Μαλακός ορισμός δανείου
Ένα δάνειο με ευνοϊκούς όρους είναι ένα δάνειο χωρίς τόκο ή με επιτόκιο χαμηλότερο της αγοράς. Επίσης γνωστό ως "μαλακή χρηματοδότηση" ή "ευνοϊκή χρηματοδότηση", τα δάνεια με ευνοϊκούς όρους έχουν ευνοϊκούς όρους, όπως οι παρατεταμένες περιόδους χάριτος στις οποίες οφείλονται μόνο οι τόκοι ή οι χρεώσεις και οι τόκοι. Συνήθως προσφέρουν μεγαλύτερο χρονοδιάγραμμα απόσβεσης (σε ορισμένες περιπτώσεις μέχρι 50 έτη) από τα συμβατικά τραπεζικά δάνεια.
Τα δάνεια με χαμηλό επιτόκιο συχνά πραγματοποιούνται από αναπτυσσόμενες χώρες πολυεθνικές (όπως το Ασιατικό Ταμείο Ανάπτυξης), θυγατρικές της Παγκόσμιας Τράπεζας ή από ομοσπονδιακές κυβερνήσεις (ή κυβερνητικές υπηρεσίες) σε αναπτυσσόμενες χώρες που δεν θα είναι σε θέση να δανειστούν με το επιτόκιο της αγοράς.
Πώς λειτουργεί το Soft Loan
Τα δάνεια με χαμηλά επιτόκια προσφέρονται συχνά όχι μόνο ως τρόπος υποστήριξης των αναπτυσσόμενων εθνών αλλά και για τη δημιουργία οικονομικών και πολιτικών δεσμών με αυτά. Αυτό συμβαίνει συχνά εάν το έθνος δανεισμού διαθέτει πόρο ή υλικό που ενδιαφέρει τον δανειστή, ο οποίος μπορεί να θέλει όχι μόνο την αποπληρωμή του δανείου αλλά και την ευνοϊκή πρόσβαση στον εν λόγω πόρο.
Ειδικότερα, η Κίνα δραστηριοποιήθηκε στην επέκταση της χρηματοδότησης στα αφρικανικά έθνη κατά την τελευταία δεκαετία. Για παράδειγμα, η Αιθιοπία έλαβε δάνεια 10, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την κινεζική κυβέρνηση από το 2010 έως το 2015, σύμφωνα με την πρωτοβουλία έρευνας Κίνας-Αφρικής στη σχολή προηγμένων διεθνών μελετών του Πανεπιστημίου Johns Hopkins. Αυτό περιλαμβάνει ένα συνολικό πακέτο επιχορηγήσεων και δάνειο με ευνοϊκούς όρους συνολικού ύψους 23 εκατομμυρίων δολαρίων για την υποστήριξη της ανάπτυξης και της υποδομής της Αιθιοπίας, όπως οι γραμμές μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας, τα κυψελοειδή δίκτυα, τα βιομηχανικά πάρκα, οι δρόμοι και ο σιδηρόδρομος που συνδέει τις πόλεις Τζιμπουτί και Αντίς Αμπέμπα, την πρωτεύουσα της Αιθιοπίας. Τα δάνεια αποτελούν μέρος του σχεδίου της Κίνας για την υποστήριξη της Αιθιοπίας και για την προώθηση της ανάπτυξης του εμπορίου μεταξύ της αφρικανικής χώρας και του ασιατικού γίγαντα.
Σε ένα άλλο παράδειγμα, η κινεζική κυβέρνηση επέκτεινε ένα δάνειο με ευνοϊκούς όρους ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Αγκόλα τον Μάρτιο του 2004. Το δάνειο έγινε με αντάλλαγμα τη δέσμευσή του να παρέχει συνεχή προμήθεια αργού πετρελαίου στην Κίνα.
