Κέρδη ανά μετοχή (EPS)
Τα τελικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι τα κέρδη μιας εταιρείας που παράγονται σε μια προηγούμενη περίοδο, όπως και το τελευταίο οικονομικό έτος. Ωστόσο, ο όρος "συρόμενο" συχνά υποδηλώνει μια αξία που υπολογίζεται σε κυλιόμενη βάση. Δηλαδή, το EPS μπορεί να περιγράφει την τελευταία δωδεκάμηνη περίοδο ή τέσσερις εκδόσεις κερδών. Ένα κυλιόμενο τελικό EPS θα αλλάξει καθώς προστίθενται τα πιο πρόσφατα κέρδη στον υπολογισμό και τα κέρδη από τα πέντε τρίμηνα πριν μειώνονται από τον υπολογισμό.
1:10Τα κέρδη ανά μετοχή εξηγούνται
Κατανόηση του Trailing EPS
Η περιγραφική λέξη "τελική" σημαίνει "προηγούμενα έτη" έναντι ενός σημερινού ή προωθημένου EPS. Οι περισσότερες καταγεγραμμένες και αναφερόμενες τιμές EPS ακολουθούν.
Ένα τελικό EPS χρησιμοποιεί συχνά τα προηγούμενα τέσσερα τέταρτα των κερδών στον υπολογισμό του και έχει το πλεονέκτημα ότι χρησιμοποιεί πραγματικούς αριθμούς αντί για προβολές. Οι περισσότερες αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E) υπολογίζονται χρησιμοποιώντας το τελικό EPS, διότι αντιπροσωπεύει αυτό που πραγματικά συνέβη και όχι τι θα μπορούσε να συμβεί στο μέλλον. Αν και ο αριθμός είναι ακριβής, το τελικό EPS είναι "παλιά νέα" και πολλοί επενδυτές θα εξετάσουν επίσης τα τρέχοντα και τα αναμενόμενα μελλοντικά αριθμητικά στοιχεία για το EPS. Οι μελλοντικές εκτιμήσεις EPS βασίζονται στις προσδοκίες των αναλυτών και αποκαλούνται προβλέψεις κερδών.
Το τελευταίο EPS επιτρέπει την ανάλυση τάσεων. Οι αναλυτές θα συγκρίνουν συνήθως τα διαφορετικά τρίμηνα σε τελική βάση ενώ θα παρακολουθούν προσεκτικά ένα συγκεκριμένο τρίμηνο. Για παράδειγμα, το τέταρτο τρίμηνο για έναν λιανοπωλητή (Χριστουγέννων και διακοπών) είναι ιδιαίτερα σημαντικό. Οι αναλυτές θα συγκρίνουν τις ετήσιες μεταβολές των βασικών θεμελιωδών μεγεθών του τέταρτου τριμήνου, ενώ θα συγκρίνουν και τα τελευταία 12μηνα αποτελέσματα για αυτές τις περιόδους.
Το τελευταίο EPS αναφέρεται ευρέως στις οικονομικές ειδήσεις.
Βασικές τακτικές
- Το έσχατο EPS αναφέρεται συνήθως στο κυλιόμενο σύνολο των κερδών των τελευταίων τεσσάρων τριμήνων.
- Το τελευταίο EPS δείχνει τι συνέβη στο παρελθόν, αλλά δεν προβλέπει τι θα συμβεί στο μέλλον.
- Για να προβλέψουμε τι μπορεί να συμβεί στο EPS στο μέλλον, οι έμποροι εφαρμόζουν μοντέλα τάσεων στα προηγούμενα μεγέθη EPS, καθώς και τις προβλέψεις κερδών.
Ανάπτυξη ή πτώση στο τελικό EPS
Οι επενδυτές ανάπτυξης θέλουν να επενδύσουν σε εταιρείες που αυξάνουν τα κέρδη τους σε τριμηνιαία βάση και ιδιαίτερα σε ετήσια βάση. Μπορούν να αναλύσουν το τελικό EPS ή το ετήσιο EPS για να δουν αν η εταιρεία το κάνει αυτό.
Οι επενδυτές ανάπτυξης θέλουν να δουν τριμηνιαία αύξηση κερδών σε σχέση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Θέλουν επίσης να βλέπουν τα κέρδη για τη χρήση υψηλότερα από το προηγούμενο οικονομικό έτος. Επιπλέον, αν τα αποτελέσματα της χρήσης δεν έχουν αναφερθεί ακόμη, ο επενδυτής μπορεί επίσης να εξετάσει το τελικό EPS και να το συγκρίνει με το προηγούμενο οικονομικό έτος. Το τελικό EPS θα είναι ιδανικά υψηλότερο.
Ορισμένοι επενδυτές ανάπτυξης εξετάζουν επίσης τις προβλέψεις κερδών και θα θέλουν να δουν τα κέρδη προβλέψεων για τα επόμενα τρίμηνα επίσης να ανεβαίνουν.
Μια πτώση της ποσοστιαίας αύξησης από το τρίμηνο στο τρίμηνο ή από έτος σε έτος μειώνει την ανάπτυξη και σηματοδοτεί ότι η εταιρεία εξακολουθεί να αναπτύσσεται, αλλά όχι με τον ίδιο ρυθμό που ήταν κάποτε. Για ορισμένους επενδυτές ανάπτυξης, αυτό είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι για να ξεκινήσετε να βγαίνεστε από μακρές θέσεις.
Αν το τριμηνιαίο ή ετήσιο ΑΕΠ, ή το τελικό EPS, πέφτει σε σχέση με προηγούμενα μεγέθη, τότε δεν υπάρχει ανάπτυξη και η εταιρεία βλέπει μια συρρίκνωση. Αυτό δεν είναι ο τύπος αύξησης των επενδύσεων που αναζητούν οι επενδυτές.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για το τελικό EPS
Για παράδειγμα, ας δούμε μια ιστορική περίοδο για την Apple Inc. (AAPL).
Στις 30 Απριλίου 2019, η Apple ανακοίνωσε κέρδη $ 2, 46
Στις 29 Ιανουαρίου 2018, ανακοίνωσαν κέρδη ύψους 4, 18 δολαρίων.
Την 1η Νοεμβρίου 2018, δήλωσαν κέρδη ύψους 2, 91 $.
Στις 31 Ιουλίου 2018, τα κέρδη ήταν 2, 34 δολάρια.
Αν αυτά ήταν τα τέσσερα πιο πρόσφατα τρίμηνα, αυτά τα στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν για να δημιουργήσουν το τελικό EPS των 11, 89 δολαρίων.
Όταν ξεκινήσει η επόμενη απελευθέρωση κερδών, θα παραλειφθεί η παλαιότερη περίοδος από πάνω. Για παράδειγμα, αν η Apple απελευθερώσει κέρδη στις 31 Ιουλίου 2019, τότε τα κέρδη από την 31η Ιουλίου 2018 θα μειωθούν από τον υπολογισμό και θα αντικατασταθούν από το νεότερο ποσό.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.