Κατακόρυφη διάδοση

Τι είναι η κάθετη διάδοση;

Η κατακόρυφη εξάπλωση συνεπάγεται την ταυτόχρονη αγορά και πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης του ιδίου τύπου (πωλήσεις ή κλήσεις) και λήξης, αλλά σε διαφορετικές τιμές απεργίας. Ο όρος «κάθετος» προέρχεται από τη θέση των τιμών απεργίας. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την κατανομή του ημερολογίου, η οποία είναι η ταυτόχρονη αγορά και πώληση του ίδιου τύπου δικαιωμάτων με την ίδια τιμή προειδοποίησης, αλλά διαφορετικές ημερομηνίες λήξης.

Κατανόηση κατακόρυφων διαδόσεων

Οι έμποροι θα χρησιμοποιούν μια κατακόρυφη διαφορά όταν αναμένουν μια μέτρια κίνηση στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Οι κατακόρυφες διαφορές είναι κυρίως κατευθύνσεις και μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να αντικατοπτρίζουν την άποψη των εμπόρων, bearish ή bullish, για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Ανάλογα με τον τύπο κάθετης διάδοσης που χρησιμοποιείται, ο λογαριασμός του εμπόρου μπορεί είτε να πιστωθεί είτε να χρεωθεί.

Δεδομένου ότι η κατακόρυφη εξάπλωση συνεπάγεται την πώληση ή τη συγγραφή ενός δικαιώματος προαίρεσης, τα έσοδα θα πρέπει να αντισταθμίσουν εν μέρει ή πλήρως την απαιτούμενη πριμοδότηση για την αγορά του άλλου σκέλους αυτής της στρατηγικής, δηλαδή την αγορά της επιλογής. Το αποτέλεσμα είναι ένα χαμηλότερο κόστος, χαμηλότερο εμπόριο κινδύνου. Ωστόσο, σε αντάλλαγμα για τον χαμηλότερο κίνδυνο, η στρατηγική διαπραγμάτευσης θα καλύψει και το κέρδος. Εάν ένας επενδυτής αναμένει μια ουσιαστική, τάση-όπως κίνηση στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου τότε μια κάθετη διαφορά δεν είναι μια κατάλληλη στρατηγική.

Υπάρχουν διάφορες ποικιλίες κατακόρυφων διανομών. Οι ανερχόμενοι έμποροι θα χρησιμοποιήσουν τα spreads κλήσεων ταύρων, γνωστά και ως κατακόρυφες κατανομές μακροχρόνιων κλήσεων, και τα spreads των ταύρων. Και για τις δύο στρατηγικές, ο έμπορος αγοράζει την επιλογή με τη χαμηλότερη τιμή απεργίας και πωλεί τις επιλογές με την υψηλότερη τιμή απεργίας. Εκτός από τη διαφορά στους τύπους δικαιωμάτων προαίρεσης, η κύρια διακύμανση είναι η χρονική στιγμή των ταμειακών ροών. Η ταύτιση των ταύρων οδηγεί σε καθαρή χρέωση, ενώ το spread spread του ταύρου οδηγεί στην αρχή της καθαρής πίστωσης.

Οι Bearish έμποροι χρησιμοποιούν τα spreads κλήσεων bear ή bear spre spread, γνωστό και ως bear spread spread χρέωσης. Για αυτές τις στρατηγικές, ο έμπορος πωλεί την επιλογή με τη χαμηλότερη τιμή απεργίας και αγοράζει την επιλογή με την υψηλότερη τιμή απεργίας. Εδώ, η bear bear spread έχει ως αποτέλεσμα μια καθαρή χρέωση, ενώ το spread call call οδηγεί σε καθαρή πίστωση στο λογαριασμό του εμπόρου.

Βασικές τακτικές

• Η κατακόρυφη εξάπλωση συνεπάγεται την ταυτόχρονη αγορά και πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης του ιδίου τύπου (πωλήσεις ή κλήσεις) και λήξης, αλλά σε διαφορετικές τιμές απεργίας.
• Οι κατακόρυφες διαφορές είναι κυρίως κατευθύνσεις και μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να αντικατοπτρίζουν την άποψη των εμπόρων, bearish ή bullish, για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
• Οι κατακόρυφες κατανομές περιορίζουν τον κίνδυνο και την πιθανότητα επιστροφής.

