Η αύξηση των λογαριασμών χρηματιστηριακών συναλλαγών 401 (k)

Για πολλά χρόνια, οι επενδυτικές επιλογές που προσφέρθηκαν στα σχέδια 401 (k) που χρηματοδοτήθηκαν από την εταιρεία περιορίζονταν σε αμοιβαία κεφάλαια και συμβόλαια πρόσοδος, μαζί με έναν ή περισσότερους εγγυημένους λογαριασμούς και ίσως το απόθεμα της εταιρείας. Ωστόσο, ορισμένα σχέδια επιτρέπουν πλέον στους συμμετέχοντες να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους εντός των 401 (k) s. Η επιλογή είναι γνωστή ως αυτοδιευθυνόμενος διαμεσολαβητικός λογαριασμός (SDBA) ή παράθυρο διαμεσολάβησης 401 (k).

Αυτή η εναλλακτική λύση έχει δημιουργήσει πολλά φρύδια στους καταπιστευματικούς κύκλους, καθώς επιτρέπει στους επενδυτές να αναλαμβάνουν πολύ μεγαλύτερους κινδύνους με την αποταμίευσή τους από ό, τι παλαιότερα, ακόμη και με τις πιο επιθετικές επιλογές του ταμείου. Αυτοί οι συμμετέχοντες που έχουν αυτή τη δυνατότητα στη διάθεσή τους πρέπει να αξιολογήσουν προσεκτικά τα πιθανά κέρδη -και τις απώλειες- που μπορούν να διατηρήσουν από τις συναλλαγές τους.

Βασικές τακτικές

• Οι αυτοδιαχειριζόμενες χρηματιστηριακές πράξεις 401 (k) επιτρέπουν την επένδυση σε ένα ευρύτερο φάσμα εναλλακτικών λύσεων.
• Τα τέλη για το αυξημένο ποσό των συναλλαγών μπορούν να μειώσουν τα κέρδη.
• Οι άνθρωποι που περιορίζουν το χρηματικό ποσό που βάζουν σε ένα τέτοιο λογαριασμό γενικά φτάνουν καλύτερα.

Πώς λειτουργεί ένας Χρηματιστηριακός Λογαριασμός 401 (k)

Οι εργοδότες που προσφέρουν χρηματιστηριακούς λογαριασμούς στα 401 (k) τους πρέπει να επιλέξουν μια συγκεκριμένη επιχείρηση που θα χρησιμοποιήσουν, όπως το E * Trade ή ο Charles Schwab, και θα καταχωρήσουν αυτόν τον λογαριασμό μαζί με τις άλλες επενδυτικές επιλογές του σχεδίου. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι συμμετέχοντες ενδέχεται να έχουν συγκεκριμένο χρονικό διάστημα κάθε χρόνο για να μεταφέρουν χρήματα από τον γενικό λογαριασμό τους στο πρόγραμμα στο λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών. Οι συμμετέχοντες στο σχέδιο μπορούν στη συνέχεια να αγοράζουν και να πωλούν τα αποθέματα, τα ομόλογα, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια με τον συνήθη τρόπο, χωρίς φορολογικές συνέπειες. Εντούτοις, απαγορεύονται ορισμένοι τύποι συναλλαγών υψηλότερου κινδύνου, όπως οι συναλλαγές επί περιθωρίου και η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών ή προθεσμιακών συμβάσεων. Η καλυφθείσα γραπτή κλήση είναι επιτρεπτή, εκτός εάν η ναύλωση του σχεδίου την απαγορεύει.