Ένα ευνοϊκό δάνειο χρηματοδοτείται με γενναιόδωρους όρους - για παράδειγμα, ένα επιτόκιο κάτω από την αγορά - το οποίο συχνά προσφέρεται στις αναπτυσσόμενες χώρες.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των μαλακών δανείων
Ενώ με την πρώτη ματιά τα δάνεια με ευνοϊκούς όρους μπορεί να φαίνονται σαν μια κατάσταση win-win, έχουν μειονεκτήματα - καθώς και πλεονεκτήματα - για τους δανειστές.
Pro: Διάλειμμα για Επιχειρήσεις
Μαζί με το να χρησιμεύει ως πλατφόρμα για τον δανειστή να καθιερώσει ευρύτερη διπλωματία και πολιτικές με τον δανειολήπτη, τα δάνεια με ευνοϊκούς όρους προσφέρουν ευνοϊκές επιχειρηματικές ευκαιρίες. Τα προαναφερθέντα σιδηροδρομικά και βιομηχανικά πάρκα στην Αιθιοπία όχι μόνο κατασκευάζονται με κινεζικά κεφάλαια αλλά και από κινεζικές εταιρείες. Πολλές από τις επιχειρήσεις που μετακινούνται στα συγκροτήματα είναι επίσης κινέζικα και λαμβάνουν σημαντικές φορολογικές ελαφρύνσεις για το εισόδημα και τις εισαγωγές από την κυβέρνηση της Αιθιοπίας.
Con: Επιστρέφει η σκιά
Το χρονικό διάστημα που μπορεί να χρειαστεί για την αποπληρωμή ενός δανείου με ευνοϊκούς όρους μπορεί να σημαίνει ότι ο δανειστής είναι συνδεδεμένος με τον οφειλέτη για παρατεταμένο αριθμό ετών. Αν και αυτό μπορεί να σημαίνει ότι ο δανειστής δεν μπορεί να δει άμεση απόδοση της χρηματοδότησης που προσφέρει για κάποιο χρονικό διάστημα, δημιουργεί μια ευκαιρία για διάλογο με τον δανειολήπτη για άλλους σκοπούς.
Για παράδειγμα, το 2015, η Ιαπωνία πρότεινε ένα δάνειο με ευνοϊκούς όρους στην Ινδία για να καλύψει το 80% του κόστους για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ύψους 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων ένα έργο αμαξοστοιχίας με επιτόκιο κάτω του 1%, με την προειδοποίηση ότι η Ινδία θα αγόραζε το 30% για το έργο από ιαπωνικές εταιρείες. Μέχρι τη στιγμή που οι χώρες υπέγραψαν επίσημη συμφωνία, η δέσμευση της Ιαπωνίας αυξήθηκε στο 85% του κόστους, με τη μορφή δανείων με ευνοϊκούς όρους, για ένα τότε εκτιμώμενο κόστος έργου 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Υπάρχει επίσης το ζήτημα του δανειολήπτη που έχει προβλήματα αποπληρωμής, παρά τους γενναιόδωρους όρους του δανείου. Τα έθνη ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να αναλάβουν μεγαλύτερο χρέος από ό, τι μπορούν να αντέξουν οικονομικά. Μια τέτοια κατάσταση συνέβη με την Αιθιοπία. Ως αποτέλεσμα αυτών των κινεζικών δανείων, ο λόγος του χρέους προς το ΑΕΠ αυξήθηκε σε 88% και κινδυνεύει να μην τις εκπληρώσει. Τον Σεπτέμβριο του 2018, η Κίνα έπρεπε να συμφωνήσει να αναδιαρθρώσει μέρος του χρέους, μειώνοντας τις αποπληρωμές και παρατείνοντας τις προθεσμίες δανείου κατά 20 χρόνια. Ωστόσο, η Κίνα είχε σχέδια να υλοποιήσει οκτώ ακόμη σημαντικές πρωτοβουλίες με τα αφρικανικά έθνη τα επόμενα τρία χρόνια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.