Συναλλαγές συναλλάγματος Futures vs. Spot FX: Ποια είναι η διαφορά;

Η αγορά συναλλάγματος (Forex) είναι μια πολύ μεγάλη αγορά με πολλά διαφορετικά χαρακτηριστικά, πλεονεκτήματα και παγίδες. Οι επενδυτές Forex μπορούν να συμμετάσχουν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος (γνωστά και ως μελλοντικά FX ή μέλλον συναλλάγματος), καθώς επίσης και συναλλαγές στην αγορά Forex (Spot FX). Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο επενδυτικών επιλογών είναι λεπτή αλλά αξίζει να σημειωθεί.

Βασικές τακτικές

• Ένα μελλοντικό νόμισμα είναι συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που προβλέπει την ανταλλαγή ενός νομίσματος με ένα άλλο σε μελλοντική ημερομηνία και σε μια σταθερή τιμή αγοράς.
• Η σύμβαση spot FX ορίζει ότι η παράδοση των υποκείμενων νομισμάτων πραγματοποιείται αμέσως (συνήθως 2 ημέρες) μετά την ημερομηνία διακανονισμού.
• Η κύρια διαφορά μεταξύ των συμβάσεων είναι όταν προσδιορίζεται η τιμή διαπραγμάτευσης και όταν πραγματοποιείται η φυσική ανταλλαγή του ζεύγους νομισμάτων.

Νόμισμα Futures

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος είναι μια νομικά δεσμευτική σύμβαση που υποχρεώνει τα εμπλεκόμενα μέρη να διαπραγματεύονται ένα συγκεκριμένο ποσό ενός ζεύγους νομισμάτων σε μια προκαθορισμένη τιμή (η δηλωθείσα συναλλαγματική ισοτιμία) κάποια στιγμή στο μέλλον. Αν υποθέσουμε ότι ο πωλητής δεν κλείνει πρόωρα τη θέση, μπορεί είτε να κατέχει το νόμισμα όταν γράφεται το μέλλον είτε μπορεί να "στοιχηματίσει" ότι το νόμισμα θα είναι φθηνότερο στην αγορά spot πριν από την ημερομηνία διακανονισμού. Συχνά, ένα από τα νομίσματα είναι το δολάριο ΗΠΑ. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος χρησιμοποιούνται κυρίως από παγκόσμιες εταιρείες που επιδιώκουν την προστασία από κινήσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Spot FX

Με το FX spot, τα υποκείμενα νομίσματα ανταλλάσσονται φυσικά μετά την ημερομηνία διακανονισμού. Η παράδοση συμβαίνει συνήθως εντός 2 ημερών μετά την εκτέλεση, καθώς συνήθως διαρκεί 2 μέρες για να μεταφέρετε κεφάλαια μεταξύ τραπεζικών λογαριασμών. Γενικά, κάθε αγορά άμεσης παράδοσης αφορά την πραγματική ανταλλαγή του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού. Αυτό είναι συνηθέστερο στις αγορές βασικών προϊόντων. Για παράδειγμα, κάθε φορά που κάποιος πηγαίνει σε μια τράπεζα για να ανταλλάξει νομίσματα, το άτομο αυτό συμμετέχει στην αγορά συναλλάγματος Forex. Ως η μεγαλύτερη αγορά στον κόσμο, η αγορά συναλλάγματος πραγματοποιεί περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια (USD) ανά ημέρα στις συναλλαγές.

Βασικές διαφορές

Έτσι, η κύρια διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος και spot FX είναι όταν προσδιορίζεται η τιμή διαπραγμάτευσης και όταν πραγματοποιείται η φυσική ανταλλαγή του ζεύγους νομισμάτων. Με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος, η τιμή καθορίζεται όταν υπογράφεται η σύμβαση και το ζεύγος νομισμάτων ανταλλάσσεται κατά την ημερομηνία παράδοσης, η οποία συνήθως βρίσκεται στο απομακρυσμένο μέλλον.

Στο spot FX, η τιμή καθορίζεται επίσης στο σημείο πώλησης, αλλά η φυσική ανταλλαγή του ζεύγους νομισμάτων πραγματοποιείται ακριβώς στο σημείο εμπορίας ή μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα στη συνέχεια. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι περισσότεροι συμμετέχοντες στις προθεσμιακές αγορές είναι κερδοσκόποι που συνήθως κλείνουν τις θέσεις τους πριν από την ημερομηνία του διακανονισμού και ως εκ τούτου οι περισσότερες συμβάσεις δεν τείνουν να διαρκούν μέχρι την ημερομηνία παράδοσης.