Από το 2015, το 40% των αμερικανικών εργοδοτών προσέφερε χρηματιστηριακά παράθυρα στο λογαριασμό τους 401 (k), σύμφωνα με μελέτη της εταιρίας συμβούλων HR Aon Hewitt. Περίπου το 19% των διοικητικών στελεχών των σχεδίων Vanguard προσφέρουν παράθυρο διαμεσολάβησης, σύμφωνα με την Έκθεση 2019 της How America Save the 2019. Το Συμβούλιο Χορηγιών του Σχεδίου της 60ης Ετήσιας Έρευνας για την Κατανομή Κερδών και 401 (k), που κυκλοφόρησε το 2018, δήλωσε ότι περίπου το ένα τέταρτο των σχεδίων που προσφέρθηκαν από 590 χορηγοί σχεδίου παρουσίασε ένα παράθυρο μεσιτείας. Ορισμένα σχέδια 403 (b) προσφέρουν τώρα αυτό το χαρακτηριστικό.

Η Vanguard αναφέρει ότι το 19% των 401 (k) λογαριασμών της προσφέρει ένα παράθυρο διαμεσολάβησης, αλλά μόνο το 1% των συμμετεχόντων επωφελούνται από αυτό.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της χρήσης χρηματιστηριακών λογαριασμών 401 (k)

Είναι αρκετά εύκολο να δούμε τόσο τα οφέλη όσο και τα μειονεκτήματα της χρήσης χρηματιστηριακών λογαριασμών στα σχέδια 401 (k).

Πλεονεκτήματα

• Ευρύτερο φάσμα επενδυτικών επιλογών από τις τακτικές 401 (k) s, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, των ETF και των ομολόγων.

• Μπορεί να επενδύσει σε πολλούς τομείς ή υποτομείς

• Οι επιτυχείς επενδυτές μπορούν να κερδίσουν πολύ περισσότερα από όσα θα μπορούσαν μέσω των επενδυτικών μέσων που διατίθενται στα παραδοσιακά προγράμματα εργοδότη.

Μειονεκτήματα

• Οι εργαζόμενοι που δεν είναι έμπειροι επενδυτές μπορούν να χάσουν σημαντικά χρήματα συνταξιοδότησης μέσω άσχημα επιλεγμένων συναλλαγών.

• Είναι πιο δύσκολο να οικοδομήσουμε ένα υγιές χαρτοφυλάκιο, ειδικά δεδομένου των τελών συναλλαγών και των προμηθειών.

• Υψηλότερος κίνδυνος εμπορικών συναλλαγών που προκαλούν συναίσθημα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει στην αγορά υψηλών και χαμηλών πωλήσεων.

Περισσότερες επιλογές

Σε αυτούς τους λόγους, οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί επιτρέπουν στους επενδυτές να επιλέγουν από μια μεγάλη ποικιλία επενδυτικών επιλογών, εκείνες που τους επιτρέπουν να επενδύουν σε συγκεκριμένους τομείς, υποτομείς ή άλλα στοιχεία της αγοράς που μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να επαναληφθούν με παραδοσιακές εναλλακτικές λύσεις. Οι συμμετέχοντες που επιθυμούν να επενδύσουν σε αγορές μεθοριακών συναλλαγών θα μπορούν γρήγορα να βρουν ένα κατάλληλο απόθεμα ή ETF που να ανταποκρίνεται στον επενδυτικό τους στόχο. Εκείνοι που επιλέγουν με σύνεση μπορούν να είναι σε θέση να αυξήσουν το χαρτοφυλάκιό τους συνταξιοδότησης γρηγορότερα από ότι μέσω των επιλογών που είναι διαθέσιμες στα μέλη ενός οργανωμένου από την εταιρεία σχεδίου 401 (k).

Κίνδυνος για τους άπειρους επενδυτές

Φυσικά, έχοντας αυτό το επίπεδο ελευθερίας δεν είναι πάντα καλό. Επειδή τα σχέδια 401 (k) δεν είναι διακριτικά από τη φύση τους, οι περισσότεροι χάρτες απαιτούν ότι οι λογαριασμοί αυτοί πρέπει να προσφέρονται σε όλους τους εργαζόμενους μιας επιχείρησης - συμπεριλαμβανομένων εκείνων που διαθέτουν ελάχιστες ή καθόλου γνώσεις ή εμπειρία με επενδύσεις. Σε πολλές περιπτώσεις προστέθηκε το χαρακτηριστικό γνώρισμα του σχεδίου, επειδή μερικοί εργαζόμενοι υψηλού επιπέδου έσπρωξαν για αυτό, και έπειτα πλήρωναν - και ακολούθησαν τη συμβουλή ή τη στρατηγική του - έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων.

