Top 5 αποθέματα ακινήτων του 2018

Ο τομέας των ακινήτων γνώρισε ένα βραχώδες 2018, κλείνοντας το έτος στο κόκκινο, ενώ κατάφερε να ξεπεράσει την ευρύτερη αγορά.

Το έτος ξεκίνησε με υψηλές τιμές κατοικιών και ιστορικά χαμηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων μόνο για να δει αυτές τις τάσεις να αντιστραφούν. Η άνοδος των επιτοκίων αποθάρρυνε τους αγοραστές, ενώ οι τιμές για τα νέα και τα υπάρχοντα σπίτια στις μεγάλες πόλεις μειώθηκαν από τα ανώτατα επίπεδα. Ο αντίκτυπος αυτών των δύο δυνάμεων της αγοράς έχει βλάψει τον τομέα των ακινήτων, και ιδίως τους κατασκευαστές κατοικιών, τους προμηθευτές και τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs).

Ο τομέας επιλογής ακίνητης περιουσίας ETF (XLRE) μειώθηκε κατά 4% σε ετήσια βάση (YTD) έως τις 20 Δεκεμβρίου, σε σύγκριση με την πτώση της S & P 500 κατά 7, 4%.

Μετακινώντας το 2019, καθώς η επέκταση της δεκαετίας αντιμετωπίζει μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας και κινδύνου, ο τομέας των ακινήτων αναμένεται να φέρει το κύριο βάρος της αβεβαιότητας. Ο Aaron Terrazas, διευθυντής της οικονομικής έρευνας για την Zillow, προβλέπει ότι το 30ετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων θα φθάσει το 5, 8%, "το έδαφος δεν παρατηρείται από τις σκοτεινές μέρες του 2008", ανά Forbes. Από την πιο φωτεινή πλευρά, η χιλιετή ζήτηση για ακίνητα θα πρέπει να αυξηθεί, καθώς η μεγαλύτερη ομάδα της ομάδας μετατρέπεται 29 το επόμενο έτος.

Εν τω μεταξύ, η τεχνολογική καινοτομία θα συνεχίσει να μετατρέπει γρήγορα τη βιομηχανία ως iBuying, blockchain, τεχνητή νοημοσύνη και μηχανική μάθηση και άλλες αναδυόμενες τεχνολογίες αλλάζουν τους τρόπους αλληλεπίδρασης αγοραστών, πωλητών, επενδυτών και άλλων παραγόντων στην ακίνητη περιουσία μεταξύ τους και των ιδιοτήτων ενδιαφέρονται.

Εδώ είναι οι πέντε εταιρείες ακινήτων που κατάφεραν να ξεπεράσουν τα υπόλοιπα, με βάση την απόδοση των μετοχών τους έναντι του S & P 500 το 2018. Αυτός ο κατάλογος περιελάμβανε μόνο εταιρείες με ανώτατο όριο αγορών 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο και περιλαμβάνονται στο S & P 500.

1 . American Tower Corp.

Κεφάλαιο αγοράς: 72, 5 δισ. Δολάρια

2018 Χρηματιστηριακή Απόδοση: + 15, 4%

2. Realty Εισόδημα Corp.

Market Cap: 19, 2 δισ. Δολάρια

2018 Χρηματιστηριακή Απόδοση: + 14, 3%

3. Welltower, Inc.

Κεφάλαιο αγοράς: 26, 9 δισ. Δολάρια

2018 Χρηματιστηριακή Απόδοση: + 12, 5%

4. Extra Space Storage Inc.

Market Cap: 12, 3 δισ. Δολάρια

2018 Χρηματιστηριακή Απόδοση: + 11, 3%

5. HCP, Inc.

Κεφάλαιο αγοράς: 13, 8 δισ. Δολάρια

2018 Χρηματιστηριακή Απόδοση: 10, 9%

American Tower Corp.

Η Αμερικανική Πύλη Corp. (AMT), μια παγκόσμια εταιρεία REIT, είδε το απόθεμά της να φτάσει σε υψηλό επίπεδο το 2018, παράγοντας απόδοση 15, 4% το 2018. Η εταιρική σχέση των 72, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατέχει χιλιάδες περιοχές μετάδοσης σε όλο τον κόσμο, σε φορείς κινητής τηλεφωνίας. Αυτά τα επαναλαμβανόμενα ρεύματα εσόδων από ενοίκια συνέχισαν να φτάνουν στη δημοτικότητα των smartphones επόμενης γενιάς, αυξάνοντας τα κέρδη του American Tower και τις ελεύθερες ταμειακές ροές. Ενώ οι μονάδες REIT έχουν αποδώσει συνολική απόδοση, συμπεριλαμβανομένων των διανομών, κατά 550% τα τελευταία 10 χρόνια, η ανάπτυξη μπορεί να εξακολουθεί να βρίσκεται στα αρχικά της στάδια, καθώς οι ασύρματες εταιρείες αναπτύσσουν 5G ανά εισοδηματική επένδυση. Οι μεταφορείς θα χρειαστεί να ξοδέψουν δισεκατομμύρια για να αυξήσουν τα δίκτυά τους για την ασύρματη επανάσταση επόμενου γενιάς, καθώς απαιτεί περισσότερους σταθμούς μετάδοσης σε διαφορετικές τοποθεσίες και με πρόσθετη χωρητικότητα.

"Εκτός από την παροχή βοήθειας για την ανάπτυξη νέου φάσματος, αναμένουμε ότι η 5G είναι πιθανό να ανοίξει πλήθος νέων επιχειρηματικών και καταναλωτικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένης μιας τεράστιας επέκτασης της λειτουργικότητας του Διαδικτύου", δήλωσε ο James Taiclet, Διευθύνων Σύμβουλος του American Tower, κλήση.

Ενώ οι μετοχές αποκτούν σήμερα 2%, οι αναλυτές σχεδιάζουν την αποπληρωμή των πληρωμών για τα επόμενα τέσσερα έως πέντε χρόνια.

Realty εισοδήματος είδους

Το San Diego, με έδρα την Καλιφόρνια Realty Income Corp. (O) επενδύει σε ανεξάρτητες εμπορικές ιδιότητες ενός μισθωτή στις Ηνωμένες Πολιτείες και το Πουέρτο Ρίκο. Η εταιρία κατέχει περίπου 5.500 ακίνητα στο χαρτοφυλάκιο που ενοικιάζει σε 257 διαφορετικούς εμπορικούς ενοικιαστές.

Οι επενδυτές αρέσουν στο γεγονός ότι το Realty Income δεν είναι ένα καθαρό παιχνίδι REIT και είναι πιο διαφοροποιημένο από μερικούς από τους συνομηλίκους του. Περίπου το 20% του χαρτοφυλακίου της αποτελείται από μη-λιανικούς τύπους ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων γραφείων και βιομηχανικών ακινήτων, προσφέροντας στην επιχείρηση πρόσθετες ευκαιρίες για να βρει προστιθέμενες προσδοκίες, ανά Motley Fool. Περαιτέρω, το Realty Income εκτιμά ότι το 94% των λιανοπωλητών του προστατεύονται από το ανεπιθύμητο ηλεκτρονικό εμπόριο και τις ύφεσες, με σημαντικό μέρος των καταστημάτων ναρκωτικών και των καταστημάτων δολαρίων. Η εταιρεία αξίας 19, 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σημείωσε άνοδο 14, 3% το 2018.

Welltower Inc.

Η Welltower Inc. (WELL) είναι μια εταιρεία REIT επικεντρωμένη στις επενδύσεις σε στεγαστικά ιδρύματα, κοινότητες βοηθούμενης διαβίωσης και μνήμης, μονάδες μετά από οξεία περίθαλψη και ιατρικά κτίρια γραφείων. Το Τολέδο, OH-based Health REIT κατέχει επίσης νοσοκομεία και άλλες ιδιότητες υγειονομικής περίθαλψης εκτός των ΗΠΑ

Οι μετοχές της Welltower σημείωσαν άνοδο 12, 5% το 2018, αντανακλώντας το ανώτατο όριο της αγοράς ύψους 26, 9 δισ. Δολαρίων. Η επιχείρηση έχει δει ταμειακές ροές και κέρδη να βελτιώνεται τα τελευταία δύο χρόνια, εν μέρει χάρη στη νέα εστίαση σε ασθενείς με ιδιωτική ασφάλιση. Η Welltower κατάφερε να μεταφέρει το 69% του καθαρού λειτουργικού της εισοδήματος από το ιδιωτικό εισόδημα το 2010 σε πάνω από 90% το 2018, ενώ πώλησε και άλλα ακίνητα περιλαμβανομένων των ειδικευμένων νοσοκομειακών εγκαταστάσεων, τα οποία συνήθως φιλοξενούν τους ασθενείς και τους κατοίκους χωρίς ιδιωτική κάλυψη.

Ενώ το απόθεμα θα μπορούσε να υποστεί βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα λόγω της μεγαλύτερης αναδιάρθρωσης, οι μακροπρόθεσμες τάσεις φαίνεται να είναι στην πλευρά του καθώς ο πληθυσμός των ΗΠΑ αιώνεται. Σύμφωνα με το γραφείο απογραφής των ΗΠΑ, ο πληθυσμός των Αμερικανών άνω των 85 ετών πρόκειται να διπλασιαστεί τα επόμενα 20 χρόνια, ένα τμήμα που δαπανά περίπου 35.000 δολάρια ετησίως για την υγειονομική περίθαλψη ανά άτομο. Οι επενδυτές με προσανατολισμό στο εισόδημα μπορεί επίσης να βρουν ελκυστική απόδοση μερίσματος 4, 8% για την Welltower.

Επιπλέον Χώρος Αποθήκευσης Inc.

Η Extra Space Storage Inc. (EXR) είναι ένας φορέας παροχής αυτο-αποθηκευτικών χώρων με έδρα το Σάλτ Λέικ Σίτι, με 1.483 εγκαταστάσεις σε 39 πολιτείες, Ουάσιγκτον, DC και Πουέρτο Ρίκο. Η REIT, η οποία είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος φορέας εκμετάλλευσης εγκαταστάσεων αποθήκευσης στις ΗΠΑ, έχει δει ταμειακές ροές να επιταχύνουν την κυριαρχία της στη βιομηχανία ξεμπλοκαρίσματος. Ενώ περισσότεροι μισθωτές απαιτούν θυρίδες αποθήκευσης με μηνιαία αμοιβή, η αγορά εξακολουθεί να είναι δύσκολη να εισέλθει, ανά Εισοδήματα Επενδυτών. Πολλές πόλεις διατηρούν αυστηρούς κανονισμούς χωροταξίας και υψηλές τιμές γης που καθιστούν δαπανηρή την έναρξη νέων κτιριακών έργων. Εν τω μεταξύ, τα υψηλά κόστη μεταγωγής από το ένα πάροχο σε άλλο διατηρούν τους πελάτες κλειδωμένους και προσφέρει χώρο επιπλέον κουνουπιών για ενοικιάσεις.

Ενώ το μέσο μέγεθος των ΗΠΑ στο σπίτι έχει τριπλασιαστεί κατά το τελευταίο μισό αιώνα, οι καταναλωτές έχουν περισσότερα πράγματα από ποτέ. Τώρα, περίπου το 10% των ανθρώπων εκμισθώνουν εκτός χώρου αποθήκευσης, με τον αριθμό αυτό να αναμένεται να αυξηθεί. Η τάση αυτή βοήθησε το άλμα των ίδιων πωλήσεων του Extra Space να ξεπεράσει το 3, 2% το 2017, ενώ οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι ταμειακές ροές θα αυξηθούν με ένα μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό τα επόμενα πέντε χρόνια.

HCP Inc.

HCP Inc. (HCP) είναι μια ιατρική υπηρεσία REIT 13, 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων που εδρεύει στο Irvine της Καλιφόρνια Η HCP διαθέτει ιδιότητες που διανέμονται μεταξύ των ιατρικών γραφείων, των βιοεπιστημών και των υψηλών στεγαστικών κατοικιών, δημιουργώντας εισόδημα οδηγώντας τα ακίνητά τους σε ενοικιαστές ή συνεργάζοντας με φορείς εγκαταστάσεις. Η εταιρεία αναπτύσσεται με την κατασκευή νέων ακινήτων από το έδαφος ή την απόκτηση υπαρχουσών τοποθεσιών.

Οι μετοχές απέκτησαν 10, 9% το 2018, με τους ταύρους να επικαλούνται το χαρτοφυλάκιό τους με πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και την εστίασή του στους μισθωτές υγειονομικής περίθαλψης με ιδιωτική αμοιβή, οι οποίοι προσφέρουν πιο προβλέψιμες εισοδηματικές ροές από αυτές που εξαρτώνται από τις κρατικές επιστροφές. Η HCP αναμένεται επίσης να επωφεληθεί από έναν και πάλι πληθυσμό, καθώς σκοπεύει να αυξήσει τις αναπτυξιακές της προσπάθειες, ενώ αντιμετωπίζει κινδύνους όπως η υπερπροσφορά και η αύξηση των επιτοκίων.