Ανάλυση Τομέα
Η ανάλυση του τομέα είναι μια εκτίμηση της οικονομικής και χρηματοοικονομικής κατάστασης και των προοπτικών ενός συγκεκριμένου τομέα της οικονομίας. Η ανάλυση του κλάδου χρησιμεύει για να παρέχει στον επενδυτή μια κρίση σχετικά με το πόσο καλά αναμένεται να εκτελέσουν οι επιχειρήσεις του τομέα.
Η ανάλυση του τομέα χρησιμοποιείται συνήθως από επενδυτές που ειδικεύονται σε ένα συγκεκριμένο τομέα ή που χρησιμοποιούν μια προσέγγιση από την κορυφή προς την κατεύθυνση προς τα κάτω ή την τοποθέτηση σε τομέα για επενδύσεις. Στην προσέγγιση από την κορυφή προς τα κάτω, εντοπίζονται πρώτα οι πιο ελπιδοφόροι τομείς και, στη συνέχεια, ο επενδυτής εξετάζει τα αποθέματα εντός αυτού του τομέα για να καθορίσει ποιες θα αγοραστούν τελικά. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί μια στρατηγική εκ περιτροπής τομέα επενδύοντας σε συγκεκριμένα αποθέματα ή χρησιμοποιώντας τομεακά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο.
Επεξήγηση της τομεακής ανάλυσης
Η ανάλυση του τομέα βασίζεται στην αρχή ότι ορισμένοι τομείς λειτουργούν καλύτερα κατά τα διάφορα στάδια του επιχειρηματικού κύκλου. Στις αρχές του επιχειρηματικού κύκλου, για παράδειγμα, τα επιτόκια είναι χαμηλά και η ανάπτυξη αρχίζει να αυξάνεται. Κατά τη διάρκεια αυτού του σταδίου, οι εταιρείες που επωφελούνται από χαμηλά επιτόκια και αυξημένο δανεισμό συχνά κάνουν καλά. Αυτές περιλαμβάνουν εταιρείες στον κλάδο Οικονομικών και Καταναλωτών. Αργά σε έναν οικονομικό κύκλο, όταν η ανάπτυξη επιβραδύνεται, οι αμυντικοί τομείς όπως οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και οι υπηρεσίες τηλεπικοινωνιών συχνά υπερέχουν.
Στις στρατηγικές εναλλαγής τομέα, οι επενδυτές μπορούν να ορίσουν τομείς με διάφορους τρόπους. Αλλά μια ταξινομία που χρησιμοποιείται συνήθως είναι το πρότυπο παγκόσμιας βιομηχανικής κατάταξης (GICS) που αναπτύχθηκε από την MSCI και την Standard & Poor's. Το GICS αποτελείται από 11 τομείς, οι οποίοι χωρίζονται σε 24 βιομηχανικές ομάδες, 68 βιομηχανίες και 157 υπο-βιομηχανίες. Ο τομέας των καταναλωτών συγκαταλέγεται, για παράδειγμα, σε τρεις βιομηχανικούς κλάδους: 1) Τρόφιμα & Ζαχαροπλαστεία Λιανικής, 2) Τρόφιμα, Ποτά & Καπνός, και 3) Οικιακά & Προσωπικά Προϊόντα.
Αυτές οι βιομηχανικές ομάδες κατανέμονται περαιτέρω σε βιομηχανίες. Τα τρόφιμα, τα ποτά και ο καπνός, για παράδειγμα, αποτελούνται από αυτά τα τρία, τα οποία στη συνέχεια χωρίζονται σε υπο-βιομηχανίες. Η βιομηχανία ποτών, για παράδειγμα, αποτελείται από τρεις υπο-βιομηχανίες: ζυθοποιεία, οινοπνευματοποιεία και οινοποιεία, και αναψυκτικά.
Οι περιστρεφόμενοι τομέα και άλλοι που χρησιμοποιούν μια προσέγγιση από την κορυφή προς τη βάση δεν περιορίζονται απαραίτητα σε τομείς. Μπορούν να επιλέξουν να δώσουν έμφαση στις βιομηχανικές ομάδες, τις βιομηχανίες ή τις υπο-βιομηχανίες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.