"Πρόκειται για ένα πρότυπο σχέδιο σχεδιασμού, ειδικά για δικηγορικά γραφεία, ιστορικά", λέει ο David Wray, πρόεδρος του Συμβουλίου Χορηγίας του Σχεδίου της Αμερικής (PSCA), που εκπροσωπεί εταιρείες που προσφέρουν σχέδια 401 (k) και κερδοσκοπικού χαρακτήρα. Ακόμα και σήμερα, "οι άνθρωποι που χρησιμοποιούν τα παράθυρα των χρηματιστηριακών εταιρειών είναι συνήθως υψηλά πληρωμένοι - όχι ο συνηθισμένος συμμετέχων 401 (k) που πηγαίνει σε ένα συγκεκριμένο ταμείο", προσθέτει.

Πράγματι, το 2019 στοιχεία από τον Charles Schwab, έναν κορυφαίο πάροχο των SDBAs, δείχνει ότι ο μέσος όρος συμβουλευτικής ισορροπίας για τους λογαριασμούς μεσιτείας που διενεργήθηκαν από την 31η Μαρτίου 2019 ήταν $ 436.593.

Είναι πιο δύσκολο να δημιουργήσετε ένα ηχητικό χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης

Το ευρύ φάσμα των επενδυτικών εναλλακτικών λύσεων που διατίθενται σε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών μπορεί να δυσκολέψει την κατασκευή ενός υγιούς χαρτοφυλακίου και πολλές συναλλαγές με τις αντίστοιχες αμοιβές και προμήθειές τους θα μειώσουν αναπόφευκτα τις αποδόσεις των συμμετεχόντων. Όσοι δεν έχουν προκαθορισμένο επενδυτικό σχέδιο διακινδυνεύουν επίσης να επηρεάσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις από τα συναισθήματά τους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε κυνηγημένα "καυτά" αποθέματα ή κεφάλαια και να αγοράσει υψηλά και να πουλήσει χαμηλά.

Καταπιστευτικά θέματα με λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών 401 (k)

Οι χορηγοί σχεδίων που προσφέρουν λογαριασμούς μεσιτών θα πρέπει να αναλύσουν προσεκτικά την πιθανή ευθύνη για σημαντικές ζημίες που υφίστανται οι αρχάριοι επενδυτές. Πολλοί χορηγοί πιστεύουν ότι δεν μπορούν να θεωρηθούν υπεύθυνοι για το τι συμβαίνει σε αυτούς τους λογαριασμούς, αλλά πολλά οφέλη εμπειρογνώμονες και δικηγόροι λένε διαφορετικά.

Όλες οι λοιπές επενδυτικές επιλογές εντός ειδικών σχεδίων απαιτούνται από το νόμο περί ασφάλειας εισοδήματος από συνταξιοδοτικό προσωπικό του 1974 (ERISA) για την κάλυψη ορισμένων εμπιστευτικών χαρακτηριστικών, ακόμη και αν έχουν επιθετικό χαρακτήρα. Παρ 'όλα αυτά, ένα μεγάλο ποσοστό των επενδυτικών επιλογών που μπορούν να αγοράσουν οι συμμετέχοντες σε έναν λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών δεν θα ικανοποιήσει αυτό το πρότυπο.

Για να διαχειριστείτε έναν αυτοδιαχειριζόμενο λογαριασμό διαμεσολάβησης παίρνει με επιτυχία μεγάλη γνώση και εμπειρία.

