Συστηματικά σημαντικός χρηματοπιστωτικός οργανισμός (SIFI)
Ένα συστημικώς σημαντικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα (SIFI) είναι μια τράπεζα, ασφαλιστική ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που οι ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θεωρούν ότι θα δημιουργούσαν σοβαρό κίνδυνο για την οικονομία εάν επρόκειτο να καταρρεύσει. Ένα σύστημα SIFI θεωρείται "πολύ μεγάλο για να αποτύχει" και επιβάλλεται με πρόσθετες ρυθμιστικές επιβαρύνσεις για να αποφευχθεί η υποβάθμιση τους. Ωστόσο, η ετικέτα του SIFI φέρνει περισσότερη επιτήρηση και επιπλέον κανονισμούς.
Βασικές τακτικές
- Ένα συστημικώς σημαντικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα (SIFI) είναι μια επιχείρηση που οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θα καθορίσουν ότι θα δημιουργούσε σοβαρό κίνδυνο για την οικονομία, εάν πρόκειται να καταρρεύσει.
- Αυτό το σήμα επιβάλλει επιπλέον ρυθμιστικές απαιτήσεις και αυξημένο έλεγχο, συμπεριλαμβανομένης της αυστηρής εποπτείας από την Federal Reserve, υψηλότερων κεφαλαιακών απαιτήσεων, περιοδικών δοκιμών αντοχής και της ανάγκης παραγωγής «ζωντανών διαθηκών».
- Πέρυσι, ο πρόεδρος Donald Trump υπέγραψε νομοσχέδιο για να αντικαταστήσει τμήματα του νόμου Dodd-Frank, αυξάνοντας το κατώτατο όριο που καθορίζει ποιες εταιρείες χαρακτηρίζονται ως ένα συστημικά σημαντικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα (SIFI).
- Οι αλλαγές θα πρέπει να δούν ότι πολλοί ΕΧ μεσαίου μεγέθους εξοικονομούν εκατομμύρια για το κόστος συμμόρφωσης με τις κανονιστικές διατάξεις και να τους παρέχουν μεγαλύτερη ευελιξία για να διευρύνουν τις επιχειρήσεις τους.
Κατανόηση του Συστηματικά Σημαντικού Χρηματοπιστωτικού Ιδρύματος (SIFI)
Η μεγάλη ύφεση επικρίθηκε κυρίως από τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που αναλαμβάνουν πολύ μεγάλο κίνδυνο. Οι ρυθμιστικές αρχές αναγνώρισαν ότι η στενότερη εξέταση στο μέλλον θα ήταν πρωταρχικής σημασίας για να αποφευχθεί η επανάληψη, σημειώνοντας ότι πολλές εταιρείες σε αυτόν τον κλάδο είναι βαθιά ριζωμένες στη λειτουργικότητα της οικονομίας ή, όπως το έβαλαν, είναι πολύ μεγάλες, πολύπλοκες και διασυνδεδεμένες για να αποτύχουν.
Ο νόμος Dodd-Frank του 2010, που αποτελεί απάντηση στη χρηματοπιστωτική κρίση, δημιούργησε το Συμβούλιο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSOC), δίνοντάς του την εξουσία να επισημαίνει στις τράπεζες και σε άλλες επιχειρήσεις συστημικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (SIFIs).
Αυτή η ετικέτα επιβάλλει επιπλέον κανονιστικές απαιτήσεις και αυξημένο έλεγχο. Αυτές περιλαμβάνουν την αυστηρή εποπτεία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, τις υψηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις, τις περιοδικές δοκιμές αντοχής και την ανάγκη δημιουργίας «ζωντανών διαθηκών» - σχέδια για την ολοκλήρωση των επιχειρήσεων χωρίς να προκαλέσει χρηματοοικονομική κρίση ή να απαιτηθεί διάσωση.
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που εμφανίζουν σημάδια άγχους υπό δοκιμές πρέπει να αναβάλουν τις επαναγορές μετοχών, να περιορίσουν τα σχέδια μερισμάτων και, αν χρειαστεί, να αυξήσουν το πρόσθετο κεφάλαιο.
