Τι πρέπει να ξέρετε για δυαδικές επιλογές έξω από τις ΗΠΑ

Οι δυαδικές επιλογές επιτρέπουν στους εμπόρους να επωφελούνται από τις διακυμάνσεις των τιμών σε πολλές παγκόσμιες αγορές, αλλά είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τους κινδύνους και τα οφέλη από αυτά τα αμφιλεγόμενα και συχνά παρεξηγημένα χρηματοπιστωτικά μέσα. Οι δυαδικές επιλογές έχουν ελάχιστη ομοιότητα με τις παραδοσιακές επιλογές, με διαφορετικές πληρωμές, αμοιβές και κινδύνους, καθώς και με μια μοναδική διάρθρωση ρευστότητας και επενδυτική διαδικασία.

Οι δυαδικές επιλογές που διαπραγματεύονται εκτός ΗΠΑ είναι επίσης διαρθρωμένες διαφορετικά από αυτές που διατίθενται στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Προσφέρουν μια βιώσιμη εναλλακτική λύση όταν κερδοσκοπούν ή αντισταθμίζουν, αλλά μόνο εάν ο έμπορος κατανοεί πλήρως τις δύο πιθανές και αντίθετες εκβάσεις. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών (FINRA) συνόψισε τον σκεπτικισμό των ρυθμιστικών αρχών σχετικά με αυτά τα εξωτικά εργαλεία, συμβουλεύοντας τους επενδυτές να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί σε μη αμερικανικές εταιρείες που προσφέρουν πλατφόρμες ανταλλαγής δυαδικών επιλογών, όπως οι εμπορικές εφαρμογές με ονόματα που συχνά συνεπάγονται εύκολη πορεία προς πλούτο . "

Τι είναι οι δυαδικές επιλογές;

Οι δυαδικές επιλογές είναι απλά κατανοητές, καθιστώντας τις μια δημοφιλής επιλογή για τους εμπόρους με χαμηλά προσόντα. Το πιο συχνά διαπραγματεύσιμο μέσο είναι μια επιλογή υψηλής χαμηλής ή σταθερής απόδοσης που παρέχει πρόσβαση σε μετοχές, δείκτες, εμπορεύματα και συνάλλαγμα. Αυτές οι επιλογές έχουν σαφώς δηλωμένη ημερομηνία λήξης, ώρα και τιμή άσκησης. Εάν ένας έμπορος στοιχηματίσει σωστά στην κατεύθυνση και την τιμή της αγοράς κατά τη λήξη του, του καταβάλλεται σταθερή απόδοση ανεξάρτητα από το πόσο μετακινήθηκε το μέσο από τη συναλλαγή, ενώ ένα εσφαλμένο στοίχημα χάνει την αρχική επένδυση.

Ο δυνητικός έμπορος επιλογών αγοράζει μια κλήση όταν εκτοξεύεται σε ένα απόθεμα, ένα δείκτη, ένα εμπόρευμα ή ένα ζεύγος νομισμάτων, ή ένα βάζο σε αυτά τα μέσα όταν είναι bearish. Για μια κλήση για να κερδίσετε χρήματα, η αγορά πρέπει να διαπραγματεύεται πάνω από την τιμή άσκησης κατά την εκπνοή. Για να βγάλουν λεφτά, η αγορά πρέπει να διαπραγματεύεται κάτω από την τιμή άσκησης κατά την εκπνοή. Η τιμή απεργίας, η ημερομηνία λήξης, η πληρωμή και ο κίνδυνος αποκαλύπτονται από τον μεσίτη κατά την πρώτη σύσταση του εμπορίου. Για τις περισσότερες δυαδικές επιλογές υψηλής χαμηλής αξίας που διαπραγματεύονται εκτός ΗΠΑ, η τιμή προειδοποίησης είναι η τρέχουσα τιμή ή το επιτόκιο του υποκείμενου χρηματοπιστωτικού προϊόντος. Επομένως, ο έμπορος στοιχηματίζει εάν η τιμή κατά την ημερομηνία λήξης θα είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή.

