Δείκτης αναλογίας εσόδων από τόκους (TIE)

Ποιος είναι ο λόγος που κερδίζει το ενδιαφέρον των Times;

Ο δείκτης χρεωστικών τόκων (TIE) είναι ένα μέτρο της ικανότητας της εταιρείας να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της βάσει των τρεχόντων εσόδων της. Ο τύπος για τον αριθμό TIE μιας επιχείρησης είναι τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) διαιρούμενα με το συνολικό επιτόκιο που καταβάλλεται για ομόλογα και άλλα χρέη.

Το αποτέλεσμα είναι ένας αριθμός που δείχνει πόσες φορές μια εταιρεία θα μπορούσε να καλύψει τις χρεώσεις τόκων με τα προ φόρων κέρδη της.

Το TIE αναφέρεται επίσης ως λόγος κάλυψης τόκων.

1:20

Χρεόγραφα που κερδίστηκαν (TIE)

Βασικές τακτικές

• Η TIE της εταιρείας υποδεικνύει την ικανότητά της να πληρώνει τα χρέη της.
• Ένας καλύτερος αριθμός TIE σημαίνει ότι μια επιχείρηση έχει αρκετά μετρητά μετά την εξόφληση των χρεών της για να συνεχίσει να επενδύει στην επιχείρηση.
• Ο τύπος για το TIE υπολογίζεται ως κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους που διαιρούνται με τους συνολικούς τόκους πληρωτέους για το χρέος.

Κατανόηση του λόγου των τόκων κερδισμένων τόκων (TIE)

Προφανώς, καμία εταιρεία δεν χρειάζεται να καλύψει αρκετές φορές τα χρέη της προκειμένου να επιβιώσει. Ωστόσο, ο λόγος TIE είναι ένδειξη της σχετικής ελευθερίας μιας εταιρείας από τους περιορισμούς του χρέους. Η δημιουργία επαρκών ταμειακών ροών για να συνεχίσετε να επενδύετε στην επιχείρηση είναι καλύτερη από το να έχετε απλώς αρκετά χρήματα για να αποφύγετε την πτώχευση.

Η κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας είναι το ποσό των χρημάτων που έχει συγκεντρώσει με την έκδοση μετοχών ή χρεών και οι επιλογές αυτές επηρεάζουν το λόγο TIE. Οι επιχειρήσεις θεωρούν το κόστος του κεφαλαίου για το απόθεμα και το χρέος και τη χρήση αυτού του κόστους για τη λήψη αποφάσεων.

Πώς να υπολογίσετε τον χρόνο που έχει κερδίσει το ενδιαφέρον (TIE)

Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι η εταιρεία XYZ έχει 10 εκατομμύρια δολάρια σε 4% οφειλόμενο χρέος και 10 εκατομμύρια δολάρια σε κοινό απόθεμα. Η εταιρεία πρέπει να αντλήσει περισσότερα κεφάλαια για την αγορά εξοπλισμού. Το κόστος κεφαλαίου για την έκδοση μεγαλύτερου χρέους είναι ετήσιο επιτόκιο 6%. Οι μέτοχοι της εταιρείας αναμένουν ετήσια πληρωμή μερίσματος ύψους 8% συν την αύξηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου της XYZ.

Οι εταιρείες που έχουν σταθερά κέρδη, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, τείνουν να δανείζονται περισσότερο επειδή είναι καλές πιστωτικές.

Η επιχείρηση αποφασίζει να εκδώσει πρόσθετο χρέος ύψους 10 εκατ. Δολαρίων. Το συνολικό ετήσιο έξοδο τόκων θα είναι: (4% Χ 10 εκατομμύρια δολάρια) + (6% Χ 10 εκατομμύρια δολάρια) ή 1 εκατομμύριο δολάρια ετησίως. Το EBIT της εταιρείας είναι 3 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτό σημαίνει ότι ο λόγος TIE για την εταιρεία XYZ είναι 3 ή τρεις φορές το ετήσιο έξοδο τόκου.

