Διαχωρισμός
Ο διαχωρισμός είναι ο χωρισμός ενός ατόμου ή μιας ομάδας ατόμων από μια μεγαλύτερη ομάδα. Κάποιες φορές συμβαίνει να εφαρμόζεται ειδική μεταχείριση για το άτομο ή την ομάδα που έχει χωριστεί. Ο διαχωρισμός μπορεί επίσης να περιλαμβάνει τον διαχωρισμό στοιχείων από μια μεγαλύτερη ομάδα. Για παράδειγμα, μια μεσιτική εταιρεία μπορεί να διαχωρίσει τη διαχείριση κεφαλαίων σε ορισμένα είδη λογαριασμών, προκειμένου να διαχωρίσει το κεφάλαιο κίνησης από επενδύσεις πελατών.
Κατανόηση του διαχωρισμού
Ο διαχωρισμός έγινε ένας κανόνας στον τομέα των κινητών αξιών στα τέλη της δεκαετίας του 1960 και σταθεροποιήθηκε με την έλευση του κανόνα προστασίας των καταναλωτών της Επιτροπής Ασφαλείας και Ανταλλαγής, του Κανόνα 15c3-3 του νόμου για την ανταλλαγή τίτλων (SEA). Άλλοι κανόνες απαιτούν από τις επιχειρήσεις να υποβάλλουν μηνιαίες εκθέσεις σχετικά με τον ορθό διαχωρισμό των κεφαλαίων των επενδυτών.
Βασικές τακτικές
- Ο διαχωρισμός αφορά τον διαχωρισμό στοιχείων ενεργητικού από μια μεγαλύτερη ομάδα ή τη δημιουργία ξεχωριστών λογαριασμών για συγκεκριμένες ομάδες, περιουσιακά στοιχεία ή άτομα.
- Ο διαχωρισμός είναι κοινός στη χρηματιστηριακή βιομηχανία και αποσκοπεί στην αποφυγή της συγχώνευσης των περιουσιακών στοιχείων του πελάτη με το κεφάλαιο κίνησης της μεσιτείας.
- Το άρθρο 17α-5 (α) της SEA απαιτεί από τους διαμεσολαβητές να υποβάλλουν μηνιαίες εκθέσεις σχετικά με τον ορθό διαχωρισμό των λογαριασμών πελατών καθώς και τις απαιτήσεις λογαριασμού αποθεματικών.
- Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί επίσης να διαχωρίσει μερικούς λογαριασμούς από τη μεγαλύτερη δεξαμενή όταν συγκεκριμένα άτομα έχουν μοναδικές απαιτήσεις σχετικές με στόχους κινδύνου και επενδύσεων.
Ο κύριος στόχος στον διαχωρισμό περιουσιακών στοιχείων σε μια μεσιτική εταιρεία είναι να κρατήσει τις επενδύσεις των πελατών από το συγχρονισμό με τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, έτσι ώστε αν η εταιρεία τεθεί εκτός λειτουργίας, τα περιουσιακά στοιχεία του πελάτη μπορούν να επιστραφούν αμέσως. Επίσης, εμποδίζει τις επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν τα περιεχόμενα των λογαριασμών πελατών για δικούς τους σκοπούς.
Η διαχωριζόμενη διαχείριση λογαριασμών διασφαλίζει ότι οι αποφάσεις που λαμβάνονται είναι ανάλογα με την ανοχή, τις ανάγκες και τους στόχους του πελάτη. Όταν τα κεφάλαια συγκεντρώνονται ή συγχέονται αντί να διαχωρίζονται, όπως συμβαίνει με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτικές αποφάσεις λαμβάνονται από τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου ή την εταιρεία επενδύσεων. Από την άλλη πλευρά, ο μεμονωμένος επενδυτής κάνει τις αποφάσεις στο λογαριασμό του σε έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο.
Ωστόσο, η μεσιτική εταιρεία πρέπει επίσης να παρακολουθεί ότι οι επενδύσεις είναι κατάλληλες για κάθε λογαριασμό, ο οποίος εμπίπτει σε έναν κανόνα που ονομάζεται Know Your Client ή Know Your Customer. Κάθε ένας από αυτούς τους ατομικούς λογαριασμούς, ως ομάδα, διαχωρίζεται από το κεφάλαιο κίνησης και τις επενδύσεις της επιχείρησης.
Παραδείγματα διαχωρισμού
Ο διαχωρισμός που εφαρμόζεται στον τομέα των κινητών αξιών απαιτεί τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών και οι επενδύσεις που κατέχονται από μεσίτη ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα να διατηρούνται χωριστά ή να διαχωρίζονται από τα περιουσιακά στοιχεία του μεσίτη ή του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Αυτό αναφέρεται ως διαχωρισμός ασφαλείας.
Μια μεσιτική εταιρεία που κρατά την επιμέλεια των περιουσιακών στοιχείων του πελάτη της μπορεί επίσης να κατέχει τίτλους για διαπραγμάτευση ή επένδυση. Κάθε ένα από αυτά τα είδη περιουσιακών στοιχείων πρέπει να διατηρείται χωριστά από το άλλο. Η λογιστική πρέπει επίσης να είναι ξεχωριστή. Ο διαχωρισμός μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε περιουσιακά στοιχεία που πρέπει να παρακολουθούνται ανεξάρτητα για λογιστικούς σκοπούς.
Υπάρχουν επίσης ξεχωριστοί ή διαχωρισμένοι λογαριασμοί που έχουν διαφορετικά προνόμια και απαιτήσεις από αυτά που τηρούν γενικότερα μια μεγαλύτερη ομάδα. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων, για παράδειγμα, συχνά θα δημιουργήσουν μοντέλα χαρτοφυλακίου τα οποία θα εφαρμοστούν στην πλειονότητα των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, μπορούν να εισαχθούν διακριτικοί λογαριασμοί για επενδυτές με διαφορετικές απαιτήσεις (όπως οι επενδυτικοί στόχοι και η ανοχή κινδύνου) που διαφέρουν από τους άλλους επενδυτές του χαρτοφυλακίου. Αυτοί οι ξεχωριστοί λογαριασμοί επιτρέπονται αποκλίσεις από τη συνήθη στρατηγική του διαχειριστή χαρτοφυλακίου και διαχωρίζονται από τη μεγαλύτερη ομάδα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.