Δυαδικές επιλογές εκτός των ΗΠΑ

Άλλες δυαδικές επιλογές έναντι ΗΠΑ

Οι δυαδικές επιλογές εκτός ΗΠΑ έχουν συνήθως σταθερή πληρωμή και κίνδυνο και προσφέρονται από μεμονωμένους μεσίτες και όχι απευθείας από μια ανταλλαγή. Αυτοί οι μεσίτες επωφελούνται από τη διαφορά μεταξύ του τι πληρώνουν για τις κερδοσκοπικές συναλλαγές και τι συλλέγουν για να χάσουν τις συναλλαγές τους. Παρόλο που υπάρχουν εξαιρέσεις, τα όργανα αυτά πρέπει να κρατηθούν μέχρι τη λήξη τους σε μια δομή πληρωμής "όλα ή τίποτα". Οι ξένοι μεσίτες δεν έχουν τη νόμιμη άδεια να ζητούν κατοίκους των ΗΠΑ εκτός εάν είναι εγγεγραμμένοι σε ρυθμιστικό φορέα των ΗΠΑ, όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ή η Commodities Futures Trading Commission (CFTC).

Το Exchange Board Options Exchange (CBOE) άρχισε να παρουσιάζει δυαδικές επιλογές για τους κατοίκους των ΗΠΑ το 2008. Η SEC ρυθμίζει το CBOE, το οποίο προσφέρει στους επενδυτές αυξημένη προστασία σε σχέση με τις εξωχρηματιστηριακές αγορές. Το Nadex που εδρεύει στο Σικάγο διαθέτει επίσης μια ανταλλαγή δυαδικών επιλογών για Αμερικανούς κατοίκους, υπό την επίβλεψη του CFTC. Αυτές οι επιλογές μπορούν να διαπραγματεύονται ανά πάσα στιγμή, με το ποσοστό να κυμαίνεται μεταξύ ενός και 100, με βάση την τρέχουσα πιθανότητα της θέσης να τελειώνει μέσα ή έξω από τα χρήματα. Υπάρχει πλήρης διαφάνεια ανά πάσα στιγμή και ο έμπορος μπορεί να πάρει τα κέρδη ή τις απώλειες που βλέπουν στην οθόνη τους πριν από τη λήξη τους. Μπορούν επίσης να εισέλθουν καθώς ο ρυθμός κυμαίνεται, εκμεταλλευόμενος τα διαφορετικά σενάρια κινδύνου προς ανταμοιβή ή διατηρώντας μέχρι τη λήξη τους και κλείνοντας τη θέση με το μέγιστο κέρδος ή απώλεια που τεκμηριώνεται κατά τη στιγμή της εισόδου. Κάθε συναλλαγή απαιτεί έναν αγοραστή και έναν πωλητή, διότι οι δυαδικές επιλογές των ΗΠΑ εμπορεύονται μέσω μιας ανταλλαγής, η οποία κάνει χρήματα μέσω ενός τέλους που ταιριάζει με τους αντισυμβαλλόμενους.

Παράδειγμα δυαδικής επιλογής υψηλής-χαμηλής τιμής

Η ανάλυσή σας δείχνει ότι ο δείκτης Standard & Poor's 500 θα συσπειρωθεί για την υπόλοιπη ημέρα διαπραγμάτευσης και μπορείτε να αγοράσετε μια επιλογή κλήσης δείκτη. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα 1.800, ώστε να στοιχηματίζετε την τιμή του δείκτη κατά τη λήξη του χρόνου, θα είναι πάνω από αυτόν τον αριθμό. Επειδή οι δυαδικές επιλογές είναι διαθέσιμες για πολλά χρονικά πλαίσια - από λεπτά έως μήνες μακριά - επιλέγετε χρόνο ή ημερομηνία λήξης που υποστηρίζει την ανάλυσή σας. Επιλέγετε μια επιλογή που λήγει σε 30 λεπτά, πληρώνοντας το 70% συν το αρχικό σας μερίδιο, αν το S & P 500 είναι τότε πάνω από 1.800 ή χάνετε ολόκληρο το ποσό εάν το S & P 500 είναι κάτω από 1.800. Οι ελάχιστες και οι μέγιστες επενδύσεις ποικίλλουν από μεσίτη σε μεσίτη.

