Συμβουλές για την εύρεση των καλύτερων ETF Smart Beta

Το έξυπνο βήτα αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό μέρος του συνολικού τοπίου των χρηματαγορών (ETFs), τόσο από πλευράς περιουσιακών στοιχείων όσο και από τον πληθυσμό. Το 2018, τα έξυπνα βήτα ETF περιουσιακά στοιχεία υπερέβησαν τις εγγραφές και σήμερα υπάρχουν πάνω από 1.000 τέτοια προϊόντα που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α. Το συνολικό σύμπαν των χρηματιστηριακών προϊόντων που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α. είναι πάνω από 2.200, δηλαδή τα βασικά σταθμισμένα κεφάλαια είναι ένα αρκετά μεγάλο ποσοστό της αγοράς των ΗΠΑ ETF.

Ενώ η βιομηχανία του ΕΜΤ είναι όλο και πιο ανταγωνιστική, οι επενδυτές θα πρέπει να περιμένουν περισσότερα, όχι λιγότερο, όταν πρόκειται για έξυπνες εκδόσεις beta. Στην πραγματικότητα, εκατοντάδες από τα υπάρχοντα συναλλαγματικά διαθέσιμα κεφάλαια στις ΗΠΑ δεν είναι τρία ή πέντε χρόνια. Με το έξυπνο βήτα χώρο να επεκτείνεται με ταχείς ρυθμούς, οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν σε ορισμένα χαρακτηριστικά κατά την αξιολόγηση αυτών των ETF.

"Τα καλύτερα στρατηγικά κονδύλια βήτα είναι φτηνά, διαφανή, καταγράφουν αποτελεσματικά τον παράγοντα που ενδιαφέρει και λαμβάνουν μέτρα για τον μετριασμό περιττού κύκλου εργασιών και κινδύνων, όπως η μεγάλη συγκέντρωση σε επίπεδο τομέα ή χώρας", δήλωσε ο Alex Bryan, CFA, Διευθυντής Παθητικής Strategies Research, Βόρεια Αμερική στο Morningstar.

Smart Beta Fees

Σε γενικές γραμμές, τα έξυπνα βήτα ETF φέρουν υψηλότερους δείκτες δαπανών από τους αντίστοιχους σταθμισμένους αντίστοιχους. Τα περισσότερα από τα έξι ETF που απαριθμούνται στις ΗΠΑ έχουν ετήσιες προμήθειες άνω του 0, 4% ετησίως και ακόμη και τα 100 ή περισσότερα τέτοια κονδύλια έχουν τέλη λίγο παραπάνω από το ένα τέταρτο του ποσοστού έως περίπου 0, 33%.

"Τα στρατηγικά κονδύλια βήτα τείνουν να χρεώνουν περισσότερο από τα παραδοσιακά χρηματιστηριακά κεφάλαια, αλλά οι επενδυτές δεν πρέπει να πληρώσουν ένα υψηλό ασφάλιστρο γι 'αυτούς", γράφει ο Bryan σε μια θέση blog του Δεκεμβρίου του 2017. "Αυτές είναι στρατηγικές βασισμένες σε στρατηγικές που δεν απαιτούν άλλη ανθρώπινη παρέμβαση από έναν S & P 500 tracker. Ευτυχώς, πολλά στρατηγικά κονδύλια βήματος χρεώνουν λιγότερο από 0, 30%, γεγονός που είναι ανταγωνιστικό με τα χαμηλότερου κόστους δείκτη. "

Ευτυχώς για τους επενδυτές, το τέλος που υπήρξε τόσο διαδεδομένο στο χώρο που έχει σταθμιστεί με το καπάκι έχει κάνει το δρόμο του στην έξυπνη beta. Το 2017, οι εκδότες τράβηξαν αμοιβές για έξυπνα βήτα ETF ή έφεραν νέες, χαμηλού κόστους επιλογές στην κατηγορία στην αγορά. Για παράδειγμα, τον περασμένο Νοέμβριο, η JPMorgan Asset Management, εισήγαγε αρκετά νέα έξυπνα βήτα ETF, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων ανάπτυξης, αξίας και μερισμάτων, όλα με τέλη μόλις 0, 12% ετησίως.

Πολυπαραγοντικά πλεονεκτήματα

Όπως έχει σημειωθεί ευρέως, τα ETF πολλαπλών παραγόντων είναι ένα αυξανόμενο μέρος του ευρύτερου έξυπνου beta χώρου. Υπάρχει ένας διάδρομος για αυτή την ανάπτυξη, επειδή περισσότεροι σύμβουλοι και επενδυτές συνειδητοποιούν ότι οι χρονοδιαγράμματα των μεμονωμένων επενδυτικών παραγόντων είναι δύσκολοι.

Για παράδειγμα, η ανάπτυξη και η ορμή οδήγησαν το 2017, ενώ τα αποθέματα αξίας υστερούν. Αυτό οδήγησε πολλούς παρατηρητές της αγοράς να στοιχηματίσουν ότι η αξία θα ανακάμψει το 2018. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι η ανάπτυξη και η ορμή θα υποφέρουν. Τα ETF, όπως το JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), το οποίο δίνει έμφαση σε διάφορους παράγοντες κάτω από μία ομπρέλα, διασφαλίζουν ότι οι επενδυτές δεν επιδιώκουν την απόδοση με παράγοντες ενώ παραμένουν διαφορετικοί σε όλο το φάσμα των παραγόντων.

"Δεν αξίζει να επενδύσουμε σε όλα τα στρατηγικά κονδύλια βήτα, αλλά αυτά που προσφέρουν διαφάνεια, λογική κατασκευή χαρτοφυλακίου και λογικές χρεώσεις", σημειώνει ο Morningstar. "Ακόμη και οι καλύτερες στρατηγικές δε θα λειτουργήσουν όλη την ώρα. Η διαφοροποίηση μεταξύ των στρατηγικών παράγοντα μπορεί να συμβάλει στη μείωση του κινδύνου και να διευκολύνει την εμμονή με αυτά μακροπρόθεσμα, γεγονός που θα βελτιώσει τις πιθανότητες επιτυχίας. "