Υπολογισμός κατακόρυφου κέρδους και απώλειας

Όλα τα παραδείγματα δεν περιλαμβάνουν προμήθειες.

Διάρκεια κλήσεων ταύρων : (τα ασφάλιστρα έχουν καθαρή χρέωση)

• Μέγιστο κέρδος = η διαφορά μεταξύ των τιμών απεργίας - το καθαρό ασφάλιστρο που καταβλήθηκε.
• Μέγιστη ζημία = καθαρό ασφάλιστρο που καταβλήθηκε
• Breakpoint point = Τιμή προειδοποίησης Long Call + καθαρό ασφάλιστρο που καταβλήθηκε.

Ακαθάριστο άνοιγμα κλήσης : (τα ασφάλιστρα καταλήγουν σε καθαρή πίστωση)

• Μέγιστο κέρδος = καθαρό ασφάλιστρο.
• Μέγιστη ζημία = η διαφορά μεταξύ των τιμών απεργίας - καθαρό ασφάλιστρο που εισπράχθηκε.
• Σημείο ανανέωσης = Τιμή προειδοποίησης σύντομης κλήσης + καθαρό ασφάλιστρο που εισπράχθηκε.

Bull put spread : (τα ασφάλιστρα καταλήγουν σε καθαρή πίστωση)

• Μέγιστο κέρδος = καθαρό ασφάλιστρο.
• Μέγιστη ζημία = η διαφορά μεταξύ των τιμών απεργίας - καθαρό ασφάλιστρο που εισπράχθηκε.
• Σημείο ανανέωσης = Τιμή απεργίας Short Put - καθαρό ασφάλιστρο που εισπράχθηκε.

Ακαθάριστο spread spread : (τα ασφάλιστρα καταλήγουν σε καθαρή χρέωση)

• Μέγιστο κέρδος = η διαφορά μεταξύ των τιμών απεργίας - το καθαρό ασφάλιστρο που καταβλήθηκε.
• Μέγιστη ζημία = καθαρό ασφάλιστρο που καταβλήθηκε
• Σημείο ανανέωσης = Τιμή απεργίας Long Put - καθαρό ασφάλιστρο που καταβλήθηκε.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Bull Spread Η ταύτιση των ταύρων είναι μια στρατηγική bullish επιλογές χρησιμοποιώντας είτε δύο βάζει είτε δύο κλήσεις με το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και λήξη. περισσότερα Τι είναι το κουτί που απλώνεται; Η εξάπλωση του κουτιού είναι μια στρατηγική arbitrage επιλογών που συνδυάζει την αγορά ενός spread spread call με ένα ταιριαστό bear spread spread. περισσότερα Κατανόηση της κατακόρυφης διάδοσης των ταύρων Μια κάθετη εξάπλωση των ταύρων χρησιμοποιείται από τους επενδυτές που πιστεύουν ότι η τιμή της αγοράς ενός εμπορεύματος θα εκτιμήσει αλλά επιθυμεί να περιορίσει το δυνητικό μειονέκτημα που συνδέεται με μια εσφαλμένη πρόβλεψη. Μια κατακόρυφη εξάπλωση ταύρων απαιτεί την ταυτόχρονη αγορά και πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης με διαφορετικές τιμές απεργίας. Περισσότερα Bear Spread Ορισμός Το spread bear είναι μια στρατηγική επιλογών που εφαρμόζεται από έναν επενδυτή που είναι ελαφρώς bearish και θέλει να μεγιστοποιήσει τα κέρδη ενώ ελαχιστοποιεί τις απώλειες. περισσότερο Debit Spread Definition Ο χρεωστικός χρεογράφος είναι μια στρατηγική ταυτόχρονης αγοράς και πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης της ίδιας κατηγορίας, διαφορετικών τιμών, με αποτέλεσμα την καθαρή εκροή μετρητών. περισσότερα Αγοράζοντας έναν εξαπλωμένο ορισμό Αγοράζοντας ένα spread είναι μια στρατηγική επιλογών που περιλαμβάνει επιλογές αγοράς και πώλησης με την ίδια υποκείμενη αξία και λήξη αλλά διαφορετικές χτυπήματα για καθαρή χρέωση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών