Term Bond
Ομολογιακό ομόλογο αναφέρεται σε ομολογίες από την ίδια έκδοση με τις ίδιες ημερομηνίες λήξης. Στην πραγματικότητα, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα λήγουν σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον και η ονομαστική αξία του ομολόγου πρέπει να επιστραφεί στον κάτοχο των ομολόγων κατά την ημερομηνία αυτή. Ο όρος του ομολόγου είναι ο χρόνος μεταξύ έκδοσης ομολόγων και λήξης ομολόγων.
Βασικές τακτικές
- Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι ομόλογα μιας μόνο έκδοσης που όλα ωριμάζουν την ίδια ημερομηνία.
- Κατά την ημερομηνία λήξης των προθεσμιακών ομολόγων, η ονομαστική αξία (κύριος) πρέπει να επιστραφεί στους κατόχους ομολόγων.
- Οι προβλέψεις για προσκλήσεις εντός προθεσμιακών ομολογιών προβλέπουν χαρακτηριστικά όπου οι εκδότες μπορούν να εξαγοράσουν ομόλογα από επενδυτές πριν από την ημερομηνία λήξης τους
- Σε αντίθεση με τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, τα σειριακά ομόλογα μπορούν να έχουν διαφορετικές ημερομηνίες λήξης.
Πώς λειτουργεί ο Όμιλος Term
Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα μπορούν να έχουν βραχύτερες ή πιο μακροπρόθεσμες διάρκειες, με μερικούς να μπορούν να ωριμάσουν δύο χρόνια από την ημερομηνία αγοράς, ενώ τα μακροπρόθεσμα ομόλογα να λήγουν σε 10 χρόνια. Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα που διαθέτουν χαρακτηριστικό κλήσης μπορούν να εξαργυρωθούν σε προγενέστερη προθεσμία πριν από την ημερομηνία λήξης.
Ένα χαρακτηριστικό κλήσης ή η παροχή κλήσεων είναι μια συμφωνία που οι εκδότες ομολόγων κάνουν με τους επενδυτές. Η συμφωνία αυτή είναι γραμμένη σε ένα έγγραφο που αναφέρεται ως indenture, το οποίο εξηγεί πώς και πότε μπορεί να καλείται ο δεσμός, συμπεριλαμβανομένων των ημερομηνιών πολλαπλών κλήσεων καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
Επομένως, ο εκδότης ενός καλυμμένου δεσμού μπορεί να εξαγοράσει τον δεσμό σε προκαθορισμένη τιμή, σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές πριν την ωρίμανση του ομολόγου. Ο χρόνος από την ημερομηνία έκδοσης έως την ημερομηνία κλήσης αντιπροσωπεύει τον ενεργό όρο του ομολόγου. Ορισμένα εταιρικά και δημοτικά ομόλογα είναι παραδείγματα ομόλογων ομολόγων που έχουν χαρακτηριστικά κλήσης 10 ετών.
Τύποι Ομολογιακών Δανείων
Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα συνήθως συνοδεύονται από απαίτηση κεφαλαιακής επένδυσης, όπου η εταιρεία αφαιρεί ετήσιο ταμείο για την αποπληρωμή του ομολόγου. Ορισμένες εταιρείες προσφέρουν επίσης "εξασφαλισμένα ομόλογα", στις οποίες υπόσχονται να στηρίξουν το δεσμό τους με ασφάλεια ή περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, σε περίπτωση που δεν αποπληρώσουν το δηλωμένο ποσό του ομολόγου κατά τη λήξη τους. Άλλες εταιρείες δεν προσφέρουν τέτοια στήριξη. Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα τους παραμένουν "ακάλυπτα", οπότε οι επενδυτές πρέπει να βασίζονται στην αξιοπιστία και την ιστορία της εταιρείας.
Με τα εγγεγραμμένα μακροπρόθεσμα ομόλογα, ο εκδότης καταγράφει τα στοιχεία της πώλησης έτσι ώστε ο εκδότης να μπορεί να παρακολουθήσει τον κάτοχο εάν χάσει τον λογαριασμό. Τα μη εγγεγραμμένα ομόλογα δεν μπορούν να εντοπιστούν επειδή η εταιρεία δεν καταχωρεί το πρόσωπο στο οποίο πωλεί τα ομόλογα.
Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα μπορούν να υποστηριχθούν με συγκεκριμένες εξασφαλίσεις (εξασφαλισμένα μακροπρόθεσμα ομόλογα), όπου η ασφάλεια παραχωρείται για την εξασφάλιση των ομολογιών σε περίπτωση που τα ομόλογα δεν μπορούν να αποπληρωθούν στη λήξη τους.
Ομολογιακά ομόλογα έναντι σειριακών ομολόγων
Ο όρος δεσμός είναι το αντίθετο ενός σειριακού δεσμού, ο οποίος έχει διάφορα χρονοδιαγράμματα ωριμότητας σε τακτά χρονικά διαστήματα μέχρις ότου αποσυρθεί το θέμα. Ένα μακροπρόθεσμο ομόλογο αναφέρεται στην έκδοση ομολόγων που εξοφλούνται ταυτόχρονα. Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα, ενώ ορισμένα έχουν μεγαλύτερη διάρκεια από ό, τι άλλα. Επιπλέον, απαλλάσσονται από το φόρο και είναι σχετικά χωρίς κινδύνους με επιστροφή χαμηλού ενδιαφέροντος.
Παράδειγμα ομόλογου όρου
Ένα παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα ύψους εκατομμυρίων δολαρίων τον Ιανουάριο του 2019, τα οποία θα ωριμάσουν την ίδια ημερομηνία δύο χρόνια αργότερα. Ο επενδυτής μπορεί να αναμένει να λάβει αποπληρωμή από αυτά τα ομολογιακά ομόλογα τον Ιανουάριο του 2020.
Τα σειριακά ομόλογα, από την άλλη πλευρά, έχουν διαφορετικές ημερομηνίες λήξης και προσφέρουν διαφορετικά επιτόκια. Έτσι, για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει ένα ομολογιακό δάνειο αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων και να διαθέσει την αποπληρωμή της ύψους 250.000 δολαρίων για πέντε χρόνια. Οι εταιρείες τείνουν να εκδίδουν μακροχρόνια ομόλογα, κατά τα οποία όλα αυτά τα χρέη ωριμάζουν ταυτόχρονα. Οι Δήμοι, από την άλλη πλευρά, προτιμούν να συνδυάζουν σειριακές και μακροπρόθεσμες εκδόσεις, έτσι ώστε ορισμένα χρέη να ωριμάζουν σε ένα τετράγωνο, ενώ η πληρωμή των άλλων εξουδετερώνεται.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.