Πόροι στόχου-ημερομηνίας: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Οι πόροι στόχου-ημερομηνίας είναι μια δημοφιλής επιλογή μεταξύ των επενδυτών για αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης, αλλά όπως κάθε επένδυση έχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Πόροι στόχου-ημερομηνίας: Επισκόπηση

Τα συνταξιοδοτικά κεφάλαια προορίζονται να είναι το μόνο επενδυτικό μέσο που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής για εξοικονόμηση για συνταξιοδότηση. Αναφέρεται επίσης ως κεφάλαια κύκλου ζωής ή κεφάλαια βασισμένα στην ηλικία, η ιδέα είναι απλή: Επιλέξτε ένα ταμείο, βάλτε όσο το δυνατόν περισσότερο στο ταμείο, και στη συνέχεια ξεχάστε το μέχρι να φτάσετε στην ηλικία συνταξιοδότησης.

Φυσικά, τίποτα δεν είναι τόσο απλό όσο φαίνεται. Ενώ η απλότητα είναι ένα από τα πλεονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων, οι επενδυτές πρέπει ακόμα να παραμείνουν στην κορυφή των τελών, της κατανομής του ενεργητικού και των πιθανών κινδύνων.

Βασικές τακτικές

• Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου παρέχουν έναν απλό τρόπο εξοικονόμησης για συνταξιοδότηση.
• Προσφέρουν έκθεση σε μια ποικιλία αγορών, ενεργή και παθητική διαχείριση και μια επιλογή της κατανομής του ενεργητικού.
• Παρά την απλότητα τους, οι επενδυτές που χρησιμοποιούν ταθελημένα κεφάλαια πρέπει να παραμένουν στην κορυφή της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων, των τελών και του επενδυτικού κινδύνου.

Πλεονεκτήματα των πόρων στόχου-ημερομηνίας

Υπάρχουν δύο τύποι κεφαλαίων ημερομηνίας στόχου από τα οποία μπορείτε να επιλέξετε: ημερομηνία στόχου και κίνδυνο στόχου.

Απλότητα επιλογής

Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου λειτουργεί σύμφωνα με έναν τύπο κατανομής περιουσιακών στοιχείων ο οποίος υποθέτει ότι θα συνταξιοδοτηθείτε σε ένα συγκεκριμένο έτος και θα προσαρμόσετε το μοντέλο κατανομής του ενεργητικού του όσο πλησιάζει εκείνο το έτος. Το έτος-στόχος προσδιορίζεται στο όνομα του ταμείου. Έτσι, για παράδειγμα, εάν σχεδιάζετε να συνταξιοδοτηθείτε μέσα ή κοντά στο 2045, θα επιλέξετε ένα ταμείο με το 2045 στο όνομά του.

Με κεφάλαια κινδύνου στόχου, έχετε γενικά τρεις ομάδες από τις οποίες μπορείτε να επιλέξετε. Κάθε ομάδα βασίζεται στην ανοχή σας σε κινδύνους, είτε είστε συντηρητικός, επιθετικός ή μέτριος αποδέκτης κινδύνων. Αν αποφασίσετε αργότερα ότι η ανοχή σας σε κινδύνους έχει ή πρέπει να αλλάξει καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, έχετε τη δυνατότητα να μεταβείτε σε διαφορετικό επίπεδο κινδύνου.

Ποιος πραγματικά επωφελείται από τα κονδύλια Target-Date;

Κάτι για όλους

Τα συνταξιοδοτικά ταμεία στόχων προσφέρουν κάτι για όλους. Μπορείτε να βρείτε κονδύλια που διαθέτουν ενεργή διαχείριση, παθητική διαχείριση, έκθεση σε διάφορες αγορές και μια επιλογή επιλογών κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι διαθέσιμες. Οι επενδυτές που είναι άνετοι που χαρακτηρίζουν ένα ποσοστό από τη συνταξιοδότησή τους, τότε ξεχνώντας για 30 χρόνια μπορεί να είναι απολύτως άνετοι με τα συνταξιοδοτικά ταμεία στόχου. Επιπλέον, οι επενδυτές που δεν ενδιαφέρονται να κάνουν λίγη έρευνα μπορούν να βρουν το ακριβές ταμείο που αναζητούν στο κονδύλιο του ταμείου στόχων.