Factoring στα σταθερά κέρδη

Κατά κανόνα, οι εταιρείες που παράγουν σταθερά ετήσια κέρδη ενδέχεται να μεταφέρουν περισσότερο χρέος ως ποσοστό της συνολικής κεφαλαιοποίησης. Εάν ένας δανειστής βλέπει ένα ιστορικό δημιουργίας συνεκτικών κερδών, η επιχείρηση θα θεωρείται καλύτερος πιστωτικός κίνδυνος.

Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, για παράδειγμα, παράγουν συνεπή κέρδη. Το προϊόν τους δεν αποτελεί προαιρετικό κόστος για τους καταναλωτές ή τις επιχειρήσεις. Ορισμένες επιχειρήσεις κοινής ωφελείας αντλούν 60% ή περισσότερο του κεφαλαίου τους εκδίδοντας χρέος.

Οι εταιρείες εκκίνησης και οι επιχειρήσεις που έχουν ασυνεπή κέρδη, από την άλλη πλευρά, αντλούν το μεγαλύτερο μέρος ή το σύνολο του κεφαλαίου που χρησιμοποιούν για την έκδοση μετοχών. Μόλις μια εταιρεία καθιερώσει ένα ιστορικό για την παραγωγή αξιόπιστων κερδών, μπορεί να αρχίσει την άντληση κεφαλαίων μέσω των προσφορών χρέους επίσης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Υπηρεσία εξυπηρέτησης χρεών Η υπηρεσία χρέωσης είναι τα μετρητά που απαιτούνται για την κάλυψη της εξόφλησης τόκων και κεφαλαίου επί χρέους για συγκεκριμένη περίοδο. περισσότερη κατανόηση του δείκτη κάλυψης της υπηρεσίας χρέους - DSCR Στην εταιρική χρηματοδότηση, ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR) είναι μια μέτρηση της διαθέσιμης ταμειακής ροής για την πληρωμή των τρεχουσών δανειακών υποχρεώσεων. Η αναλογία δηλώνει τα καθαρά λειτουργικά έσοδα ως πολλαπλάσιο των οφειλών που οφείλονται εντός ενός έτους, συμπεριλαμβανομένων των τόκων, του κεφαλαίου, του αποταμιευτικού κεφαλαίου και των μισθωμάτων. περισσότερα Γιατί ο λόγος κάλυψης των τόκων έχει σημασία Ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου είναι ο δείκτης χρέους και ο δείκτης κερδοφορίας που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τους τόκους επί του ανεξόφλητου χρέους της. περισσότερα Ποιος ο λόγος κάλυψης μας λέει Ο δείκτης κάλυψης είναι μια ομάδα μέτρων της ικανότητας της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της και να καλύπτει τις οικονομικές της υποχρεώσεις όπως πληρωμές τόκων ή μερίσματα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης, τόσο ευκολότερο θα είναι να καταβάλλονται τόκοι επί του χρέους ή να καταβάλλονται μερίσματα. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής μόχλευσης Ένας δείκτης μόχλευσης είναι μία από τις πολλές οικονομικές μετρήσεις που εξετάζουν πόσο κεφάλαιο έρχεται με τη μορφή χρέους ή που αξιολογεί την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώσει οικονομικές υποχρεώσεις. περισσότερα Τι μας αναφέρει ο λόγος συνολικού χρέους προς κεφαλαιοποίηση Ο συνολικός δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι ένα εργαλείο που μετρά το συνολικό ποσό του οφειλόμενου χρέους της εταιρείας ως ποσοστό της συνολικής κεφαλαιοποίησης της επιχείρησης. Ο λόγος είναι ένας δείκτης της μόχλευσης της εταιρείας, η οποία είναι το χρέος που χρησιμοποιείται για την αγορά περιουσιακών στοιχείων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών