Μη καταχωρημένη ασφάλεια

Τι είναι η μη καταχωρημένη ασφάλεια;

Μια μη εισηγμένη ασφάλεια είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που δεν διαπραγματεύεται σε επίσημο χρηματιστήριο, επειδή δεν πληροί τις προϋποθέσεις εισαγωγής. Η διαπραγμάτευση των μη εισηγμένων τίτλων γίνεται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) και καλούνται συχνά τίτλοι OTC. Οι διαμορφωτές αγοράς ή οι αντιπρόσωποι διευκολύνουν την αγορά και την πώληση μη εισηγμένων τίτλων στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών.

Κατανόηση της μη καταχωρημένης ασφάλειας

Οι μη εισηγμένες κινητές αξίες συνήθως εκδίδονται από μικρότερες ή νέες επιχειρήσεις που δεν μπορούν ή δεν επιθυμούν να συμμορφωθούν με τις απαιτήσεις εισαγωγής, όπως είναι τα κατώτατα όρια κεφαλαιοποίησης αγοράς ή η προθυμία πληρωμής των τελών εισαγωγής, μιας επίσημης ανταλλαγής. Επιπλέον, επειδή δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο, οι μη εισηγμένοι τίτλοι είναι συχνά λιγότερο ρευστοί από τους εισηγμένους τίτλους. Τα μη καταχωρισμένα αποθέματα μπορούν να παρακολουθούνται μέσω ροζ φύλλων ή στο OTCBB (OTC Bulletin Board).

Οι τίτλοι πρέπει να πληρούν μια σειρά απαιτήσεων που θα εισαχθούν σε μια ανταλλαγή. Για παράδειγμα, για να εισαχθούν σε χρηματιστήριο όπως το NYSE ή το AMEX, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται δημόσια θα πρέπει να αντιπροσωπεύει μια εταιρεία που ξεπερνάει ένα ετήσιο όριο εισοδήματος ή κεφαλαιοποίησης. Η εταιρεία πρέπει επίσης να έχει εκδώσει συγκεκριμένο αριθμό μετοχών και να είναι σε θέση να αντέξει τα τέλη εγγραφής του χρηματιστηρίου, τα οποία συχνά υπερβαίνουν τα $ 100.000. Αυτές οι απαιτήσεις εξασφαλίζουν ότι μόνο οι εταιρείες υψηλής ποιότητας ανταλλάσσουν συναλλαγές. Επομένως, οι μη εισηγμένοι τίτλοι ενδέχεται να είναι χαμηλότερης ποιότητας και να παρουσιάζουν μεγαλύτερο κίνδυνο για τους επενδυτές.

Βασικές τακτικές

• Μια μη εισηγμένη ασφάλεια είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που δεν διαπραγματεύεται σε επίσημο χρηματιστήριο, επειδή δεν πληροί τις προϋποθέσεις εισαγωγής.
• Οι μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο τίτλοι ονομάζονται επίσης εξωχρηματιστηριακά χρεόγραφα καθώς η διαπραγμάτευση γίνεται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών (OTC) κυρίως από τους διαμορφωτές της αγοράς.
• Τα μη εισηγμένα αποθέματα μπορούν να παρακολουθούνται μέσω ροζ φύλλων ή στο OTCBB.