Ακριβώς επειδή το ταμείο λέει ότι το 2045 στην ετικέτα δεν σημαίνει ότι μια ταραγμένη αγορά ταύρων θα ξεκινήσει και θα τελειώσει εγκαίρως για να κρατήσει το ταμείο στην κορυφή του παιχνιδιού του - ούτε σημαίνει ότι μια σοβαρή αγορά αρκούδων δεν θα χτυπήσει το 2044 και αποδεκατίζει τις συμμετοχές του ταμείου.

Μειονεκτήματα των πόρων στόχου-ημερομηνίας

Υπάρχουν διάφορα μειονεκτήματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές, μεταξύ των οποίων:

Δεν δημιουργούνται ισάριθμα ταμεία

Η πρώτη πρόκληση με τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου είναι ότι όλα τα κεφάλαια δεν δημιουργούνται ίσα. Ένα δείγμα κατά προσέγγιση συμμετοχών με ημερομηνία στόχου του 2045 καταδεικνύει αυτό το σημείο.

Ενώ κάθε ένα από αυτά τα κεφάλαια ισχυρίζεται ότι είναι μια καλή επιλογή για τους επενδυτές που επιθυμούν να συνταξιοδοτηθούν το 2045, το περιεχόμενο των κεφαλαίων είναι διαφορετικό. Λάβετε υπόψη ότι η αναλογία αυτή μπορεί να διαφέρει ακόμα περισσότερο με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η διακύμανση μπορεί να είναι ιδιαίτερα ανησυχητική για τους συνταξιούχους. Ένας συνταξιούχος μπορεί να έχει αρκετά χρήματα για να επενδύσει αυστηρά σε ομόλογα και άλλους τίτλους σταθερού εισοδήματος. Ένα άλλο, που απαιτεί τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα, μπορεί να χρειαστεί ένα στοιχείο μετοχικού κεφαλαίου για να κρατήσει το χαρτοφυλάκιο σε καλό δρόμο. Ένα ταμείο που ανταποκρίνεται στις ανάγκες ενός από αυτούς τους επενδυτές είναι απίθανο να καλύψει τις ανάγκες του άλλου.

Πέρα από τις συμμετοχές, τα κεφάλαια διαφέρουν επίσης από άποψη επενδυτικού στυλ. Για παράδειγμα, ανάλογα με αυτό που ψάχνετε, μπορείτε να βρείτε ένα ταμείο που αποτελείται αποκλειστικά από κεφάλαια δείκτη. Βάσει αλγορίθμων, ένα τέτοιο ταμείο ενδέχεται να έχει χαμηλότερα τέλη (βλ. Παρακάτω). Αλλά οι επενδυτές που προτιμούν την ενεργό διαχείριση, με τους πραγματικούς ανθρώπους να παρακολουθούν τις τάσεις της αγοράς και να κάνουν επιλογές θα πρέπει να κάνουν αγορές αλλού. Η εύρεση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με τη σωστή ημερομηνία είναι μόνο η αρχή της διαδικασίας λήψης αποφάσεων.

Τα έξοδα μπορούν να προστεθούν

Τα κεφάλαια διαφέρουν επίσης ως προς τα έξοδα. Δεδομένου ότι το καθένα είναι ένα κεφάλαιο κεφαλαίων, το χαρτοφυλάκιο που αγοράζετε αποτελείται από πολλαπλά υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια, καθένα από τα οποία έχει ένα λόγο δαπανών. Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο η οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων υπολογίζει τις αμοιβές, τα έξοδα αυτά μπορούν να αυξηθούν γρήγορα. Για παράδειγμα, μία εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να χρεώσει 0, 21% των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, ενώ ένα άλλο μπορεί να χρεώνει δύο φορές ή και τριπλάσιο το ποσό αυτό. Ως εκ τούτου, οι δαπάνες πρέπει να είναι ένα σημείο που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την επιλογή αυτών των κεφαλαίων.

