Καμπύλη κινδύνου
Η καμπύλη κινδύνου είναι μια δισδιάστατη απεικόνιση που δημιουργεί μια οπτικοποίηση της σχέσης μεταξύ κινδύνου και απόδοσης ενός ή περισσοτέρων περιουσιακών στοιχείων. Η καμπύλη κινδύνου μπορεί να περιέχει πολλαπλά σημεία δεδομένων που αντιπροσωπεύουν διαφορετικά στοιχεία ενεργητικού και χρησιμοποιείται για την εμφάνιση δεδομένων σε ανάλυση μέσης διακύμανσης, η οποία είναι βασική για την κατανόηση του σχετικού κινδύνου και απόδοσης των διαφόρων κατηγοριών και κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων σε χαρτοφυλάκια και το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ της καμπύλης κινδύνου
Η καμπύλη κινδύνου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εμφάνιση του σχετικού κινδύνου και της απόδοσης παρόμοιων ή ανόμοιων περιουσιακών στοιχείων. Τυπικά, ο άξονας x (κάθετος) αντιπροσωπεύει κίνδυνο και ο άξονας y (οριζόντια) αντιπροσωπεύει τη μέση απόδοση. Σε γενικές γραμμές, τα καμπύλη μπαλόνια όταν το υποκείμενο στοιχείο προσφέρει μεγαλύτερες αποδόσεις και συμβόλαια όταν προσφέρει χαμηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τον κίνδυνο. Για παράδειγμα, ένα σχετικά "χωρίς κινδύνους" περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα νομοσχέδιο ύψους 90 ημερών, θα τοποθετηθεί χαμηλότερα αριστερά στο γράφημα, ενώ ένα περιουσιακό στοιχείο όπως το ETF με μόχλευση ή ένα μεμονωμένο απόθεμα με ευρύ φάσμα ιστορικών κερδών και ζημιών αλλά και μια υψηλότερη μέση απόδοση θα είναι αναλογικά προς τα δεξιά και υψηλότερα στο διάγραμμα.
Η καμπύλη κινδύνου στην MPT και το αποτελεσματικό σύνορο
Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου χρησιμοποιεί την καμπύλη κινδύνου για την εμφάνιση των πιθανών οφελών από διαφορετικά χαρτοφυλάκια στα αποτελεσματικά σύνορα. Τα χαρτοφυλάκια που βρίσκονται κάτω από την καμπύλη ή τα αποτελεσματικά σύνορα είναι κατώτερα του βέλτιστου, διότι βάσει ιστορικών αποδόσεων δεν παρέχουν επαρκή απόδοση για το επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνεται. Τα χαρτοφυλάκια που συμπλέκονται στα δεξιά κάτω από την καμπύλη θεωρούνται επίσης ως μη βέλτιστα επειδή βάσει των ιστορικών αποδόσεων επιστρέφουν αναλογικά λιγότερα από αυτά που είναι διαθέσιμα σε άλλα χαρτοφυλάκια παρόμοιου κινδύνου.
Πρέπει να σημειωθεί ότι τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται συνήθως για τη δημιουργία μοντέλων καμπύλης κινδύνου βασίζονται στην ιστορική τυπική απόκλιση κάθε στοιχείου. Για παράδειγμα, ένα σημείο στο γράφημα που αντιπροσωπεύει μια επένδυση στον Δείκτη S & P 500 θα λάβει υπόψη το επίπεδο κινδύνου που συνεπάγεται η ιστορική διακύμανση των αποδόσεων και επίσης η αναμενόμενη μέση (μέση) απόδοση του Δείκτη ως σύνολο. Οι περίοδοι που αντιπροσωπεύουν τα δεδομένα επηρεάζουν τη θέση του ενεργητικού στην καμπύλη κινδύνου. Ο πραγματικός μελλοντικός κίνδυνος και η επιστροφή που βιώνουν οι επενδυτές προχωρώντας, φυσικά, ποικίλλει καθημερινά και είναι άγνωστη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.