Είδη μη εισηγμένων χρηματοπιστωτικών μέσων

Ο πιο γνωστός τύπος μη εισηγμένης ασφάλειας είναι το κοινό απόθεμα, το οποίο συχνά διακινείται στο NASDAQ. Ωστόσο, οι μετοχές που διαπραγματεύονται στο κορυφαίο επίπεδο του συστήματος δικτύου αντιπροσώπων NASDAQ, του Εθνικού Συστήματος Αγοράς, γενικά δεν ταξινομούνται ως OTC, διότι το NASDAQ θεωρείται χρηματιστήριο αξιών. Ωστόσο, οι μετοχές που διαπραγματεύονται στις χαμηλότερες βαθμίδες, όπως το OTCBB ή τα ροζ φύλλα, υπάγονται στην ομπρέλα ταξινόμησης OTC. Το τελευταίο περιλαμβάνει αποθέματα πενών, τα οποία εμπορεύονται για εξαιρετικά χαμηλές τιμές, ενώ μερικές είναι νόμιμες ξένες εταιρείες που δεν επιθυμούν να υποβάλλουν εκθέσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Υπάρχουν επίσης πολλά μη εισηγμένα μη χρηματιστηριακά μέσα, όπως εταιρικά ομόλογα, κρατικά χρεόγραφα και ορισμένα παράγωγα προϊόντα όπως οι ανταλλαγές που διαπραγματεύονται στην εξωχρηματιστηριακή αγορά.

Κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές

Οι συνήθεις κίνδυνοι που σχετίζονται με την επένδυση μεγεθύνονται με μη εισηγμένους τίτλους. Επειδή το μέγεθος και οι λοιπές απαιτήσεις για τις εταιρείες μειώνονται ή εξαλείφονται, ορισμένες μη εισηγμένες εταιρείες ενδέχεται να υποβαθμιστούν, να έχουν ιδιαίτερα επικίνδυνα επιχειρηματικά σχέδια και να είναι απλώς μια ιδέα χωρίς σχέδιο επιτυχίας.

Οι άλλες μη εισηγμένες συναλλαγές φέρουν κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, ζητήματα ρευστότητας και κινδύνους διασύνδεσης. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει μια πλευρά που αρνείται τη σύμβαση. Επίσης, δεδομένου ότι δεν υπάρχει μηχανισμός ανταλλαγής ή εκκαθάρισης, εξαρτάται από τη φήμη των αντιπροσώπων ή / και των αντισυμβαλλομένων να εκπληρώνουν όλες τις υποχρεώσεις των συναλλαγών, συμπεριλαμβανομένης της παράδοσης κινητών αξιών και την πληρωμή των απαιτούμενων χρηματικών ποσών.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τα Over-The-Counter-OTC Over-The-Counter (OTC) συναλλαγές αναφέρονται σε τίτλους που πραγματοποιούνται μέσω ενός δικτύου αντιπροσώπων σε αντίθεση με ένα κεντρικό σύστημα ανταλλαγής όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Οι εν λόγω τίτλοι δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για εισαγωγή σε τυποποιημένη αγορά. περισσότερα Μια ανασκόπηση των ροζ φύλλα αποθέματα και πώς οι επενδυτές μπορούν να ανταλλάσσουν τα ροζ φύλλα τους αναφέρονται σε μια υπηρεσία καταχώρησης για τα αποθέματα που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά (OTC). Οι ροζ εταιρείες φύλλων συνήθως δεν είναι εισηγμένες σε μια μεγάλη ανταλλαγή. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν ρυθμίζει τις απαιτήσεις ροζ φύλλων. περισσότερα Πως το εμπόριο αποθεμάτων Penny και πώς οι επενδυτές μπορούν να το αγοράσουν Ένα αποθέμα πενών αναφέρεται συνήθως σε μετοχές μιας μικρής εταιρείας που διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή και διαπραγματεύονται μέσω εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC). περισσότερο OTC Pink OTC Pink είναι η κατώτερη βαθμίδα των τριών αγορών για διαπραγμάτευση σε εξωχρηματιστηριακά αποθέματα που παρέχονται και λειτουργούν από τον Όμιλο OTC Markets. περισσότερο OTCQX Ορισμός Ο OTCQX είναι η κορυφαία βαθμίδα των τριών αγορών για διαπραγμάτευση των εξωχρηματιστηριακών μετοχών που παρέχονται και λειτουργούν από τον Όμιλο OTC Markets. περισσότερο OTCQB Το OTCQB - Η Αγορά Venture - είναι η μεσαία βαθμίδα των τριών αγορών για διαπραγμάτευση των εξωχρηματιστηριακών μετοχών που διαχειρίζεται ο Όμιλος OTC Markets. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών