Κάτω από το πλούσιο χρηματικό έπαθλο του Armor που βλέπεις ολισθαίνοντα 12%

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Σύμφωνα με τα αποθέματα Armor, Inc. (UAA) έχει ήδη μειωθεί κατά 24% από τα υψηλά του 2018, αλλά τώρα το απόθεμα φαίνεται να μειώνεται κατά 12% από την τρέχουσα τιμή του γύρω στα 18, 25 δολάρια με βάση την τεχνική ανάλυση. Τα τεχνικά διαγράμματα είναι φτωχότερα από ό, τι αναμένουν οι αναλυτές να είναι ένα αδύναμο τρίτο τρίμηνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Under Armor May Drop 10% για Αδύναμα Αποτελέσματα .)

Οι μετοχές του κατασκευαστή αθλητικών ειδών ένδυσης δεν είναι ούτε φθηνές σε τρέχοντα επίπεδα. Κάτω από το απόθεμα της Armor διαπραγματεύεται μια αποτίμηση που είναι πολύ πάνω από ανταγωνιστές όπως η Nike Inc. (NKE) ή η Lululemon Athletica Inc. (LULU). (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε επίσης στην ενότητα: Under Armor's 30% Stock Rebound May Fizzle .)

Δεδομένα ΧΓΑ από YCharts

Σπάζοντας Τεχνική Υποστήριξη

Το τεχνικό διάγραμμα δείχνει ότι το απόθεμα παρουσιάζει τάση χαμηλότερο από την κορυφή τον Ιούνιο. Το απόθεμα τώρα διαπραγματεύεται κάτω από τεχνική υποστήριξη ύψους 18, 70 δολαρίων. Επιπλέον, η πτωτική τάση και η στήριξη δημιουργούν ένα φτωχό τεχνικό μοτίβο που ονομάζεται φθίνουσα τρίγωνο. Σε περίπτωση που το απόθεμα παραμείνει κάτω από αυτό το επίπεδο υποστήριξης, είναι πιθανό να μειωθεί περαιτέρω προς το επόμενο επίπεδο υποστήριξης περίπου 16 δολάρια. Ο δείκτης σχετικής αντοχής είναι επίσης χαμηλότερος και αυτό υποδηλώνει ότι η δυναμική εξέρχεται από το απόθεμα.

Αδύναμες προβλέψεις

Οι αναλυτές αναζητούν την εταιρεία να αναφέρει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Προβλέπουν τα κέρδη να μειωθούν κατά περισσότερο από 43% στα $ 0, 12 ανά μετοχή. Επιδιώκουν τα έσοδα να αυξηθούν κατά 1% στα 1, 42 δισ. Δολάρια.

Οι προβλέψεις για το υπόλοιπο του 2018 δεν είναι πολύ καλύτερες, επειδή οι αναλυτές βλέπουν τα κέρδη να μειώνονται κατά περίπου 12% στα $ 0, 17 ανά μετοχή. Αυτό είναι κάτω από προηγούμενες εκτιμήσεις τον Ιανουάριο, όταν οι αναλυτές αναζητούσαν κέρδος 0, 23 δολαρίων.

Οχι φθηνό

UAA PE αναλογία (προς τα εμπρός 1 έτος) από YCharts

Κάνοντας τα πράγματα πιο δύσκολα είναι ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται με δείκτη 2019 PE από 58. Αυτό είναι σχεδόν διπλάσιο του ετήσιου δείκτη PE της Nike για το έτος 24. Ακόμη και η Lululemon, των οποίων οι μετοχές έχουν υπερδιπλασιαστεί φέτος λόγω ισχυρών κερδών και αύξησης εσόδων, έχει αναλογία PE 33. Το απόθεμα βρίσκεται επίσης στο ανώτερο άκρο της ιστορικής αποτίμησης του από το 2015 μεταξύ 35 και 70 ετών.

Με τα κέρδη γύρω από τη γωνία, οι επενδυτές θα πρέπει να δουν καλύτερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα και ισχυρή καθοδήγηση προς τα εμπρός για να μετατρέψουν τις αρνητικές τάσεις. Είναι πιθανό να σημαίνει ότι έως ότου οι επενδυτές έχουν κάτι να είναι πιο ενθουσιασμένοι, το απόθεμα μπορεί να συνεχίσει να αγωνίζεται.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.