Τι είναι μια οικονομική εγγύηση;
Μια οικονομική εγγύηση είναι μια σύμβαση από τρίτο (εγγυητή) για την υποστήριξη του χρέους ενός δεύτερου μέρους (ο πιστωτής) για τις πληρωμές του στον τελικό οφειλέτη (επενδυτή). Μερικά παραδείγματα περιλαμβάνουν μια μεγάλη εταιρία (ο δανειστής) που δανείζεται ένα σημαντικό χρηματικό ποσό από την αγορά, με εγγύηση από μια μεγάλη ασφαλιστική εταιρεία (εγγυητής). Ένα άλλο παράδειγμα είναι η ναυτιλιακή εταιρεία (ο πιστωτικός φορέας) που ζητά εγγύηση για την αξία μιας συγκεκριμένης αποστολής, με εγγύηση από μια ναυτιλιακή εταιρεία (εγγυητής). Τέλος, υπάρχουν προσωπικές οικονομικές εγγυήσεις, όπου ο θείος Jim (εγγυητής) συμφωνεί να στηρίξει ένα δάνειο στον ανιψιό του Bob (τον οφειλέτη). Ο θείος Τζιμ μπορεί να χρειαστεί να κάνει μια δέσμευση στον τελικό δανειστή, η τράπεζα π.χ. διατηρώντας μια υπόσχεση σε ένα ορισμένο ποσό περιουσιακών στοιχείων για να καλύψει το δάνειο στον ανιψιό Jim.
Γρήγορες τακτικές για τις οικονομικές εγγυήσεις
- Οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις είναι ουσιαστικά ασφαλιστήρια συμβόλαια που εγγυώνται ότι μια συγκεκριμένη έκδοση χρέους θα πληρωθεί εάν ο εκδότης χρεών αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες.
- Για μεγάλες εταιρείες, οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις εκδίδονται συνήθως από ασφαλιστικές εταιρείες ή άλλες μεγάλες, εξαιρετικά σταθερές χρηματοπιστωτικές εταιρείες, συχνά μητρικές εταιρείες προς όφελος μιας θυγατρικής.
- Οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση, μειώνοντας το κόστος για τον εκδότη.
- Ενώ φαινομενικά σκαλισμένα σε πέτρα, οι χρηματοοικονομικοί εγγυητές είναι γνωστό ότι παραγκωνίζονται σε ακραίες καταστάσεις, όπως η οικονομική κρίση του 2007-2009.
- Οι προσωπικές οικονομικές εγγυήσεις μπορεί να απαιτούν δέσμευση περιουσιακών στοιχείων για την υποστήριξη της παράτασης του χρέους.
Βασικά στοιχεία των οικονομικών εγγυήσεων
Σε εταιρικό επίπεδο, μια χρηματοοικονομική εγγύηση είναι ένα μη ακυρωτέο δάνειο αποζημίωσης που υποστηρίζεται από έναν ασφαλιστή ή άλλο μεγάλο, ασφαλές χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, για να εγγυηθεί στους επενδυτές ότι θα καταβληθούν τόκοι και τόκοι. Πολλές ασφαλιστικές εταιρείες ειδικεύονται σε χρηματοοικονομικές εγγυήσεις και παρόμοια προϊόντα που χρησιμοποιούνται από τους εκδότες χρεών ως τρόπο προσέλκυσης επενδυτών. Η εγγύηση παρέχει στους επενδυτές ένα επιπλέον επίπεδο άνεσης ώστε η επένδυση να επιστραφεί σε περίπτωση που ο εκδότης τίτλων δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τη συμβατική υποχρέωση να πραγματοποιήσει έγκαιρες πληρωμές. Μπορεί επίσης να οδηγήσει σε καλύτερη πιστοληπτική αξιολόγηση, λόγω της εξωτερικής ασφάλισης, η οποία μειώνει το κόστος χρηματοδότησης για τους εκδότες.
Τα περισσότερα ομόλογα υποστηρίζονται από μια επιχείρηση χρηματοοικονομικής εγγύησης (που αναφέρεται επίσης ως ασφαλιστής μονοπωλίων) έναντι αθέτησης υποχρέωσης. Η παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008-2009 έπληξε τις επιχειρήσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης ιδιαίτερα σκληρά. Άφησε πολυάριθμους οικονομικούς εγγυητές με δισεκατομμύρια δολάρια για την εξόφληση των χρεογράφων που σχετίζονται με ενυπόθηκα δάνεια που αθετήθηκαν και οδήγησε τις εταιρείες χρηματοοικονομικής εγγύησης να μειώσουν τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας.
Ένα παράδειγμα οικονομικής εγγύησης
Εξετάστε την εταιρεία XYZ, η οποία έχει θυγατρική εταιρεία με την επωνυμία ABC Company. Η ABC Company θέλει να κατασκευάσει μια νέα μονάδα παραγωγής και πρέπει να δανειστεί 20 εκατομμύρια δολάρια για να προχωρήσει. Εάν οι τράπεζες καθορίσουν ότι η εταιρεία ABC έχει πιθανές ελλείψεις στην πίστωση, η τράπεζα πιθανόν θα ζητήσει από την εταιρεία XYZ να παράσχει οικονομική εγγύηση για το δάνειο. Με αυτόν τον τρόπο, η Εταιρεία XYZ συμφωνεί να εξοφλήσει το δάνειο χρησιμοποιώντας κονδύλια από άλλες επιχειρηματικές δραστηριότητες - αν η ABC Company δεν μπορεί να βρει τα μετρητά για την εξόφληση του χρέους από μόνος του.
Μια οικονομική εγγύηση δεν καλύπτει πάντοτε ολόκληρο το ποσό της ευθύνης. Για παράδειγμα, ένας οικονομικός εγγυητής μπορεί να εγγυηθεί μόνο την επιστροφή τόκων ή κεφαλαίου, αλλά όχι και τα δύο. Μερικές φορές, πολλές εταιρείες εγγράφονται ως συμβαλλόμενο μέρος σε οικονομική εγγύηση. Σε αυτές τις περιπτώσεις, κάθε εγγυητής είναι συνήθως υπεύθυνος για ένα μόνο μέρος του θέματος. Σε άλλες περιπτώσεις, ωστόσο, οι εγγυητές ενδέχεται να είναι υπεύθυνοι για τις μερίδες των άλλων εγγυητών εάν δεν εκπληρώσουν τις ευθύνες τους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.