Νικητές και χαμένοι με 401 (k) χρηματιστηριακούς λογαριασμούς

Είναι εύκολο να δούμε ποιος θα μπορούσε να βγει μπροστά από τη διαπραγμάτευση τίτλων σε ένα χρηματιστηριακό λογαριασμό 401 (k). Οι υψηλά μορφωμένοι επενδυτές, όπως οι επαγγελματίες του ιατρικού κλάδου και οι ειδικοί, οι μηχανικοί, οι λογιστές και εκείνοι με προηγούμενη εμπορική και επενδυτική εμπειρία, μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτούς τους λογαριασμούς για να επιτύχουν αποδόσεις που υπερβαίνουν τα όρια που θα μπορούσαν να επιτύχουν χρησιμοποιώντας παραδοσιακές επιλογές σχεδίου, όπως αμοιβαία κεφάλαια.

Όμως, οι συμμετέχοντες με χαμηλό εισόδημα, οι εργαζόμενοι στο εργοστάσιο, οι λιανοπωλητές ή οι υπάλληλοι τροφίμων και άλλοι που εργάζονται σε θέσεις εργασίας που δεν απαιτούν τέτοιες δεξιότητες, πιθανότατα δεν θα έχουν την ίδια εκπαίδευση και εμπειρία. Και πολλοί άνθρωποι με υψηλότερα εισοδήματα και περισσότερη εκπαίδευση δεν γνωρίζουν πολλά για την επένδυση. Οι εργαζόμενοι χωρίς επαρκείς γνώσεις και καθοδήγηση θα μπορούσαν να προσελκύσουν εύκολα να κάνουν ψευδείς επιλογές, όπως η αγορά και πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων με χρεώσεις πώλησης μπροστά ή πίσω ή επιλογή επενδυτικών επιλογών που περιέχουν κινδύνους που δεν καταλαβαίνουν.

Μέχρι στιγμής, οι περισσότερες μελέτες και τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν σχετικά με το θέμα αυτό δείχνουν ότι ένα σχετικά μικρό ποσοστό εργαζομένων επιλέγει να επενδύσει σημαντικά ποσά της αποταμίευσης του σχεδίου σε λογαριασμούς μεσιτών. Μόνο περίπου το 3% έως 4% αυτών που έχουν πρόσβαση σε ένα παράθυρο διαμεσολάβησης 401 (k) το χρησιμοποιούν, σύμφωνα με τη μελέτη Aon Hewitt. η έρευνα PSCA ανέφερε ότι μόνο το 1, 3% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος λογιστικοποιούνται μέσω επενδύσεων μέσω διαμεσολαβητών. Η Vanguard, η Fidelity και η Schwab δήλωσαν ότι μόνο ένα πολύ μικρό ποσοστό των πελατών τους που έχουν πρόσβαση σε μεσιτικούς λογαριασμούς μέσα σε ειδικά προγράμματα έχουν υπογράψει (για το Vanguard το ποσοστό είναι 1%, σύμφωνα με το How America Saves Report 2019).

Η κατώτατη γραμμή

Οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί μπορεί να είναι μια καλή ιδέα για τους συμμετέχοντες στο σχέδιο 401 (k) που είναι έμπειροι και ενημερωμένοι επενδυτές. Οι εργαζόμενοι που στερούνται την εκπαίδευση για να κάνουν σωστές επενδυτικές αποφάσεις από μόνες τους θα πρέπει πιθανώς να σκεφτούν δύο φορές πριν πάρουν αυτή τη διαδρομή. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να παρακολουθούν τις πρόσθετες αμοιβές που θα μπορούσαν να αξιολογηθούν κατά τη λήψη αυτής της διαδρομής.

Ένας καλός τρόπος για να περιορίσετε τον κίνδυνο με αυτούς τους λογαριασμούς είναι να περιορίσετε το χρηματικό ποσό που πηγαίνει σε αυτά. Οι συμμετέχοντες που διαθέτουν την πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος σε άλλες επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις και το εμπόριο φειδωλά μπορούν να δουν πολύ καλύτερα αποτελέσματα. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη χρήση χρηματιστηριακών λογαριασμών μέσα σε ειδικά προγράμματα, συμβουλευτείτε τον υπεύθυνο της εταιρείας σας ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.