Η άνοδος του ETF που έχει κατασκευαστεί από υπολογιστή

Οι αλλαγές που έγιναν στο Σύστημα Παγκόσμιας Κατηγοριοποίησης της Βιομηχανίας (GICS) ωθούν τους επενδυτές σε όλο τον κόσμο να επαναξιολογήσουν τον τρόπο με τον οποίο επενδύουν. Κατά τη διάρκεια των αλλαγών στο GICS, τα αποθέματα από τομείς όπως η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών, η τεχνολογία και οι τηλεπικοινωνίες συσπειρώνονται σε ένα νέο τομέα υπηρεσιών επικοινωνιών. Για τον καθημερινό επενδυτή, ο καθορισμός του τρόπου κατανομής των περιουσιακών στοιχείων απλώς έγινε ακόμα πιο περίπλοκος καθώς ένα νέο σύνολο θεμάτων εντάσσεται στον υπάρχοντα κατάλογο ερευνητικών σημείων που πρέπει να εξετάσετε πριν επενδύσετε σε μια επιχείρηση: τις επιχειρήσεις, τα πελατεία, τα προϊόντα, τα έσοδα και τα κέρδη κ.ο.κ. (Βλέπε επίσης: Πώς το ανακάτεμα τεχνικών αποθεμάτων θα αναδεύσει την αγορά .)

Το GICS είναι ένα τυποποιημένο σύστημα ταξινόμησης για μετοχές που αναπτύσσονται από κοινού από την Morgan Stanley Capital International (MSCI) και την Standard & Poor's. Η μεθοδολογία GICS χρησιμοποιείται από τους δείκτες MSCI, οι οποίοι περιλαμβάνουν εγχώριες και διεθνείς μετοχές, καθώς και μεγάλο μέρος της κοινότητας διαχείρισης επαγγελματικών επενδύσεων.

Ανακατάταξη ή μη, η GICS παρέχει τόσο χρήσιμη κατηγοριοποίηση όσο και, για ορισμένους επενδυτές, μια περιοριστική προσέγγιση. Κάθε εταιρεία έχει οριστεί σε μια ενιαία ταξινόμηση, αν και πολλές πράξεις πραγματικής ζωής μπορεί να χωριστούν μεταξύ πολλών τομέων και περιοχών. Έχουν ήδη καταβληθεί προσπάθειες από ορισμένους επενδυτές και επιχειρήσεις για να επαναταξινομήσουν τις εταιρείες σύμφωνα με ένα πιο πολύπλοκο σύνολο (μερικοί θα λένε πιο αληθινές) σύνολο πλαισίων ώστε να καταστεί δυνατή η καλύτερη διαχείριση κινδύνου και η ταξινόμηση των κοόρτρων συναλλαγών. Τώρα, μια έκθεση της Barron δείχνει ότι τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) μπορεί να υιοθετούν την ίδια προσέγγιση, όλα με τη βοήθεια της διαχείρισης με τη βοήθεια ηλεκτρονικού υπολογιστή.

Τα iShares Evolved Sector ETF

Η Barron αναφέρει τη νέα σειρά ETFs της BlackRock, Inc. (BLK), τα ETFs του iShares Evolved Sector. Ξεκίνησαν νωρίτερα αυτό το έτος, τα ταμεία αυτά χρησιμοποιούν την τεχνολογία φυσικής επεξεργασίας γλώσσας για να αναλύσουν τα επιχειρηματικά μοντέλα της εταιρείας και τις δημόσιες καταχωρίσεις. Στη συνέχεια, το πρόγραμμα υπολογίζει τη διανομή των επιχειρήσεων μιας συγκεκριμένης εταιρείας και αναθέτει την εταιρεία σε σχετικούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των πολλαπλών ταξινομήσεων, εάν το πρόγραμμα το κρίνει σκόπιμο.

Η Amazon.com, Inc. (AMZN), μια από τις πιο ποικίλες και ταχέως εξελισσόμενες εταιρείες σήμερα, αποτελεί μια καλή εικόνα για το πώς λειτουργεί το νέο σύστημα τομέα BlackCRC. Η Amazon εξακολουθεί να πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος των πωλήσεών της μέσω της πλατφόρμας ηλεκτρονικού εμπορίου της, αλλά έχει επίσης επιχειρήσεις σε πολλούς άλλους τομείς, συμπεριλαμβανομένου του cloud computing. Παρόλα αυτά, η GICS ταξινομεί την Amazon ως καταναλωτική διακριτική ευχέρεια.

Στο iShares Evolved US Technology ETF (IETC) και το iShares Evolved Αμερικανική Δαπάνη Διασποράς (IEDI), τα δύο από τα νέα πακέτα κεφαλαίων της BlackRock στην οποία εμφανίζεται η Amazon, είναι παρούσα ως εταιρεία τεχνολογίας και ως καταναλωτική διακριτική, αντίστοιχα . (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο: BlackRock για να ξεκινήσει η εκμάθηση ETFs από τα ρομπότ .)

Υπολογιστές για τον εντοπισμό τάσεων

Η GICS εξετάζει τις πωλήσεις και τα κέρδη του παρελθόντος, πράγμα που σημαίνει ότι είναι αντανακλαστικό. Είναι επίσης δυνατή η χρήση αλγορίθμων για την πρόβλεψη για ταξινομήσεις τομέων. Αναλύοντας τις κανονιστικές καταχωρίσεις για ενδείξεις μελλοντικών τάσεων, τα ETFs του εξελισσόμενου τομέα στοχεύουν στην κεφαλαιοποίηση των αναδυόμενων περιοχών επιρροής. Ο επικεφαλής των συστηματικών ενεργών μετοχών της BlackRock, Jeff Shen, δήλωσε στην Barron ότι «καταλαβαίνουμε ότι είναι μια αναδυόμενη ροή εσόδων για τη συνολική εταιρεία όταν είναι αρκετά σημαντική», επιτρέποντας έτσι στους επενδυτές σε αυτά τα ETF να «παραμείνουν μπροστά στην εξέλιξη "σε μια αγορά που αλλάζει διαρκώς.

Για τον επενδυτή του ΕΙΕΕ, τίποτα δεν έχει αλλάξει πολύ όταν ένα ταμείο βασίζεται σε υπολογιστές για να αναλύσει επιχειρηματικά μοντέλα και αναφορές κερδών. Πράγματι, η αλλαγή μπορεί να είναι σημαντικά μεγαλύτερη από την πλευρά της διαχείρισης, δεδομένου ότι οι υπολογιστές λαμβάνουν περισσότερα μερίδια ευθύνης όσον αφορά την ανάλυση υλικών και την προετοιμασία δεδομένων ή ακόμη και τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την ταξινόμηση τομέα και την επανεξισορρόπηση των εκμεταλλεύσεων.

Ενώ υπάρχουν πλεονεκτήματα για το σύστημα της BlackRock, ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να επιθυμούν να βασίζονται στις παραδοσιακές ταξινομήσεις GICS. Ο Shen παραδέχεται ότι "μερικά από τα πράγματα" που εμπλέκονται στους αλγορίθμους είναι "heavy math math", προσθέτοντας ότι "η τοποθέτηση αυτών σε ένα κομμάτι χαρτί μπορεί να μην είναι αναπόφευκτα εύπεπτο στους ανθρώπους". Πέρα από αυτό, οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τη διαφάνεια μπορεί να εκπλαγούν να βρουν ένα διακριτικό απόθεμα καταναλωτών που εμφανίζεται σε ένα ταμείο που ισχυρίζεται ότι επικεντρώνεται σε εταιρείες τεχνολογίας. Ο Justin Sibears, διευθύνων σύμβουλος της Newfound Research, λέει ότι "αν κάνω μια κλήση που θέλω να υπερβάλλω την τεχνολογία, πιθανότατα θέλω να μάθω ποια τεχνολογία αποτελείται".

Ανεξάρτητα από αυτό, τα ETF με γνώμονα τον υπολογιστή δεν είναι ούτε καινούργια ούτε πιθανά να εξαφανιστούν σύντομα. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε έξω: Ο Jim Rogers εγκαινιάζει το ET-Driven ETF ).