Χονδρικά χρήματα
Τα χονδρικά χρήματα αναφέρονται στα μεγάλα χρηματικά ποσά που δανείζονται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στις χρηματαγορές. Αυτή η χονδρική τραπεζική περιλαμβάνει την αγορά εμπορεύσιμων χρεογράφων, όπως χρεόγραφα, εμπορικά χαρτοφυλάκια, αποδοχές τραπεζών, καταθέσεις στο εξωτερικό ή μεσιτεία, πιστοποιητικά καταθέσεων, συναλλαγματικές συμβάσεις, συμφωνίες επαναγοράς, ομοσπονδιακά κεφάλαια και βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα και ενυπόθηκα δάνεια .
Βασικές τακτικές
- Τα χονδρικά χρήματα αφορούν μεγάλα χρηματικά ποσά που δανείζονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στις χρηματαγορές.
- Όπως έδειξε η κρίση του subprime, είναι γρήγορο να οργανωθεί, αλλά επικίνδυνο να βασιστείς.
- Οι χονδρικές χρηματαγορές είναι ένας καλός δείκτης του άγχους στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Κατανόηση χονδρεμπόρων
Το χονδρικό χρήμα είναι ένας τρόπος για τις μεγάλες επιχειρήσεις και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αποκτήσουν κεφάλαια κίνησης και άλλους τύπους βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης και είναι κρίσιμο για την εύρυθμη λειτουργία των ΗΠΑ και των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών συστημάτων.
Η χρηματοδότηση χονδρικής μπορεί να είναι γρήγορη, αλλά επικίνδυνη να στηριχθεί, όπως ανακαλύφθηκαν κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, κατά την κατάρρευση της αγοράς χονδρικής χρηματοδότησης. Η υπερβολική χρήση βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης χονδρικής - αντί για καταθέσεις λιανικής - και συμφωνιών επαναγοράς, οι αριστερές τράπεζες εκτίθενται σε κίνδυνο ρευστότητας, όταν η ρευστότητα ήταν η μεγαλύτερη.
Ένα παράδειγμα αυτού συνέβη μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. Ακολούθησε μια πορεία τράπεζας και οι επενδυτές έβγαλαν τα χονδρικά τους κεφάλαια. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Wachovia έχει χάσει περίπου 1% (ή περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια) των κεφαλαίων της. Η τράπεζα κατευθύνθηκε από την FDIC για να διαπραγματευτεί με την Citigroup και την Wells Fargo για εξαγορά αντί να καταθέσει για πτώχευση. Κατά τη διάρκεια ενός Σαββατοκύριακου, πωλήθηκε στην Wells Fargo για περίπου 15 δισεκατομμύρια δολάρια.
Μια καθοριστική στιγμή της κρίσης των υψηλού κινδύνου παρουσίασε το 2007, όταν η βρετανική τράπεζα Northern Rock, η οποία είχε στηρίξει τις αγορές χονδρικής για το μεγαλύτερο μέρος της χρηματοδότησής της, δεν ήταν πλέον σε θέση να χρηματοδοτήσει τις δανειοδοτικές της δραστηριότητες και έπρεπε να ζητήσει από την Τράπεζα της Αγγλίας για χρηματοδότηση έκτακτης ανάγκης .
Ενδείξεις αγορών χονδρεμπόρων
Επομένως, οι αγορές χονδρικής πώλησης χρήματος είναι ένας καλός δείκτης του άγχους στο χρηματοπιστωτικό σύστημα - και χρωματίζουν μια πιο ακριβή εικόνα του κόστους δανεισμού από τα επίσημα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών. Σήμερα, η εξάπλωση του LIBOR-OIS έχει καταστεί βασικό μέτρο του πιστωτικού κινδύνου στον τραπεζικό τομέα.
Η ζήτηση για υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία (HQLA) στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές υποδηλώνει ότι οι χονδρικές χρηματαγορές απέχουν πολύ από την επισκευή τους, ακόμη και όταν οι παγκόσμιες συστηματικά σημαντικές τράπεζες (G-SIBs) συμμορφώνονται με τα νέα μέτρα κεφαλαίου και ρευστότητας της Βασιλείας ΙΙΙ καθώς ο λόγος κάλυψης ρευστότητας και ο δείκτης καθαρής σταθερής χρηματοδότησης.
Στις ΗΠΑ, οι νέοι κανονισμοί για τη χρηματαγορά τέθηκαν σε ισχύ το 2016, αλλά η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα πρέπει να παράσχει σταθερότητα στις αγορές δανεισμού μέσω της διευκόλυνσης της Αντίστροφης Επαναγοράς (RRP) για αρκετό καιρό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αύξηση των επιτοκίων αυξάνει την εξάρτηση των τραπεζών από τη χονδρική χρηματοδότηση, μειώνοντας τις καταθέσεις λιανικής. Αυτό, με τη σειρά του, αυξάνει τον συστημικό κίνδυνο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.