

Μία από τις βασικές αδυναμίες είναι ότι οι ασκούμενοι μπορούν πάντα να κατηγορούν την ανάγνωση των χαρτών παρά τις αδυναμίες στη θεωρία. Σε αντίθετη περίπτωση, υπάρχει η ανοικτή ερμηνεία για το πόσο χρόνο χρειάζεται ένα κύμα για να ολοκληρωθεί. Τούτου λεχθέντος, οι έμποροι που δεσμεύονται στην Elliott Wave Theory την υπερασπιστούν με πάθος.