Ανταλλάξτε τον Ντήλερ

Τι είναι ένας αντιπρόσωπος ανταλλαγής;

Ο αντιπρόσωπος ανταλλαγής είναι ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που ασχολείται με συμβάσεις ανταλλαγής, κάνει αγορές σε ανταλλαγές ή συνάπτει συμβάσεις ανταλλαγής με αντισυμβαλλομένους. Ο αντιπρόσωπος ανταλλαγής, ως όρος, ορίστηκε επίσημα στο Νόμο περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών του Dodd-Frank της Wall Street του 2010, ένα νομοσχέδιο που γεννήθηκε μετά την οικονομική κρίση 2008-2009.

Κατανόηση του αντιπροσώπου ανταλλαγής

Σύμφωνα με το άρθρο 721 του νόμου Dodd-Frank, ένας αντιπρόσωπος ανταλλαγής είναι μια οντότητα που:

1) Διατηρεί τον εαυτό του ως αντιπρόσωπος σε ανταλλαγές.

2) Κάνει μια αγορά των swaps.

3) Συνήθως συνάπτει συμβάσεις ανταλλαγής με τους αντισυμβαλλομένους ως κανονικό κύκλο εργασιών για δικό του λογαριασμό. ή

4) Διεξάγει δραστηριότητες οι οποίες καθίστανται ευρέως γνωστές στο εμπόριο ως αντιπρόσωποι ή διαπραγματευτές σε συμφωνίες ανταλλαγής, υπό την προϋπόθεση πάντως ότι ασφαλισμένο ίδρυμα αποθετηρίου δεν θεωρείται ως αντιπρόσωπος ανταλλαγής στο μέτρο που προτίθεται να συνάψει μια ανταλλαγή με έναν πελάτη σε σχέση με την καταβολή δανείου με αυτόν τον πελάτη.

Πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση, οι συμφωνίες ανταλλαγής είχαν αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, κυρίως μεταξύ επιχειρήσεων και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, σε συναλλαγές που δεν είχαν ρυθμιστεί σε μεγάλο βαθμό. Το 2011, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ολοκλήρωσε προτάσεις που απαιτούσαν από τους αντιπροσώπους ανταλλαγής με βάση την ασφάλεια και τους συμμετέχοντες να εγγραφούν στην επιτροπή, στο πλαίσιο του νόμου περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street. Η αγορά ανταλλαγής εποπτεύεται τώρα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και την Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Βασικές τακτικές

• Ο αντιπρόσωπος ανταλλαγής είναι ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που ασχολείται με συμβάσεις ανταλλαγής, κάνει αγορές σε ανταλλαγές ή συνάπτει συμβάσεις ανταλλαγής με αντισυμβαλλομένους.
• Το ελάχιστο κατώτατο όριο για την ανταλλαγή συναλλαγών έχει οριστεί σε 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι μια οικονομική οντότητα δεν θα θεωρείται έμπορος ανταλλαγής εκτός εάν το συνολικό πλασματικό ποσό των συναλλαγών της υπερβαίνει το ποσό αυτό.

De Minimus Εξαίρεση

Η διοίκηση υπό την ηγεσία των Ρεπουμπλικάνων έλαβε μέτρα το 2017 για την κατάργηση του νόμου Dodd-Frank. Η νομοθεσία είναι πλήρης, αγγίζοντας πολλές πτυχές της τραπεζικής και της χρηματοδότησης. Ο ορισμός του αντιπροσώπου ανταλλαγής δεν είναι αμφισβητούμενος, αλλά υπάρχει μία διάταξη στον νόμο Dodd-Frank, την οποία θα επιθυμούσαν να επιδιώξουν οι Ρεπουμπλικανοί - ο κανόνας περί ελαχίστων εξαιρέσεων, ο οποίος απαλλάσσει τον διανομέα ανταλλαγής από μια οντότητα που συμμετέχει σε ελάχιστη ποσότητα ανταλλαγής συναλλαγών με ή για λογαριασμό των πελατών της.

Το όριο για το συνολικό ακαθάριστο πλασματικό ποσό (AGNA) που ο μεταπωλητής ανταλλαγής πρέπει να έχει συμπληρώσει έχει οριστεί σε 8 δισεκατομμύρια δολάρια, από τον Νοέμβριο του 2018. Υποτίθεται ότι θα μειωθεί σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια, πολύ χαμηλότερο επίπεδο που θα είχε φέρει πολλές άλλες οντότητες τη σφαίρα της ρυθμιστικής εποπτείας. Ωστόσο, η CFTC ψήφισε σε διμερή βάση για να ορίσει 8 δισεκατομμύρια δολάρια ως μόνιμη σε συνάντηση του Νοεμβρίου του 2018. Η ομοσπονδιακή υπηρεσία ανέφερε την αυξημένη ρυθμιστική κάλυψη για 8 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς και τη δυνατότητα για χαμηλότερη ρευστότητα σε χαμηλότερο όριο για τις συμβάσεις ανταλλαγής μη χρηματοπιστωτικών βασικών προϊόντων. Επιπλέον, ο οργανισμός δήλωσε ότι επιθυμούσε να επισημάνει τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα του κατώτατου ορίου ώστε οι συμμετέχοντες στην αγορά να μπορέσουν να προγραμματίσουν μακροπρόθεσμα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μηχανισμός εκτέλεσης ανταλλαγής (SEF) Η διευκόλυνση εκτέλεσης ανταλλαγής είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών που επιτρέπει σε πολλούς συμμετέχοντες να εκτελούν ή να ανταλλάσσουν ανταλλαγές με ρυθμιζόμενο και διαφανή τρόπο. περισσότερη απορύθμιση Η απελευθέρωση είναι η μείωση ή η εξάλειψη της κρατικής εξουσίας σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, η οποία συνήθως θεσπίζεται για να δημιουργήσει μεγαλύτερο ανταγωνισμό στον κλάδο. περισσότερος ορισμός της αγοράς συμβολαίου Η αγορά συμβολαίου ή η ορισθείσα αγορά συμβολαίων είναι μια καταχωρημένη αγορά όπου διαπραγματεύονται εμπορεύματα και συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερα Πώς εργάζονται οι επιλέξιμοι συμμετέχοντες στη σύμβαση Ένας επιλέξιμος συμμετέχων στο συμβόλαιο (ECP) είναι μια ομάδα ή άτομο που επιτρέπεται να συμμετέχει σε χρηματοοικονομικές συναλλαγές που δεν είναι ανοικτές σε πελάτες λιανικής. περισσότερα Νόμος για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street Ο Νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street είναι μια σειρά από ομοσπονδιακούς κανονισμούς που εγκρίθηκαν σε μια προσπάθεια πρόληψης μιας μελλοντικής χρηματοπιστωτικής κρίσης. περισσότερη απλή βανίλια Η απλή βανίλια είναι η πιο βασική ή τυποποιημένη έκδοση ενός χρηματοπιστωτικού μέσου, συνήθως δικαιωμάτων προαίρεσης, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και ανταλλαγές. Είναι το αντίθετο από ένα εξωτικό εργαλείο, το οποίο μεταβάλλει τα συστατικά ενός παραδοσιακού χρηματοπιστωτικού μέσου, οδηγώντας σε μια πιο περίπλοκη ασφάλεια. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών