Μέτρα κινδύνου
Τα μέτρα κινδύνου είναι στατιστικά μέτρα που αποτελούν ιστορικούς παράγοντες πρόβλεψης του επενδυτικού κινδύνου και της μεταβλητότητας και είναι επίσης βασικά συστατικά στη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων (MPT). Το MPT είναι μια τυποποιημένη χρηματοοικονομική και ακαδημαϊκή μεθοδολογία για την αξιολόγηση της απόδοσης ενός αποθέματος ή ενός αποθέματος σε σύγκριση με το δείκτη αναφοράς.
Μείωση των κινδύνων
Υπάρχουν πέντε κύρια μέτρα κινδύνου και κάθε μέτρο παρέχει έναν μοναδικό τρόπο για την αξιολόγηση του κινδύνου που υπάρχει στις επενδύσεις που εξετάζονται. Τα πέντε μέτρα περιλαμβάνουν τις τιμές alpha, beta, R-squared, τυπική απόκλιση και Sharpe. Τα μέτρα κινδύνου μπορούν να χρησιμοποιηθούν μεμονωμένα ή μαζί για την εκτίμηση κινδύνου. Όταν συγκρίνουμε δυο πιθανές επενδύσεις, είναι συνετό να συγκρίνουμε όπως και για να προσδιορίσουμε ποιες επενδύσεις κατέχουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο.
Αλφα
Το Alpha μετράει κινδύνους σε σχέση με την αγορά ή ένα επιλεγμένο δείκτη αναφοράς. Για παράδειγμα, εάν το S & P 500 θεωρηθεί ως σημείο αναφοράς για ένα συγκεκριμένο ταμείο, η δραστηριότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου θα συγκριθεί με εκείνη του επιλεγμένου δείκτη. Αν το ταμείο υπεραποδίδει το σημείο αναφοράς, λέγεται ότι έχει ένα θετικό άλφα. Αν το κεφάλαιο πέσει κάτω από την απόδοση του δείκτη αναφοράς, θεωρείται ότι έχει αρνητικό άλφα.
Βήτα
Το Beta μετρά τη μεταβλητότητα ή τον συστημικό κίνδυνο ενός ταμείου σε σύγκριση με την αγορά ή τον επιλεγμένο δείκτη αναφοράς. Μια βήτα ενός δείχνει ότι το ταμείο αναμένεται να κινηθεί σε συνδυασμό με το σημείο αναφοράς. Τα Betas κάτω από ένα θεωρούνται λιγότερο ευμετάβλητα από το σημείο αναφοράς, ενώ αυτά πάνω από ένα θεωρούνται πιο ασταθή από το σημείο αναφοράς.
R-Squared
Η R-Squared υπολογίζει το ποσοστό κίνησης μιας επένδυσης που οφείλεται στις κινήσεις του δείκτη αναφοράς. Η τιμή R-τετραγώνων αντιπροσωπεύει τη συσχέτιση μεταξύ της εξεταζόμενης επένδυσης και του σχετικού δείκτη αναφοράς. Για παράδειγμα, μια τιμή R-τετράγωνο 95 θα θεωρείται ότι έχει υψηλή συσχέτιση, ενώ μια R-τετράγωνη τιμή 50 μπορεί να θεωρηθεί χαμηλή. Το νομοσχέδιο των ΗΠΑ λειτουργεί ως σημείο αναφοράς για τίτλους σταθερού εισοδήματος, ενώ ο δείκτης S & P 500 λειτουργεί ως δείκτης αναφοράς για μετοχές.
Τυπική απόκλιση
Η τυπική απόκλιση είναι μια μέθοδος μέτρησης της διασποράς δεδομένων σε σχέση με τη μέση τιμή του συνόλου δεδομένων και παρέχει μια μέτρηση σχετικά με τη μεταβλητότητα μιας επένδυσης. Εφόσον αφορά τις επενδύσεις, η τυπική απόκλιση μετρά την απόδοση απόκλισης από την αναμενόμενη κανονική ή μέση απόδοση.
Sharpe Ratio
Ο δείκτης Sharpe μετράει την απόδοση όπως προσαρμόζεται από τους συναφείς κινδύνους. Αυτό γίνεται με την κατάργηση του ποσοστού απόδοσης της επένδυσης χωρίς κινδύνους, όπως είναι το ομολογιακό δάνειο των ΗΠΑ, από το έμπειρο ποσοστό απόδοσης. Στη συνέχεια, διαιρείται με την τυπική απόκλιση της σχετικής επένδυσης και χρησιμεύει ως δείκτης για το κατά πόσον η απόδοση μιας επένδυσης οφείλεται σε σοφή επένδυση ή λόγω της παραδοχής περίσσειας κινδύνου.
Παράδειγμα μέτρων μέτρησης κινδύνου
Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια θα υπολογίσουν τα μέτρα κινδύνου για τους επενδυτές. Ένα συντηρητικό ταμείο, το T. Rowe Price Capital Appreciation Fund προσφέρει στους επενδυτές ένα βήτα 0, 62 στις 31 Μαρτίου 2018, που σημαίνει ότι είναι σημαντικά λιγότερο ασταθές από το δείκτη αναφοράς S & P 500. Η τιμή R-τετραγώνου είναι 0, 90, πράγμα που δείχνει στενή συσχέτιση με το σημείο αναφοράς. Το κεφάλαιο παραθέτει τυπική απόκλιση 6, 60. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν ότι οι αποδόσεις του ταμείου θα διαφέρουν κατά 6, 6% από τη μέση απόδοση του 11, 29%.
Συγκρίνετε αυτό το κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης με ένα κεφάλαιο χαμηλού κεφαλικού υψηλού κινδύνου, το Ταμείο HSBC Small-Cap Equity. Τα μέτρα κινδύνου υποδεικνύουν υψηλή πτητικότητα, με βήτα 1, 17, R-τετράγωνο 85, 56, λόγο Sharpe 0, 65 και τυπική απόκλιση 19, 88%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.