Η Goldman ξεκινά τα ETF Smart Beta στις τιμές έκπτωσης

Εκ των υστέρων, φαίνεται ότι η Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ήταν εκείνη που περιμένει να εισέλθει στο παιχνίδι ETF με ένα κερδοφόρο σύνολο προσφορών. Ο μεγάλος διευθυντής τραπεζιτών και περιουσιακών στοιχείων άρχισε να διερευνά το χώρο των σημείων διαπραγμάτευσης ανταλλαγής (ETN) το 2007 και μόνο το 2015 η Goldman ξεκίνησε το πρώτο ETF.

Αυτό το προϊόν - το Goldfin Sachs ActiveBeta US Μεγάλο Κεφάλαιο Equity ETF (GSLC) - έχει πάει για να δείτε τεράστια επιτυχία. Όπως αναφέρει η ETF.com, η GSLC συγκέντρωσε περιουσιακά στοιχεία 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε μόλις δύο μήνες και ένα δισεκατομμύριο δολάρια το χρόνο. Αξιοποιώντας την κορυφαία θέση της Goldman σε άλλες περιοχές του επενδυτικού χώρου, η GSLC ήταν σε θέση να προσφέρει μια προσέγγιση πολλαπλών παραγόντων στις αμερικανικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης με αναλογία δαπανών μόλις 0, 09%.

Από το πρώτο ETF το 2015, η Goldman έχει ξεκινήσει περίπου δώδεκα άλλα έξυπνα βήτα κεφάλαια. Στο χώρο του ETF, οι επενδυτές προσδοκούν απίστευτα χαμηλά τέλη. Μια σημαντική πτυχή της στρατηγικής του ETF της Goldman είναι ότι τα τέλη είναι τόσο χαμηλά όσο έρχονται. Με τις έξυπνες στρατηγικές βήτα σε τιμές δείκτη βανίλιας, η Goldman έχει χτυπήσει σε ένα συνδυασμό που έχει αποδειχθεί εξαιρετικά δελεαστικό για τους επενδυτές του ETF. (Δείτε επίσης: Goldman Launches Impact ETF με βάση την κατάταξη του Paul Tudor Jones .)

Περισσότερο από 9, 3 δισεκατομμύρια δολάρια στο AUM

Από τις 31 Αυγούστου 2018, τα 12 ΕΤΑ που ανήκουν στον κατάλογο προσφορών Goldman Sachs Active Management κατείχαν πάνω από 9, 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM). Από αυτές τις 12 προσφορές, η μεγαλύτερη παραμένει η GSLC, με μόλις 4 δισεκατομμύρια δολάρια στο AUM. Η GSLC προσφέρει επίσης τη χαμηλότερη αναλογία εξόδων των ETFs της Goldman, παράλληλα με το Equal Weight US Equity Equity ETF (GSEW), το οποίο επίσης έχει κόστος μόλις 0, 09%. Από τις δώδεκα προσφορές, κανένας δεν έχει λόγο δαπάνης υψηλότερο από 0, 45%, και η μέση αναλογία δαπανών είναι περίπου 0, 24%.

Τα περισσότερα από αυτά τα προϊόντα ξεκινούν με ένα τομέα ή τμήμα της αγοράς που τυπικά καλύπτεται από ένα προϊόν βανίλιας και στη συνέχεια προσθέστε έναν παράγοντα ή έξυπνο συστατικό βήτα επίσης. Υπάρχουν έξι ETF Equity ActiveBeta, για παράδειγμα, καθένα από τα οποία κατατάσσει πιθανές συμμετοχές από τέσσερις παράγοντες. Αυτά τα κεφάλαια συνδυάζουν τα αποτελέσματα σε δείκτη πολλαπλών συντελεστών, αναμεμειγμένο. Υπάρχουν τρία προϊόντα σταθερού εισοδήματος πρόσβασης, τα οποία απαιτούν θεμελιώδεις αναλύσεις και περιορισμούς ρευστότητας, προκειμένου να εξουδετερώσουν τους ισχυρότερους εκτελεστές σε μια μεγάλη ομάδα εκδοτών ομολόγων. (Δείτε επίσης: Η εμφάνιση των ETF πολλαπλών παραγόντων .)

Εκτός από τα πολλά έξυπνα beta ETF, υπάρχουν και άλλες στρατηγικές. Η Goldman Sachs JUST US Large Equity Equity Το ETF (JUST) εξακολουθεί να βρίσκει έναν τρόπο να ξεχωρίζει από παρόμοια προϊόντα από άλλους εκδότες. Το JUST είναι ένα κοινωνικά υπεύθυνο ταμείο που προσαρμόζει τις συμμετοχές του ώστε να ταιριάζει με τις προτεραιότητες των επενδυτών του.

Συνδυασμένη απόδοση

Ενώ τα ETF της Goldman είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστικά όσον αφορά το κόστος, τα χαμηλά τέλη σημαίνουν επίσης σχετικά χαμηλές αποδόσεις. Σύμφωνα με το ETF.com, "τα περισσότερα από τα κεφάλαια της επιχείρησης αγκαλιάζουν τα αντίστοιχα συγκριτικά στοιχεία των τμημάτων τους αρκετά προσεκτικά και παρόλο που σε ετήσια βάση όλα τα ETF της Goldman ξεπερνούν το κορυφαίο ανταγωνιστικό ταμείο στο διάστημα, τα περισσότερα το κάνουν κατά ποσοστό ή λιγότερο. " Η GSLC, για παράδειγμα, είχε ετήσια απόδοση έως 31 Αυγούστου 2018, 10, 75%. Η απόδοση αυτή είναι ισχυρή, αλλά είναι μόλις πάνω από μια ποσοστιαία μονάδα υψηλότερη από το SPDR S & P 500 ETF (SPY), το οποίο σημείωσε απόδοση 9, 57% την ίδια περίοδο.

Το να αποκομίσει ένα μικρό πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών εξακολουθεί να είναι αρκετό για τα ETF της Goldman να είναι πολύ δελεαστικά για τους επενδυτές. Η GSLC είναι συνολικά 41 μονάδες βάσης φθηνότερη από την μέση μετοχή μεγάλης κεφαλαιοποίησης ETF. Για την Goldman, η προσέγγιση της εύρεσης ενός δημοφιλούς ETF βανίλιας και στη συνέχεια η παραγωγή ενός οχήματος πολλαπλών παραγόντων, το οποίο στη συνέχεια είναι πολύ μειωμένο, έχει μέχρι τώρα αποδειχθεί εξαιρετικά επιτυχημένο. Αν και δεν είναι όλα τα ETFs της Goldman φθηνότερα από τους ανταγωνιστές τους, η τάση φαίνεται να είναι προς τα χαμηλότερα και τα χαμηλότερα τέλη, γεγονός που είναι βέβαιο ότι θα κάνει τους επενδυτές ευτυχείς. (Για πρόσθετη ανάγνωση, δείτε: Goldman ETF προσφέρει Προσέγγιση πολλαπλών συντελεστών σε αναπτυγμένες αγορές .)