Κερδοσκοπικό απόθεμα
Ένα κερδοσκοπικό απόθεμα είναι ένα απόθεμα που ένας έμπορος χρησιμοποιεί για να κερδοσκοπήσει. Οι βασικές αρχές του αποθέματος δεν δείχνουν μια φαινομενική δύναμη ή βιώσιμο επιχειρηματικό μοντέλο, αλλά ο έμπορος αναμένει ότι τέτοια πράγματα μπορεί να προκύψουν μία ημέρα για έναν ή τον άλλο λόγο. Για την παρούσα στιγμή, ωστόσο, η τιμή του αποθέματος είναι συγκριτικά χαμηλή και παρουσιάζει υψηλό βαθμό κινδύνου. Αυτό μπορεί να είναι ένα αποθέμα πενών ή ένα αναδυόμενο χρηματιστήριο που ο έμπορος αναμένει να γίνει πολύ πιο γνωστός πολύ σύντομα. Πολλοί έμποροι προσελκύονται σε κερδοσκοπικά αποθέματα λόγω της υψηλότερης μεταβλητότητάς τους σε σχέση με τα αποθέματα μπλε τσιπ, γεγονός που δημιουργεί την ευκαιρία για υψηλότερες αποδόσεις (αν και με μεγαλύτερο κίνδυνο). Οι περισσότεροι μακροπρόθεσμοι επενδυτές και θεσμικοί επενδυτές παραμένουν μακριά από κερδοσκοπικές μετοχές, εκτός εάν αποτελούν μέρος ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός ταμείου ανταλλαγής (ETF).
Βασικές τακτικές
- Οι έμποροι επιλέγουν αποθέματα που φαίνεται ότι έχουν μεγάλες δυνατότητες και δεν έχουν ακόμη πραγματοποιηθεί.
- Αυτά τα αποθέματα αποτελούν αντικείμενο κερδοσκοπίας, επονομαζόμενων κερδοσκοπικών αποθεμάτων.
- Τα κερδοσκοπικά αποθέματα τείνουν να συγκεντρώνονται σε τομείς ή σε διάφορους τύπους: αποθέματα πενών, μετοχές αναδυόμενων αγορών, αποθέματα σπάνιων υλικών, φαρμακευτικά αποθέματα και άλλα.
Κερδοσκοπία
Κατανόηση ενός κερδοσκοπικού αποθέματος
Τα κερδοσκοπικά αποθέματα απευθύνονται σε βραχυπρόθεσμους εμπόρους λόγω της χαμηλής τιμής τους και της μεγαλύτερης μεταβλητότητας σε σύγκριση με τα παραδοσιακά αποθέματα μπλε τσιπ. Η μεγαλύτερη μεταβλητότητα επιτρέπει στους εμπόρους να πραγματοποιούν απροσδόκητα κέρδη αν το εμπόριο λειτουργεί υπέρ τους. Η πρόκληση είναι να βρεθούν τρόποι περιορισμού των απωλειών εάν το εμπόριο δεν καταρρεύσει.
Συχνά, τα κερδοσκοπικά αποθέματα συγκεντρώνονται σε τομείς όπως η εξόρυξη, η ενέργεια, η τεχνολογία και η βιοτεχνολογία. Ενώ υπάρχει σημαντικός κίνδυνος για επενδύσεις σε εταιρείες πρώιμου σταδίου σε αυτούς τους τομείς, η πιθανότητα μια μικρή εταιρεία να βρει μια γιγαντιαία μεταλλική κατάθεση, να εφεύρει την επόμενη μεγάλη εφαρμογή ή να ανακαλύψει μια θεραπεία για μια ασθένεια προσφέρει αρκετά κίνητρα στους κερδοσκόπους να πάρουν μια ευκαιρία για αυτούς.
Αν και τα περισσότερα κερδοσκοπικά αποθέματα τείνουν να είναι εταιρείες πρώιμου σταδίου, ένα μπλε τσιπ μπορεί περιστασιακά να γίνει ένα κερδοσκοπικό απόθεμα αν πέφτει σε δύσκολους καιρούς και έχει ταχέως επιδεινούμενες προοπτικές για το μέλλον. Ένα τέτοιο απόθεμα είναι γνωστό ως ένας πεσμένος άγγελος και μπορεί να προσφέρει μια ελκυστική απόδοση ανταμοιβής κινδύνου εάν μπορεί να καταφέρει να μετατρέψει την επιχείρησή του γύρω και να αποφύγει την πτώχευση.
Επένδυση σε κερδοσκοπικά αποθέματα
Τα κερδοσκοπικά αποθέματα υπερέχουν γενικά σε πολύ ισχυρές αγορές ταύρων όταν οι επενδυτές έχουν άφθονη ανοχή κινδύνου. Δεν επιδεικνύουν ικανοποιητικές επιδόσεις στις χρηματιστηριακές αγορές, επειδή η αποστροφή των επενδυτών απέναντι στους κινδύνους τους αναγκάζει να επικεντρωθούν σε αποθέματα μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης που είναι πιο σταθερά.
Οι συνήθεις μετρήσεις αποτίμησης, όπως οι δείκτες τιμών-κερδών (P / E) και τιμών πωλήσεων (P / S), δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τα περισσότερα κερδοσκοπικά αποθέματα, δεδομένου ότι είναι γενικά μη κερδοφόρα και ενδέχεται να έχουν ελάχιστες πωλήσεις. Για τέτοιου είδους αποθέματα, ενδέχεται να χρειαστεί να χρησιμοποιηθούν εναλλακτικές τεχνικές, όπως η αποτίμηση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) ή η αξιολόγηση από ομοτίμους, προκειμένου να ληφθούν υπόψη μελλοντικά δυνητικά και όχι τρέχοντα θεμελιώδη μεγέθη.
Οι κερδοσκοπικές μετοχές αντιπροσωπεύουν συχνά μια μικρή μερίδα χαρτοφυλακίων που κατέχουν έμπειροι επενδυτές, επειδή τα αποθέματα αυτά μπορούν να βελτιώσουν τις προοπτικές απόδοσης του συνολικού χαρτοφυλακίου χωρίς να προσθέσουν υπερβολικό κίνδυνο, χάρη στις ευεργετικές συνέπειες της διαφοροποίησης. Οι έμπειροι επενδυτές που δουλεύουν σε κερδοσκοπικές μετοχές συνήθως αναζητούν εταιρείες που έχουν καλές ομάδες διαχείρισης, ισχυρούς ισολογισμούς και εξαιρετικές μακροπρόθεσμες επιχειρηματικές προοπτικές.
Οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν τις κερδοσκοπικές μετοχές, εκτός εάν έχουν τον χρόνο να αφιερώσουν την έρευνα, ενώ οι έμποροι θα πρέπει να χρησιμοποιούν τεχνικές διαχείρισης κινδύνου όταν εμπορεύονται κερδοσκοπικά αποθέματα για να αποφύγουν απότομες πτώσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.