Συντελεστής φερεγγυότητας έναντι ποσοστών ρευστότητας: Ποια είναι η διαφορά;

Οι δείκτες ρευστότητας και ο δείκτης φερεγγυότητας είναι τα εργαλεία που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις. Οι δείκτες ρευστότητας υπολογίζουν την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά. Από την άλλη πλευρά, ο δείκτης φερεγγυότητας μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις οικονομικές υποχρεώσεις της.

Ο δείκτης φερεγγυότητας περιλαμβάνει χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις τόσο μακροπρόθεσμα όσο και βραχυπρόθεσμα, ενώ οι δείκτες ρευστότητας επικεντρώνονται περισσότερο στις βραχυπρόθεσμες οφειλές και τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας.

Συντελεστής φερεγγυότητας

Συντελεστής φερεγγυότητας

Ο δείκτης φερεγγυότητας είναι ένα περιεκτικό μέτρο φερεγγυότητας, καθώς μετρά τις πραγματικές ταμειακές ροές μιας επιχείρησης και όχι το καθαρό εισόδημα, προσθέτοντας αποσβεστικές αποσβέσεις και άλλα μη ταμειακά έξοδα για να εκτιμήσει την ικανότητα της εταιρείας να παραμείνει στη ζωή. Μετράει αυτή την ικανότητα ταμειακών ροών σε σχέση με όλες τις υποχρεώσεις, και όχι μόνο το βραχυπρόθεσμο χρέος. Με αυτό τον τρόπο, ο δείκτης φερεγγυότητας αξιολογεί την μακροπρόθεσμη υγεία μιας εταιρείας αξιολογώντας την ικανότητα αποπληρωμής της για το μακροπρόθεσμο χρέος της και τους τόκους για το εν λόγω χρέος.

Ο συντελεστής φερεγγυότητας χρησιμοποιείται συχνά από υποψήφιους επιχειρηματίες για να διαπιστωθεί κατά πόσον η ταμειακή ροή μιας επιχείρησης επαρκεί για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία φερεγγυότητας μιας επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να μη συμμορφωθεί με τις οφειλές της.

Σε αντίθεση με τους δείκτες ρευστότητας, ο δείκτης φερεγγυότητας μετρά τη δυνατότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τις συνολικές οικονομικές της υποχρεώσεις. Ο συντελεστής φερεγγυότητας υπολογίζεται διαιρώντας τα καθαρά έσοδα της εταιρείας και την απόσβεση με τις βραχυπρόθεσμες και τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Αυτό υποδεικνύει εάν το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας είναι σε θέση να καλύψει τις συνολικές υποχρεώσεις της. Γενικά, μια εταιρεία με υψηλότερη αναλογία φερεγγυότητας θεωρείται πιο ευνοϊκή επένδυση.

Βασικές τακτικές

• Οι δείκτες ρευστότητας και ο δείκτης φερεγγυότητας είναι τα εργαλεία που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις.
• Οι δείκτες ρευστότητας υπολογίζουν την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τα περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά.
• Ο δείκτης φερεγγυότητας περιλαμβάνει χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις τόσο μακροπρόθεσμα όσο και βραχυπρόθεσμα, ενώ οι δείκτες ρευστότητας επικεντρώνονται περισσότερο στις βραχυπρόθεσμες οφειλές και τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας.

Συντελεστές ρευστότητας

Οι δείκτες ρευστότητας εκτιμούν την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της και να μετατρέπει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά. Είναι σημαντικό μια επιχείρηση να έχει τη δυνατότητα να μετατρέψει τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά, ώστε να μπορεί να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της. Μια υγιής αναλογία ρευστότητας είναι επίσης απαραίτητη όταν η εταιρεία επιθυμεί να αγοράσει πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία.

Για παράδειγμα, η εσωτερική ανάλυση αναφορικά με τους δείκτες ρευστότητας περιλαμβάνει τη χρήση πολλαπλών λογιστικών περιόδων οι οποίες παρουσιάζονται χρησιμοποιώντας τις ίδιες λογιστικές μεθόδους. Η σύγκριση προηγούμενων χρονικών περιόδων με τρέχουσες λειτουργίες επιτρέπει στους αναλυτές να παρακολουθούν τις αλλαγές στην επιχείρηση. Γενικά, ο υψηλότερος δείκτης ρευστότητας δείχνει ότι μια εταιρεία είναι πιο ρευστό και έχει καλύτερη κάλυψη των οφειλών.

Ένας κοινός λόγος ρευστότητας είναι ο τρέχων λόγος. Ο τρέχων δείκτης μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της. Υπολογίζεται διαιρώντας το κυκλοφορούν ενεργητικό με τις τρέχουσες υποχρεώσεις του. Γενικά, η αναλογία υψηλότερου ρεύματος δείχνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να εξοφλήσει όλες τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της. Μια άλλη κοινή αναλογία ρευστότητας είναι γνωστή ως η γρήγορη αναλογία. Μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα πιο ρευστά περιουσιακά της στοιχεία και ως εκ τούτου αποκλείει τα αποθέματα από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία. Είναι επίσης γνωστή ως "λόγος οξύ-δοκιμή"

Η ανάλυση της σχέσης ρευστότητας μπορεί να μην είναι εξίσου αποτελεσματική όταν εξετάζει τις διάφορες βιομηχανίες, καθώς οι διάφορες επιχειρήσεις απαιτούν διαφορετικές δομές χρηματοδότησης. Η ανάλυση της αναλογίας ρευστότητας είναι επίσης λιγότερο αποτελεσματική για τη σύγκριση επιχειρήσεων διαφορετικών μεγεθών σε διαφορετικές γεωγραφικές τοποθεσίες.