Συνολικός δείκτης απόδοσης
Ο δείκτης συνολικής απόδοσης είναι ένας τύπος δείκτη μετοχών που παρακολουθεί τόσο τα κεφαλαιακά κέρδη μιας ομάδας μετοχών με την πάροδο του χρόνου όσο και υποθέτει ότι τυχόν διανομές μετρητών, όπως τα μερίσματα, επανεπενδύονται ξανά στον δείκτη. Η εξέταση της συνολικής απόδοσης του δείκτη εμφανίζει ακριβέστερη αναπαράσταση της απόδοσης του δείκτη. Υποθέτοντας ότι τα μερίσματα επανεπενδύονται, καταλογίζετε αποτελεσματικά τα αποθέματα σε ένα δείκτη που δεν εκδίδει μερίσματα και αντίθετα, επανεπενδύετε τα κέρδη τους εντός της υποκείμενης εταιρείας.
Ο συνολικός δείκτης επιστροφής εξηγείται
Ο δείκτης συνολικής απόδοσης μπορεί να θεωρηθεί ακριβέστερος από άλλες μεθόδους που δεν λαμβάνουν υπόψη τη δραστηριότητα που σχετίζεται με μερίσματα ή διανομές, όπως αυτές που επικεντρώνονται καθαρά στην ετήσια απόδοση. Για παράδειγμα, μια επένδυση μπορεί να παρουσιάσει ετήσια απόδοση 4% μαζί με αύξηση της τιμής της μετοχής κατά 6%. Ενώ η απόδοση είναι μόνο μια μερική αντανάκλαση της αναπτυξιακής εμπειρίας, η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τόσο τις αποδόσεις όσο και την αυξημένη αξία των μετοχών που δείχνουν αύξηση 10%. Αν ο ίδιος δείκτης παρουσίασε απώλεια 4% αντί για κέρδος 6% στην τιμή της μετοχής, η συνολική απόδοση θα εμφανίζεται ως 0%.
Ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500) είναι ένα παράδειγμα δείκτη συνολικής απόδοσης. Οι δείκτες συνολικής απόδοσης ακολουθούν ένα παρόμοιο μοτίβο στο οποίο λειτουργούν πολλά αμοιβαία κεφάλαια, όπου όλες οι πληρωμές σε μετρητά που προκύπτουν επανεπενδύονται αυτόματα πίσω στο ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ενώ οι περισσότεροι δείκτες συνολικής απόδοσης αναφέρονται σε δείκτες με βάση μετοχές, υπάρχουν δείκτες συνολικής απόδοσης για ομόλογα που υποθέτουν ότι όλες οι πληρωμές και οι εξαγορές από το κουπόνι επανεπενδύονται μέσω της αγοράς περισσότερων ομολόγων στο δείκτη.
Στις 17 Απριλίου του 2019, το S & P 500 έφθασε σε υψηλό επίπεδο σε σχέση με τις συνολικές αποδόσεις.
Άλλοι δείκτες συνολικής απόδοσης περιλαμβάνουν τον δείκτη Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) και τον δείκτη Russell 2000.
Διαφορά μεταξύ επιστροφής τιμών και κεφαλαίων συνολικού δείκτη απόδοσης
Οι συνολικές αποδόσεις παραμένουν σε αντίθεση με τις αποδόσεις των τιμών, οι οποίες δεν λαμβάνουν υπόψη τα μερίσματα και τις πληρωμές μετρητών. Συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων παρουσιάζει σημαντική διαφορά στην απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως αποδεικνύεται από δύο από τις πιο σημαντικές. Για παράδειγμα, η απόδοση του SPDR S & P 500 ETF (SPY) από την εισαγωγή του το 1993 ήταν 544% μέχρι το Φεβρουάριο του 2018. Ωστόσο, η συνολική τιμή απόδοσης (μερίσματα που επανεπενδύθηκαν) αυξήθηκε κατά 931, 2%.
Ο Dow Jones Industrial Average κατά τη διάρκεια των 10 ετών που έληξε τον Μάρτιο του 2018 είχε επίσης απόδοση 98, 65%, ενώ η συνολική απόδοση αυξήθηκε σε 163, 98%.
Κατανόηση των κεφαλαίων του δείκτη
Τα κεφάλαια του δείκτη αντικατοπτρίζουν τον δείκτη στον οποίο βασίζονται. Για παράδειγμα, ένα χρηματιστηριακό ταμείο που σχετίζεται με το S & P 500 μπορεί να έχει μία από καθεμιά από τις αξίες που περιλαμβάνονται στον δείκτη ή μπορεί να περιλαμβάνει τίτλους που θεωρούνται αντιπροσωπευτικό δείγμα της απόδοσης του δείκτη στο σύνολό του.
Ο σκοπός ενός ταμείου δείκτη είναι να αντικατοπτρίζει τη δραστηριότητα ή την ανάπτυξη του δείκτη που λειτουργεί ως σημείο αναφοράς του. Από την άποψη αυτή, τα κεφάλαια δεικτών απαιτούν μόνο παθητική διαχείριση όταν πρέπει να γίνουν προσαρμογές για να βοηθήσουν το ταμείο δείκτη να συμβαδίσει με το σχετικό δείκτη του. Λόγω των χαμηλότερων απαιτήσεων διαχείρισης, οι αμοιβές που σχετίζονται με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών ενδέχεται να είναι χαμηλότερες από αυτές που διαχειρίζονται πιο ενεργά. Επιπλέον, ένα ταμείο δείκτη μπορεί να θεωρηθεί ως χαμηλότερος κίνδυνος δεδομένου ότι παρέχει ένα εγγενές επίπεδο διαφοροποίησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.