Πολύ μεγάλος για να αποτύχει
Το «υπερβολικά μεγάλο για να αποτύχει» περιγράφει μια έννοια στην οποία η κυβέρνηση θα παρεμβαίνει σε καταστάσεις όπου μια επιχείρηση έχει γίνει τόσο βαθιά ριζωμένη στη λειτουργικότητα μιας οικονομίας που η αποτυχία της θα ήταν καταστροφική για την οικονομία γενικά. Αν μια τέτοια εταιρεία αποτύχει, θα έχει πιθανότατα καταστροφική επίδραση σε όλη την οικονομία.
Η αποτυχία μπορεί να προκαλέσει προβλήματα σε εταιρείες που βασίζονται στην επιχείρηση της αποτυχημένης εταιρείας ως πελάτη, καθώς και σε προβλήματα ανεργίας, καθώς οι εργαζόμενοι χάνουν τη δουλειά τους. Ενδεικτικά, σε αυτές τις περιπτώσεις, η κυβέρνηση θα εξετάσει το κόστος της διάσωσης σε σύγκριση με το κόστος που επιτρέπει την οικονομική αποτυχία σε μια απόφαση να διαθέσει κεφάλαια για βοήθεια.
1:17Πολύ μεγάλος για να αποτύχει
Πάρα πολύ μεγάλο για να αποτύχει χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
Ο «υπερβολικά μεγάλος να αποτύχει» ο διαπολιτισμισμός επικεντρώνεται στην ιδέα ότι ορισμένες επιχειρήσεις, όπως οι μεγαλύτερες τράπεζες, είναι τόσο ζωτικές για μια οικονομία που θα ήταν καταστροφική εάν χρεοκόπησαν. Για να αποφύγει μια κρίση, η κυβέρνηση μπορεί να παράσχει κεφάλαια διάσωσης που υποστηρίζουν τις αποτυχημένες επιχειρηματικές δραστηριότητες, προστατεύοντας τις εταιρείες από τους πιστωτές τους και επίσης προστατεύοντας τους πιστωτές έναντι ζημιών.
Αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που εμπίπτουν στην κατηγορία "υπερβολικά μεγάλο" περιλαμβάνουν τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και άλλους οργανισμούς χρηματοδότησης. Διαθέτουν τον αναγνωριστικό όρο ότι είναι συστημικά σημαντικές τράπεζες (SIBs) και συστημικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (SIFIs). Αυτοί οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί έλαβαν κανονισμού σύμφωνα με τον Νόμο περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street του 2010.
Βασικές τακτικές
- Πολύ μεγάλο για να αποτύχει είναι ένας λεξικό που εφαρμόζεται στη θεωρία ότι ορισμένες επιχειρήσεις θα προκαλέσουν ευρεία ζημιά στην οικονομία εάν αποτύχουν.
- Σύμφωνα με αυτή την έννοια, η κυβέρνηση θα παρεμβαίνει σε καταστάσεις όπου η αποτυχία απειλεί την οικονομία γενικότερα.
- Βασικοί κανονισμοί μετά την κρίση περιλαμβάνουν τον νόμο για την οικονομική σταθεροποίηση έκτακτης ανάγκης του 2008.
- Ο νόμος για την οικονομική σταθεροποίηση έκτακτης ανάγκης περιλάμβανε το Πρόγραμμα Ανακούφισης Αγορών ύψους 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων (TARP), τον νόμο Dodd-Frank του 2010 και τα νέα παγκόσμια πρότυπα της Βασιλείας.
Ιστορικό της μεταρρύθμισης της τράπεζας
Μετά τις αποτυχίες της τράπεζας από τη Μεγάλη Ύφεση, δημιουργήθηκαν ασφάλειες καταθέσεων και ρυθμιστικές αρχές, όπως η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφαλίσεων Καταθέσεων (FDIC), για να ενταχθούν και να ασφαλίσουν αποτελεσματικά τους πελάτες, συμμετέχοντας επίσης στη διαδικασία εκκαθάρισης των τραπεζών, εάν χρειαστεί. Ως εκ τούτου, οι καταθέσεις ασφαλισμένων από την FDIC βοήθησαν τους Αμερικανούς να είναι σίγουροι για τις καταθέσεις χρημάτων τους στο τραπεζικό σύστημα. Οι μεταρρυθμίσεις του FDIC προωθούσαν επίσης την εξοικονόμηση για το μέλλον που καλύπτει μεμονωμένους λογαριασμούς σε τράπεζες μελών μέχρι 250.000 δολάρια η κάθε μία.
Ενώ αυτός ο κυβερνητικός κανονισμός ήταν αποτελεσματικός για τους Αμερικανούς καταθέτες, η έλλειψη εκτεταμένων ασφαλιστικών αποτυχιών στον ευρύτερο εταιρικό κόσμο κατέστη εμφανής σε μια νέα χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε κοντά στις αρχές του 21ου αιώνα. Το 2007 και το 2008, οι βαθιά χρεωμένες τράπεζες χωρίς FDIC προστασία αντιμετώπισαν αποτυχία. Αυτοί οι οργανισμοί ήταν υπεύθυνοι για συλλογικά χαλαρές και, σε ορισμένες περιπτώσεις, δόλιες πρακτικές δανεισμού σε ολόκληρη τη χρηματοπιστωτική βιομηχανία που προκάλεσαν εκτεταμένες αθετήσεις υποχρεώσεων.
Η κατάρρευση της Lehman Brothers σημάδεψε την κορυφή της χρηματοπιστωτικής κρίσης το Σεπτέμβριο του 2008. Με την κατάθεση πτώχευσης, οι κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές ανακάλυψαν ότι οι μεγαλύτερες τραπεζικές επιχειρήσεις ήταν τόσο αλληλένδετες ώστε μόνο μεγάλα χρηματιστήρια θα εμπόδιζαν την αποτυχία σημαντικού τμήματος του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Ως αποτέλεσμα, η κυβέρνηση θέσπισε τον νόμο για την οικονομική σταθεροποίηση έκτακτης ανάγκης (EESA) του 2008, ο οποίος υπογράφηκε τον Οκτώβριο του 2008. Κεντρικός στόχος του νόμου ήταν το πρόγραμμα ανακούφισης περιουσιακών στοιχείων ύψους 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων (TARP) βοηθώντας τις προβληματικές τράπεζες.
Η υπερβολικά μεγάλη αποτυχία έγινε μια κοινή φράση κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008, η οποία οδήγησε σε ευρεία μεταρρύθμιση του χρηματοπιστωτικού τομέα στις ΗΠΑ και σε παγκόσμιο επίπεδο.
Νόμος Dodd-Frank
Ο νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street του 2010 ακολούθησε τον νόμο για την οικονομική σταθεροποίηση έκτακτης ανάγκης και δημιουργήθηκε για να ενσταλάξει νέους κανονισμούς που θα βοηθούσαν στην αποφυγή μελλοντικών διασώσεων. Αυτό περιλάμβανε νέες απαιτήσεις για την κατοχή κεφαλαίων και την αύξηση της αναφοράς κεφαλαίου για κανονιστική αναθεώρηση. Οι τράπεζες πρέπει τώρα να έχουν συγκεκριμένα επίπεδα κεφαλαίου και να δημιουργούν διαθήκες που περιγράφουν πώς θα ρευστοποιήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία γρήγορα εάν υποβληθούν σε πτώχευση.
Ο Dodd-Frank επέβαλε επίσης υψηλότερες απαιτήσεις για τις τράπεζες που χαρακτηρίζονται συλλογικά ως συστημικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (SIFIs).
Παγκόσμια τραπεζική μεταρρύθμιση
Η οικονομική κρίση του 2008 ήταν μια παγκόσμια κρίση που επηρέασε τις τράπεζες σε όλο τον κόσμο. Παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές έθεσαν επίσης νέες μεταρρυθμίσεις με την πλειονότητα των νέων κανονισμών που επικεντρώνονται σε υπερβολικά μεγάλες για αποτυχία τράπεζες. Ο παγκόσμιος τραπεζικός κανονισμός ασκείται κυρίως από το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Προτύπων σε συνεργασία με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών και την Επιτροπή Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία. Παραδείγματα ορισμένων διεθνών εταιρειών που θεωρούνται παγκοσμίως συστημικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα περιλαμβάνουν:
- Mizuho
- Τράπεζα της Κίνας
- BNP Paribas
- γερμανική τράπεζα
- Credit Suisse
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Αυτά τα SIFI αναγνωρίζονται ως υπερβολικά μεγάλα για να αποτύχουν οι τράπεζες από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων τους και έχουν υψηλότερα πρότυπα αναφοράς για να εξασφαλίσουν την λειτουργική αποτελεσματικότητά τους. Από το 2019, οι εταιρείες αυτές περιλαμβάνουν:
- Τράπεζα της Αμερικής Corporation
- Η Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon Corporation
- Barclays PLC
- Citigroup Inc.
- Credit Suisse Group AG
- Deutsche Bank AG
- Ο Όμιλος Goldman Sachs, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Μόργκαν Στάνλεϋ
- State Street Corporation
- UBS AG
- Wells Fargo & Company