Υποκείμενα Κεφάλαια που προσφέρονται από την ίδια Εταιρεία

Εκτός από τις δαπάνες, μια άλλη σκέψη είναι ότι κάθε ένα από τα υποκείμενα κεφάλαια σε ένα χαρτοφυλάκιο-στόχο προσφέρεται από την ίδια εταιρεία κεφαλαίων. Κάθε στοχευόμενο ταμείο στη σύνθεση του Vanguard δεν έχει παρά μόνο άλλα κεφάλαια Vanguard μέσα στο χαρτοφυλάκιο. Το ίδιο ισχύει για τα κεφάλαια Fidelity και T. Rowe. Σε μια εποχή στην οποία υπάρχουν περισσότερα από λίγα εταιρικά σκάνδαλα, έχετε εμπιστοσύνη σε όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία σε μια ενιαία οικογένεια ταμείων.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η επιλογή ενός ταμείου είναι ένα πράγμα, αλλά η σωστή εφαρμογή της στρατηγικής αποταμίευσης συνταξιοδότησης είναι ένα άλλο πράγμα εντελώς.

Επίδραση άλλων επενδύσεων

Οι επενδυτές που έχουν τα περιουσιακά στοιχεία τους σε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο στόχο πρέπει να γνωρίζουν πώς οι άλλες επενδύσεις αποχώρησης θα μπορούσαν να στρέψουν την κατανομή του ενεργητικού τους. Για παράδειγμα, εάν ένα κεφάλαιο-στόχος έχει 80% μετοχές και 20% ομολογίες, αλλά ο επενδυτής αγοράζει πιστοποιητικό κατάθεσης με το 10% του ενεργητικού αποχώρησης, αυτό μειώνει αποτελεσματικά την κατανομή του χαρτοφυλακίου του συνολικού χαρτοφυλακίου του επενδυτή και αυξάνει κατανομή ομολόγων.

Προνομιούχες κατανομές περιουσιακών στοιχείων

Ακόμη και οι επενδυτές που χρησιμοποιούν τα κεφάλαια ως το μοναδικό επενδυτικό όχημα τους για συνταξιοδότηση πρέπει να δώσουν προσοχή στη συνολική κατανομή ενεργητικού, επειδή η κατανομή αυτή αλλάζει καθώς πλησιάζει η ημερομηνία στόχου. Γενικά, τα κονδύλια έχουν σχεδιαστεί για να προχωρήσουν σε μια πιο συντηρητική θέση χρηματοδότησης για τη διατήρηση περιουσιακών στοιχείων καθώς ο επενδυτής πλησιάζει την ημερομηνία στόχου. Αν η συνταξιοδότηση πλησιάσει γρήγορα, αλλά το υπόλοιπο του λογαριασμού του επενδυτή δεν επαρκεί για την κάλυψη των αναγκών συνταξιοδότησης, αυτή η αλλαγή κατανομής θα αφήσει τον επενδυτή σε ένα ταμείο το οποίο ίσως δεν έχει καμία ελπίδα να παράσχει το είδος των αποδόσεων που απαιτούνται για την τήρηση αυτών των σχεδίων συνταξιοδότησης πίστα.

Επενδύσεις μετά την συνταξιοδότηση

Παρόμοιες ανησυχίες προκύπτουν μόλις επιτευχθεί η ηλικία συνταξιοδότησης. Ενώ πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι τα ταμεία αυτά έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν συνταξιοδότηση κατά ή σε μια ορισμένη ημερομηνία, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αφεθούν στο ταμείο μετά τη συνταξιοδότηση. Εδώ και πάλι, το μέγεθος του αυγού φωλιάς μπορεί να δείχνει ότι μια συντηρητική στρατηγική δεν είναι αρκετή για να κρατήσει τους λογαριασμούς που πληρώνονται και τα φώτα που ανάβουν.

Τελευταίο, αλλά εξίσου σημαντικό, το να φτάσετε στη συνταξιοδότηση μέχρι την καθορισμένη ημερομηνία δεν είναι μόνο μια συνάρτηση επιλογής ενός ταμείου και της τοποθέτησης όλων των χρημάτων σας σε αυτό το ταμείο, αλλά και για την τοποθέτηση του σωστού χρηματικού ποσού στο εν λόγω ταμείο. Ανεξάρτητα από την ημερομηνία που επιλέξατε, ένα υποκεφαλαιοποιημένο αυγό φωλιά δεν θα υποστηρίξει απλώς μια ασφαλή συνταξιοδότηση από οικονομική άποψη.