Αυτοί οι τομείς επωφελούνται από την άνοδο των επιτοκίων

Τα επιτόκια μειώνουν τα ιστορικά χαμηλά επίπεδα, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αντανακλά τη βελτίωση της οικονομίας. Η αύξηση των επιτοκίων απαιτεί ιδιαίτερη προσοχή κατά τη δημιουργία χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Αυτό περιλαμβάνει την ενίσχυση των θέσεων σε βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα ομόλογα, τα οποία είναι λιγότερο ευαίσθητα στα ποσοστά αναρρίχησης, καθώς και την εφαρμογή μιας «κλίμακας ομολόγων» για τη μεγιστοποίηση των ταμειακών και οφειλών.

Αλλά ένα περιβάλλον όπου τα επιτόκια αυξάνονται προσφέρει επίσης ευκαιρίες στο χώρο των μετοχών. Ένα καλό σημείο εκκίνησης είναι η εξέταση των τομέων που τείνουν να επωφελούνται από την αύξηση των επιτοκίων.

Οικονομικά πρώτα

Με περιθώρια που επεκτείνονται πραγματικά καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, οι χρηματοπιστωτικές οντότητες όπως οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι διαχειριστές κεφαλαίων επωφελούνται γενικά από τα υψηλότερα επιτόκια.

Η αύξηση των επιτοκίων τείνει να οδηγήσει σε ενίσχυση της οικονομίας. Και αυτή η υγεία σημαίνει συνήθως ότι οι δανειολήπτες έχουν έναν ευκολότερο χρόνο να κάνουν τις πληρωμές δανείων και οι τράπεζες έχουν λιγότερα μη εκτελεστικά περιουσιακά στοιχεία. Σημαίνει επίσης ότι οι τράπεζες μπορούν να κερδίσουν περισσότερα από την εξάπλωση μεταξύ του τι πληρώνουν τους αποταμιευτές για τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου και τα πιστοποιητικά κατάθεσης και τι μπορούν να κερδίσουν από το υψηλόβαθμο χρέος όπως τα Θησαυροί.

Οι τράπεζες που επωφελούνται από την αύξηση των επιτοκίων περιλαμβάνουν την Bank of America Corp. (BAC), η οποία έχει σημαντική παρουσία σε όλες τις ΗΠΑ. JPMorgan Chase & Co. (JPM), με τις ισχυρές λειτουργίες της στις ΗΠΑ και παγκοσμίως. Η Goldman Sachs Group Inc. (GS), με εκτεταμένες υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής και διαχείρισης περιουσίας, καθώς και την Citigroup Inc. (C), η οποία δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 160 χώρες.

Τομείς που επωφελούνται από την άνοδο των επιτοκίων

Στο μέτωπο του μεσίτη, εταιρείες όπως η E * TRADE Financial Corp. (ETFC), η Charles Schwab Corp. (SCHW) και η TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), όλες έχουν υπόσχεση σε περιόδους κλιμάκωσης των επιτοκίων για παρόμοιους λόγους. Μια υγιής οικονομία βλέπει περισσότερη επενδυτική δραστηριότητα.

Τα ασφαλιστικά αποθέματα, ειδικά, τείνουν να ανθίζουν καθώς αυξάνονται τα επιτόκια. Στην πραγματικότητα, η σχέση μεταξύ των επιτοκίων και των ασφαλιστικών εταιρειών είναι γραμμική, δηλαδή όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανάπτυξη. Αυτοί οι ίδιοι ασφαλιστές - οι εταιρείες όπως η Allstate Corp. (ALL), η AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) και η The Travellers Companies Inc. (TRV), δεν εισπράττουν επίσης χαμηλά επιτόκια, οι υποκείμενες επενδύσεις σε ομόλογα αποφέρουν χαμηλές αποδόσεις. Οι ασφαλιστές, οι οποίοι έχουν σταθερές ταμειακές ροές, υποχρεώνονται να κατέχουν πολλά ασφαλή χρέη για να υποστηρίξουν τα ασφαλιστήρια συμβόλαια που γράφουν.

Το οικονομικό μερίδιο της υγείας ισχύει και για τους ασφαλιστές. Η βελτίωση του καταναλωτικού κλίματος σημαίνει περισσότερη αγορά αυτοκινήτου και βελτίωση των πωλήσεων στο σπίτι, κάτι που σημαίνει περισσότερη πολιτική.

Πέρα από τα οικονομικά

Τα οικονομικά δεν είναι τα μοναδικά αστέρια σε ένα περιβάλλον με αυξανόμενο ρυθμό. Οι διακριτικές μετοχές των καταναλωτών μπορούν επίσης να δουν ένα χτύπημα. Η βελτίωση της απασχόλησης, σε συνδυασμό με μια υγιέστερη αγορά στέγης, καθιστά τους καταναλωτές πιο πιθανό να απογοητεύσουν τις αγορές εκτός του τομέα των καταναλωτικών προϊόντων (τρόφιμα, ποτά και προϊόντα υγιεινής). Οι κατασκευαστές και πωλητές συσκευών κουζίνας, αυτοκινήτων, ρούχων, ξενοδοχείων, εστιατορίων, ταινιών και περισσότερο επωφελούνται από το μέρισμα οικονομικής υγείας.

Οι εταιρείες που παρακολουθούν κατά τη διάρκεια των αυξήσεων των επιτοκίων περιλαμβάνουν την εταιρεία κατασκευής συσκευών Whirlpool Corp., τους εμπόρους λιανικής Kohl's Corp., την Costco Wholesale Corp. και την Home Depot, Inc.

Τέλος, ο κλάδος των βιομηχανιών επωφελείται επίσης από το μερίδιό της για την οικονομική υγεία που κατηγορείται για την αύξηση των επιτοκίων. Εταιρείες όπως η Ingersoll-Rand PLC και οι κατασκευαστές συστημάτων θέρμανσης, εξαερισμού και κλιματισμού (HVAC) τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις, καθώς και εταιρείες όπως η PACCAR Inc. - κατασκευαστής βαρέων φορτηγών και εξαρτημάτων φορτηγών. Τέτοιες εταιρείες είναι από τις πρώτες που επωφελούνται από οποιαδήποτε αύξηση των αρχικών κατοικιών.

Η κατώτατη γραμμή

Έχετε προσαρμόσει το χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος σας για να υπολογίσετε την αύξηση των επιτοκίων. Τώρα είναι η στιγμή να προσαρμόσετε τις επενδύσεις σε μετοχές σας για να ευνοήσετε τις εταιρείες που επωφελούνται από το μερίδιό της για την οικονομική υγεία που υποδεικνύεται από την αύξηση των επιτοκίων. Και πάλι, ένα εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε είναι ο χρηματοπιστωτικός τομέας. Από εκεί, καθώς η εμπιστοσύνη των καταναλωτών αυξάνεται και η στέγαση ακολουθεί το παράδειγμα, εξετάζει τους κατασκευαστές ανθεκτικών αγαθών, τους λιανοπωλητές, τα αποθέματα που σχετίζονται με τα ταξίδια και τον τομέα των βιομηχανικών προϊόντων.