Ταχεία απόσβεση μετοχών (ASR)
Μια επιταχυνόμενη επαναγορά των μετοχών (ASR) είναι μια συγκεκριμένη μέθοδος με την οποία οι εταιρείες μπορούν να επαναγοράσουν μεγάλα τμήματα των κυκλοφορούντων μετοχών μέσω μιας επενδυτικής τράπεζας σε ταχεία βάση. Η επιτάχυνση της επαναγοράς μετοχών πραγματοποιείται συνήθως σε δύο στάδια. Πρώτον, η εταιρεία εισάγει μια συμφωνία προθεσμιακής πώλησης με την επενδυτική τράπεζα και πληρώνει μετρητά εκ των προτέρων. Δεύτερον, η επενδυτική τράπεζα δανείζεται τις μετοχές από πελάτες ή μετόχους δανειστές και παραδίδει τις μετοχές στην εταιρεία, γεγονός που μειώνει άμεσα τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Με την πάροδο του χρόνου, που κυμαίνονται από μία ημέρα έως αρκετούς μήνες, οι μετοχές επιστρέφονται στους εν λόγω δανειστές μετοχών από την επενδυτική τράπεζα μέσω αγορών στην ελεύθερη αγορά.
Κατανόηση της Επαναγοράς Accelerated Share (ASR)
Οι ταχείες επαναγορές μετοχών επιτρέπουν στις εταιρείες να μεταφέρουν τον κίνδυνο αγοράς ιδίων μετοχών στην επενδυτική τράπεζα έναντι αντιτίμου. Συνεπώς, η εταιρεία είναι σε θέση να μεταφέρει αμέσως μια προκαθορισμένη ποσότητα στην τράπεζα επενδύσεων σε αντάλλαγμα για τις μετοχές της. Τα ASR χρησιμοποιούνται συχνά για την επαναγορά μετοχών με ταχύτερο ρυθμό και για τη μείωση του ποσού των μετοχών που εκκρεμούν αμέσως.
Παράδειγμα ASR
Το πρόγραμμα επαναγοράς του Mosaic Co. 2015 του επιτρέπει να εκτελεί αγορές ιδίων μετοχών μέσω αγορών ανοικτής αγοράς, ιδιωτικά διαπραγματευόμενων συναλλαγών και επιταχυνόμενων συμφωνιών επαναγοράς μετοχών. Τον Μάιο του 2015, στο πλαίσιο της ASR, η Mosaic προχώρησε σε 500 εκατομμύρια δολάρια και έλαβε αρχική παράδοση άνω των 8, 33 εκατομμυρίων μετοχών κοινών μετοχών. Όταν η ASR διακανονίστηκε δύο μήνες αργότερα, η Mosaic έλαβε επιπλέον 2, 77 εκατομμύρια μετοχές. Τον Φεβρουάριο του 2016, συνήψε άλλη σύμβαση ASR για την επαναγορά μετοχών για 75 εκατομμύρια δολάρια. Η διοίκηση της εταιρείας ενδιαφέρθηκε να μειώσει τον αριθμό των μετοχών της εταιρείας με ταχύτερο ρυθμό από τις κανονικές περιοδικές εξαγορές μετοχών στην ελεύθερη αγορά. Η ASR έδωσε και βεβαιότητα για το μέσο κόστος της απόσβεσης που επέτυχε τον στόχο της εταιρείας να μειώσει τα υπόλοιπα των μετοχών μέσα σε λίγους μήνες και ταυτόχρονα να οδηγήσει σε μια άμεση αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) (λόγω του χαμηλότερου αριθμού μετοχών).
Λογιστική για μια ASR
Σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP), η προθεσμιακή σύμβαση που συνάπτει μια εταιρεία με μια επενδυτική τράπεζα θεωρείται συμμετοχικό τίτλο. Ενώ το ASR είναι ανεξόφλητο, η αξία των μετοχών μπορεί να κυμαίνεται - εάν οι μετοχές αυξάνουν την τιμή, η εταιρεία αναλαμβάνει μια υποχρέωση. αν η τιμή πέσει η εταιρεία θα καταγράψει μια απαίτηση. Ωστόσο, αν ένα περιουσιακό στοιχείο (πληρωτέο) ή μια υποχρέωση (απαίτηση), η μεταβολή της αξίας της συμφωνίας προθεσμιακής πώλησης παραμένει εκτός ισολογισμού. Με άλλα λόγια, ο ισολογισμός δεν αντικατοπτρίζει την πιθανή αξία του ενεργητικού ή του παθητικού της ASR προτού η ASR εγκατασταθεί.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.