Προειδοποιητικά σημάδια μιας εταιρείας που αντιμετωπίζει προβλήματα

Ως οικονομικός σύμβουλος, είναι υποχρέωσή σας να παρακολουθείτε τις επενδύσεις του πελάτη σας και να ψάχνετε για επενδύσεις που μπορεί να αποτύχουν. Μάθετε πώς μπορείτε να διαπιστώσετε εάν μια εταιρεία βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας ή ότι έχει οδηγήσει σε κάποιες σοβαρές οικονομικές δυσκολίες. Είναι επίσης ένα γρήγορο μάθημα για να μάθετε πώς να αναλύετε τα κέρδη επίσης.

Προειδοποιητικά σημάδια μιας προβληματικής εταιρείας

Μείωση μετρητών ή ζημιών

Οι εταιρείες που χάνουν χρήματα τρίμηνο μετά το τρίμηνο καίγονται μέσα από τα μετρητά τους γρήγορα. Βεβαιωθείτε ότι έχετε επανεξετάσει τον ισολογισμό της εταιρείας και την κατάσταση ταμειακών ροών της για να καθορίσετε τον τρόπο με τον οποίο δαπανώνται τα μετρητά. Επίσης, συγκρίνετε τις τρέχουσες ταμειακές ροές και ταμειακές ροές με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, για να διαπιστώσετε εάν υπάρχει τάση.

Εάν η εταιρεία καίει με μετρητά λόγω της αύξησης των επενδυτικών δραστηριοτήτων, μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία επενδύει στο μέλλον της. Ωστόσο, αν στην κατάσταση ταμειακών ροών, η εταιρεία θέτει τα μετρητά της σε λειτουργικές δραστηριότητες και εξακολουθεί να μην κερδίζει κέρδος, μπορεί να είναι μια ανησυχία. Επίσης, προσέξτε για μεγάλες αυξήσεις σε μετρητά, επειδή η εταιρεία μπορεί να έχει πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, αυξάνοντας έτσι τη θέση μετρητών για την κάλυψη ζημιών.

Οι εταιρείες θα πρέπει επίσης να διατηρούν κέρδη, τα οποία είναι τα χρήματα που απομένουν μετά την απόκτηση κέρδους για μια περίοδο. Στην πραγματικότητα, ο RE είναι ο λογαριασμός ταμιευτηρίου για τις εταιρείες που συσσωρεύουν κέρδη με την πάροδο του χρόνου για να χρησιμοποιηθούν για την επανεπένδυση πίσω στην εταιρεία, την έκδοση μερισμάτων ή την αγορά μετοχών. Εάν η RE δεν αυξάνεται ή δεν υπάρχει, ελλείψει μερισμάτων και εξαγορών, η εταιρεία είτε δεν είναι κερδοφόρα είτε μόλις πλησιάζει.

Πληρωμές τόκων στην ερώτηση

Η κατάσταση αποτελεσμάτων μιας εταιρείας θα δείξει τι πληρώνει για την εξυπηρέτηση του χρέους της. Μπορεί η εταιρεία να χάσει χρήματα και να έχει ακόμα αρκετό χρόνο για να καταβάλει τόκους; Οι τρέχουσες αυξήσεις εσόδων δημιουργούν αρκετά έσοδα για την εξυπηρέτηση του χρέους της εταιρείας;

Υπάρχουν μετρήσεις και δείκτες που μετρούν την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τις υποχρεώσεις της. Ο τρέχων δείκτης (ή αναλογία μετρητών) είναι ένας υπολογισμός που βοηθά στον προσδιορισμό της ικανότητας μιας εταιρείας να καταβάλλει βραχυπρόθεσμες οφειλές. Υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Μια αναλογία υψηλότερη από μία δείχνει ότι μια εταιρεία θα έχει μεγάλες πιθανότητες να είναι σε θέση να εξοφλήσει το χρέος της, ενώ μια αναλογία μικρότερη από μία δείχνει ότι μια εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να πληρώσει το χρέος της. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί και η αναλογία οξέος-δοκιμής, με τη διαφορά να είναι ο αποκλεισμός των αποθεμάτων και των προπληρωμένων λογαριασμών από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Εναλλαγή Ελεγκτών

Όλες οι δημόσιες εταιρείες πρέπει να ελέγχουν τα βιβλία τους από μια εξωτερική λογιστική εταιρεία. Και ενώ δεν είναι ασυνήθιστο για τις εταιρείες να αλλάζουν εταιρίες από καιρό σε καιρό, η απότομη απομάκρυνση ενός ελεγκτή ή λογιστικής επιχείρησης για κανένα προφανή λόγο δεν θα πρέπει να δημιουργήσει κόκκινες σημαίες. Είναι συνήθως ένα σημάδι ότι υπάρχει διαφωνία ως προς τον τρόπο καταλογισμού των εσόδων ή της σύγκρουσης με τα μέλη της ομάδας διαχείρισης. Ούτε είναι καλό σημάδι.

Επίσης, επανεξετάστε την επιστολή του ελεγκτή. Ως μέρος της δήλωσης πληρεξουσίου (οι εταιρείες επίσης μερικές φορές περιλαμβάνουν αυτές τις πληροφορίες σε 10-Ks και ετήσιες εκθέσεις), οι ελεγκτές θα γράψουν επιστολή στην οποία δηλώνουν ότι πιστεύουν ότι τα έσοδα, οι ταμειακές ροές ή οι πληροφορίες του ισολογισμού παρουσιάζονται με δίκαιο τρόπο και περιγράφουν με ακρίβεια της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας, τουλάχιστον εξ όσων γνωρίζουν. Ωστόσο, εάν ένας ελεγκτής αμφισβητεί κατά πόσο η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να συνεχίσει "ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα" ή σημειώνει κάποια άλλη ασυμφωνία στις λογιστικές πρακτικές, και συγκεκριμένα τον τρόπο με τον οποίο καταγράφει τα έσοδα, θα πρέπει επίσης να χρησιμεύσει ως σοβαρό προειδοποιητικό σημάδι.

Αποκοπή μερισμάτων

Οι εταιρείες που μειώνουν ή εξαλείφουν τις πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους δεν είναι αναγκαστικά στα χείλη της πτώχευσης. Ωστόσο, όταν οι εταιρείες περνούν δύσκολες στιγμές, τα μερίσματα είναι συνήθως ένα από τα πρώτα στοιχεία που πρέπει να προχωρήσουμε. Η διοίκηση δεν είναι πιθανό να μειώσει το μέρισμα αν δεν είναι απολύτως απαραίτητο, αφού οποιαδήποτε περικοπή είναι πιθανό να στείλει σημαντικά την τιμή της μετοχής της εταιρείας. Ως αποτέλεσμα, δείτε τυχόν περικοπές μερισμάτων ή την κατάργηση ενός μερίσματος ως ένδειξη ότι βρίσκονται δύσκολες στιγμές.

Είναι σημαντικό να εξετάσετε άλλα αποδεικτικά στοιχεία για να διαπιστώσετε εάν μια περικοπή μερισμάτων σηματοδοτεί σκοτεινούς χρόνους για μια εταιρεία. Συγκεκριμένα, παρακολουθήστε τη φθίνουσα ή μεταβλητή κερδοφορία, τη μερισματική απόδοση σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου και την αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή. Οι σοφοί επενδυτές είναι επίσης προσεκτικοί. βεβαιωθείτε ότι το μέρισμα σας δεν κινδυνεύει .

Κορυφαίες ελλείψεις διαχείρισης

Συνήθως, όταν τα πράγματα βαδίζουν σοβαρά προς τα κάτω για μια εταιρεία, τα ανώτερα μέλη της ομάδας διαχείρισης αφήνουν να αναλάβουν δουλειά σε μια διαφορετική εταιρεία. Εν τω μεταξύ, οι σημερινοί υπάλληλοι με λιγότερη αρχαιότητα θα αναλάβουν τις θέσεις των ανώτερων στελεχών. Εάν οι διαταραχές της διαχείρισης είναι σταθερές, είναι σπάνια καλά νέα.

Big Insider Selling

Οι επενδυτές έξυπνων χρημάτων, δηλαδή οι θεσμικοί και εκτελεστικοί κάτοχοι του αποθέματος, χρεώνουν συνήθως τις μετοχές τους πριν από την κατάθεση πτώχευσης ή πραγματικά δύσκολες στιγμές. Να είστε επιφυλακτικοί για τις πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών.

Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της συνήθους επιχειρηματικής δραστηριότητας, ορισμένοι εμπιστευματοδόχοι μπορούν να πουλήσουν το απόθεμα από καιρό σε καιρό. Ουσιαστικά, θα πρέπει να δώσετε προσοχή στις ασυνήθιστα μεγάλες ή συχνές συναλλαγές, ιδιαίτερα εκείνες που συμβαίνουν μέσα ή γύρω από το χρόνο που απελευθερώνονται αρνητικές ειδήσεις.

Πωλήσεις προϊόντων κορυφαίων προϊόντων

Αν περνούσατε σε δύσκολες στιγμές, θα χρειαζόσαστε τις αποταμιεύσεις σας. Και όταν περάσατε από αυτό, πιθανότατα θα θελήσατε να πωλήσετε μερικά από τα περιουσιακά σας στοιχεία για να συγκεντρώσετε χρήματα. Αλλά δεν θα πωλούνταν τα προσωπικά σας αναμνηστικά εκτός αν έπρεπε. Λοιπόν, η ίδια λογική ισχύει για μια εταιρεία. Έτσι, εάν βλέπετε την εταιρεία να πουλάει ένα σημαντικό τμήμα ή μια σειρά προϊόντων για να αυξήσει τα μετρητά, προσέξτε!

Κόβει τα προνόμια

Οι εταιρείες θα επιδιώξουν να μειώσουν σημαντικά τα οφέλη για την υγεία τους, τα συνταξιοδοτικά προγράμματα ή άλλα προνόμια κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων. Οι βαθιές και ξαφνικές περικοπές, ιδίως όταν συμβαίνουν σε συνδυασμό με οποιοδήποτε από τα προαναφερθέντα ζητήματα, αποτελούν ένδειξη ότι το πρόβλημα μπορεί να προχωρήσει.

Η κατώτατη γραμμή

Δεν είναι ασυνήθιστο για τις εταιρείες να χτυπήσουν τα χτυπήματα στο δρόμο και πρέπει να σφίξουν τις ζώνες τους. Ωστόσο, εάν μια εταιρεία σφίγγει υπερβολικά αυτήν τη ζώνη ή εάν υπάρχουν περισσότερα από ένα από τα παραπάνω σενάρια, προσέξτε.

Παρακολουθήστε τα στοιχεία αυτά να βρίσκονται σε ενημερωτικό δελτίο ή στο ετήσιο ενημερωτικό δελτίο.