Ο νόμος αποσκοπεί στην αποφυγή της επανάληψης της οικονομικής κρίσης του 2008, η οποία γνώρισε σε μεγάλο βαθμό μη ρυθμιζόμενα ιδρύματα όπως η American International Group Inc. (AIG), απαιτούν μεγάλες χρηματοδοτήσεις που χρηματοδοτούνται από τους φορολογούμενους. Εκτιμώντας ότι η χρηματοοικονομική μόλυνση μπορεί να προέλθει σε απροσδόκητους τόπους, οι νομοθέτες δημιούργησαν το FSOC για να εξετάσουν τις επιχειρήσεις ανάλογα με τον κίνδυνο που αντιπροσωπεύουν το μέγεθος, την οικονομική τους θέση, τα επιχειρηματικά μοντέλα και τη διασύνδεσή τους με άλλους τομείς της οικονομίας.
Προσόντα για Συστημικά Σημαντικό Χρηματοπιστωτικό Ίδρυμα (SIFI)
Η διαδικασία για τον προσδιορισμό των εταιρειών που είναι συστημικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (SIFIs) έχει υποστεί μερικές μεταβολές καθυστερημένα. Προηγουμένως, οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί με περιουσιακά στοιχεία άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων χαρακτηρίζονταν ως συστημικά σημαντικοί.
Στη συνέχεια, το 2018, ύστερα από ένα κύμα καταγγελιών από μικρότερες τράπεζες που αγωνίστηκαν να χειριστούν το κόστος συμμόρφωσης με την ενισχυμένη ρύθμιση, ο Πρόεδρος Donald Trump, ο οποίος περιγράφει το νόμο Dodd-Frank ως "πολύ αρνητική δύναμη", υπέγραψε στο νόμο μια μερική ανατροπή. Το νομοσχέδιο αύξησε το όριο συστημικώς σημαντικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα (SIFI) στα 100 δισεκατομμύρια δολάρια και στη συνέχεια μέχρι και 250 δισεκατομμύρια δολάρια 18 μήνες αργότερα.
Οι αλλαγές αναμένεται να απελευθερώσουν περίπου 26 τράπεζες από αυστηρές ετήσιες προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων, μειώνοντας τον αριθμό των ιδρυμάτων που βρίσκονται αντιμέτωποι με αυξημένο έλεγχο σε περίπου 12. Οι απελευθερωμένοι αυτοί φαίνεται να εξοικονομούν εκατομμύρια για το κόστος συμμόρφωσης. Η λιγότερη εποπτεία θα πρέπει επίσης να τους παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία για την επέκταση των δραστηριοτήτων τους.
Παράγοντες του Συστηματικά σημαντικός χρηματοπιστωτικός οργανισμός (SIFI)
Στο παρελθόν, η διαδικασία καθορισμού του κατά πόσο ένα μη τραπεζικό ίδρυμα δημιουργεί συστημικούς κινδύνους έρχεται σε έντονη κριτική. Η MetLife Inc. (MET) κέρδισε μια δίκη που διαμαρτύρεται για το συστημικά σημαντικό της καθεστώς τον Μάρτιο του 2016, ενώ ο δικαστής καλεί την απόφαση της κυβέρνησης να επισημάνει τον ασφαλιστή ζωής ως τέτοιο "αυθαίρετο και ιδιότροπο".
Οι σκεπτικιστές της ετικέτας σχετικά με τα συστημικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (SIFI) και των κανονισμών του Dodd-Frank υποστήριξαν γενικότερα ότι αντί να εμποδίζουν τις επιχειρήσεις να είναι «υπερβολικά μεγάλες για να αποτύχουν», ο προσδιορισμός προσδιορίζει μόνο εκείνους που είναι.
Ορισμένοι ισχυρίζονται ότι η αυξημένη κανονιστική επιβάρυνση έχει επιδεινώσει τον κίνδυνο της χρηματοπιστωτικής μόλυνσης: δεδομένου ότι οι μεγαλύτερες τράπεζες είναι σε θέση να επωμιστούν το πρόσθετο κόστος, οι ενισχύσεις αυτές εξαντλούνται και, ως εκ τούτου, αυξάνονται, οδηγώντας ειρωνικά σε μεγαλύτερη συγκέντρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Το νομοσχέδιο 2018 Crapo του Προέδρου Trump, γνωστό και ως νόμος για την οικονομική ανάπτυξη, την κανονιστική αρωγή και την προστασία των καταναλωτών, ελπίζει να εξαλείψει αυτήν την απειλή απελευθερώνοντας τους μεσαίου μεγέθους δανειστές από αυστηρούς και δαπανηρούς ρυθμιστικούς ελέγχους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.