Ας πούμε ότι επενδύετε $ 100 στην κλήση που λήγει σε 30 λεπτά. Η τιμή S & P 500 κατά τη λήξη της εντολής καθορίζει εάν κάνετε ή χάνετε χρήματα. Η τιμή κατά τη λήξη μπορεί να είναι η τελευταία προσφερόμενη τιμή ή η (bid + ask) / 2. Κάθε μεσίτης δυαδικών επιλογών περιγράφει τους δικούς τους κανόνες τιμής λήξης. Σε αυτή την περίπτωση, υποθέστε ότι το τελευταίο απόσπασμα στο S & P 500 πριν τη λήξη ήταν 1, 802. Ως εκ τούτου, κάνετε ένα κέρδος $ 70 (ή 70% των $ 100) και διατηρήστε την αρχική σας επένδυση των $ 100. Εάν η τιμή τελειώσει κάτω από 1.800, θα χάνατε την αρχική σας επένδυση των $ 100. Εάν η τιμή λήγει ακριβώς στην τιμή απεργίας, είναι σύνηθες για τον έμπορο να λάβει τα χρήματά του χωρίς κέρδη ή ζημίες, αν και οι μεσίτες ενδέχεται να έχουν διαφορετικούς κανόνες. Το κέρδος ή / και η αρχική επένδυση προστίθενται αυτόματα στο λογαριασμό του εμπόρου όταν η θέση είναι κλειστή.

Άλλοι τύποι δυαδικών επιλογών

Το παραπάνω παράδειγμα είναι για μια τυπική δυαδική επιλογή υψηλού χαμηλού επιπέδου - ο πιο συνηθισμένος τύπος δυαδικής επιλογής - έξω από τους διεθνείς χρηματιστές των Η.Π.Α. θα προσφέρει συνήθως και άλλους τύπους δυαδικών αρχείων. Αυτές περιλαμβάνουν τις επιλογές "με ένα άγγιγμα", όπου το διαπραγματευόμενο μέσο πρέπει να αγγίζει την τιμή προειδοποίησης μόλις μία φορά πριν από τη λήξη του για να κερδίσει χρήματα. Υπάρχει ένας στόχος πάνω και κάτω από την τρέχουσα τιμή, επομένως οι έμποροι μπορούν να επιλέξουν ποιο στόχο θεωρούν ότι θα χτυπηθεί πριν από την ημερομηνία / ώρα λήξης. Εν τω μεταξύ, μια δυαδική επιλογή "σειράς" επιτρέπει στους εμπόρους να επιλέγουν ένα εύρος τιμών το οποίο το ενεργητικό θα διαπραγματεύεται εντός μέχρι τη λήξη του. Μια πληρωμή λαμβάνεται αν η τιμή παραμείνει εντός της περιοχής, ενώ η επένδυση χάνεται αν εξέρχεται από το εύρος.

Καθώς ο ανταγωνισμός στον χώρο των δυαδικών επιλογών θερμαίνεται, οι μεσίτες προσφέρουν επιπλέον προϊόντα που διαθέτουν απόδοση 50% έως 500%. Ενώ οι δομές και οι απαιτήσεις του προϊόντος μπορεί να αλλάξουν, ο κίνδυνος και η ανταμοιβή είναι πάντοτε γνωστοί στην αρχή του εμπορίου, επιτρέποντας στον έμπορο να κάνει περισσότερα σε μια θέση από ό, τι χάνει. Φυσικά, μια επιλογή που προσφέρει μια πληρωμή 500% θα δομηθεί με τέτοιο τρόπο ώστε η πιθανότητα να κερδίσει η πληρωμή είναι πολύ χαμηλή.

Σε αντίθεση με τους Αμερικανούς ομολόγους τους, ορισμένοι ξένοι μεσίτες επιτρέπουν στους εμπόρους να αποχωρήσουν από θέσεις πριν τη λήξη, αλλά οι περισσότεροι δεν το κάνουν. Η έξοδος από ένα εμπόριο πριν από τη λήξη του έχει συνήθως ως αποτέλεσμα χαμηλότερη αποπληρωμή (καθορίζεται από μεσίτη) ή μικρή ζημία, αλλά ο έμπορος δεν θα χάσει ολόκληρη την επένδυσή του.

Η ανατροπή και το μειονέκτημα

Ο κίνδυνος και η ανταμοιβή είναι γνωστά εκ των προτέρων, προσφέροντας ένα σημαντικό πλεονέκτημα. Υπάρχουν μόνο δύο αποτελέσματα: Κερδίστε ένα σταθερό ποσό ή χάσετε ένα σταθερό ποσό, και γενικά δεν υπάρχουν προμήθειες ή τέλη. Είναι απλά στη χρήση και υπάρχει μόνο μία απόφαση: Είναι το υποκείμενο στοιχείο αυξάνεται ή μειώνεται; Επιπλέον, δεν υπάρχουν επίσης ανησυχίες σχετικά με τη ρευστότητα, επειδή ο έμπορος δεν είναι κύριος του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και οι μεσίτες μπορούν να προσφέρουν αναρίθμητες τιμές απεργίας και χρόνους λήξης / ημερομηνίες λήξης, γεγονός που αποτελεί ένα ελκυστικό χαρακτηριστικό. Ο έμπορος μπορεί επίσης να έχει πρόσβαση σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων οποτεδήποτε μια αγορά είναι ανοιχτή κάπου στον κόσμο.

Από την άλλη πλευρά, η ανταμοιβή είναι πάντα μικρότερη από τον κίνδυνο όταν παίζετε δυαδικές επιλογές υψηλής χαμηλής στάθμης. Ως αποτέλεσμα, ο έμπορος πρέπει να έχει ένα μεγάλο ποσοστό του χρόνου για να καλύψει τις αναπόφευκτες απώλειες. Ενώ η πληρωμή και ο κίνδυνος θα κυμανθούν από μεσίτη σε χρηματιστή και μέσο σε μέσο, ​​ένα πράγμα παραμένει σταθερό: Η απώλεια συναλλαγών θα κοστίσει τον έμπορο περισσότερο από ότι μπορεί να κάνει για να κερδίσει τις συναλλαγές. Άλλοι τύποι δυαδικών επιλογών ενδέχεται να παρέχουν πληρωμές όπου η ανταμοιβή είναι πιθανώς μεγαλύτερη από τον κίνδυνο, αλλά το ποσοστό των νικητήριων συναλλαγών θα είναι χαμηλότερο.

Τέλος, οι εξωχρηματιστηριακές αγορές δεν ρυθμίζονται εκτός των ΗΠΑ και υπάρχει μικρή κυβερνητική εποπτεία σε περίπτωση εμπορικής ανισότητας. Ενώ οι μεσίτες συχνά χρησιμοποιούν εξωτερικές πηγές για προσφορές, οι έμποροι μπορεί να εξακολουθούν να είναι ευπαθείς σε αδίστακτες πρακτικές.

Η κατώτατη γραμμή

Οι δυαδικές επιλογές εκτός των ΗΠΑ είναι μια εναλλακτική λύση για κερδοσκοπία ή αντιστάθμιση, αλλά παρουσιάζουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Τα θετικά περιλαμβάνουν έναν γνωστό κίνδυνο και ανταμοιβή, όχι προμήθειες, αναρίθμητες τιμές απεργίας και ημερομηνίες λήξης, ενώ τα αρνητικά περιλαμβάνουν την μη ιδιοκτησία του διαπραγματευμένου περιουσιακού στοιχείου, μικρή ρυθμιστική εποπτεία και μια κερδοφόρα πληρωμή που είναι συνήθως μικρότερη από την απώλεια της απώλειας συναλλαγών.