Επιλογή αποθέματος
Μια επιλογή μετοχών είναι όταν ένας αναλυτής ή επενδυτής χρησιμοποιεί μια συστηματική μορφή ανάλυσης για να καταλήξει στο συμπέρασμα ότι ένα συγκεκριμένο απόθεμα θα κάνει μια καλή επένδυση και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να προστεθεί στο χαρτοφυλάκιό του / της. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως ενεργή διαχείριση. Η θέση μπορεί να είναι είτε μεγάλη είτε μικρή και θα εξαρτηθεί από την προοπτική του αναλυτή ή του επενδυτή για την τιμή του συγκεκριμένου αποθέματος.
Κατανόηση της επιλογής αποθεμάτων
Η επιλογή των μετοχών μπορεί να είναι μια πολύ δύσκολη διαδικασία επειδή δεν υπάρχει ποτέ ένας αλάνθαστος τρόπος για να καθορίσετε τι θα κάνει η τιμή ενός αποθέματος στο μέλλον. Ωστόσο, εξετάζοντας πολλούς παράγοντες, ένας επενδυτής μπορεί να είναι σε θέση να πάρει μια καλύτερη αίσθηση των τιμών των μετοχών στο μέλλον από ό, τι βασίζεται σε εικασίες. Δεδομένου ότι η πρόβλεψη δεν είναι ακριβής επιστήμη, ένας επενδυτής ή αναλυτής που χρησιμοποιεί οποιαδήποτε τεχνική πρόβλεψης πρέπει να περιλαμβάνει ένα περιθώριο σφάλματος στους υπολογισμούς.
Η ενεργή διαχείριση χρησιμοποιεί ομάδες αναλυτών που επιλέγουν τα αποθέματα για επενδύσεις. Αυτά τα ενεργά ETF διαχείρισης, τα αμοιβαία κεφάλαια ή οι ξεχωριστοί λογαριασμοί, μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική από κάτω προς τα πάνω ή από την κορυφή προς τα κάτω για να επιλέξουν αποθέματα. Είναι κοινό για μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων να προσφέρει ένα "υψηλό καταδίκη" ταμείο που περιλαμβάνει ένα μικρό αριθμό αποθεμάτων που οι αναλυτές έχουν επιλέξει ως τα καλύτερα στοιχήματα υψηλής απόδοσης τους για τα επόμενα χρόνια. Συνήθως, αυτά τα κεφάλαια υψηλής καταδίκης κατέχουν 20-40 μετοχές. Πρόκειται για πολύ μικρότερο αριθμό από το μέσο όρο ενεργού κεφαλαίου διαχείρισης και σίγουρα ένα μικρό αριθμό από ένα ταμείο που παρακολουθεί ένα ευρετήριο.
Η ενεργή διαχείριση (συλλογή μετοχών) μπορεί να αντιπαραβληθεί με την παθητική διαχείριση, όπου δεν υπάρχουν ομάδες αναλυτών που συλλέγουν μεμονωμένες μετοχές. Ο επενδυτής που αγοράζει ένα παθητικά διαχειριζόμενο ΕΜΤ ή αμοιβαίο κεφάλαιο θα επενδυθεί αυτόματα στο υποκείμενο καλάθι μετοχών που επενδύει το ΕΙΕΕ ή το αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτά τα καλάθια αποθεμάτων συνήθως βασίζονται σε ένα δείκτη, όπως ο δείκτης S & P 500 ή ένας τομέας, όπως η υγειονομική περίθαλψη.
Βασικές τακτικές
- Οι επιλογές μετοχών, οι οποίες εμπίπτουν στην ομπρέλα της ενεργού διαχείρισης, είναι οι επιλογές μετοχών που πραγματοποιούνται από επενδυτές χρησιμοποιώντας συστηματική ανάλυση διαφόρων παραγόντων που επηρεάζουν τα αποθέματα.
- Η ενεργή διαχείριση διαφέρει από την παθητική διαχείριση, στην οποία οι επενδυτές αγοράζουν παθητικά επενδυτικά οχήματα όπως τα ETF.
Παράδειγμα επιλογής αποθέματος
Ο Jay είναι ένας επενδυτικός αναλυτής με μια επιχείρηση και επικεντρώνεται στον τομέα της τεχνολογίας. Ο Jay επιλέγει το απόθεμα της εταιρείας ABC, το οποίο είναι ένα δίκτυο κοινωνικών μέσων μαζικής ενημέρωσης, ως επιλογή του μετά από προσεκτική ανάλυση. Θεωρεί διάφορους παράγοντες κατά την ανάλυση της μετοχής της ABC. Αυτά περιλαμβάνουν τα έσοδα και τα κέρδη της εταιρείας κατά το προηγούμενο έτος και το τρέχον ρυθμιστικό κλίμα για τις εταιρείες τεχνολογίας σε διάφορες χώρες.
Σημειώνει ότι η ABC βρίσκεται σε ζεστό νερό σε ορισμένες από τις γεωγραφικές περιοχές όπου δραστηριοποιείται, αλλά ότι τα προβλήματα αυτά δεν θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην κατώτατη γραμμή. Η ABC έχει επίσης διαφοροποιηθεί από το βασικό της προϊόν, ώστε να περιλαμβάνει προσφορές που καλύπτουν μια σειρά αναδυόμενων τεχνολογιών. Ως αποτέλεσμα, ακόμη και αν η εταιρεία χάσει μερίδιο αγοράς στα κοινωνικά μέσα ενημέρωσης, έχει άλλες πηγές εσόδων για να μετριάσει αυτές τις απώλειες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.