Ποσοστό επανεπένδυσης
Το επιτόκιο επανεπένδυσης είναι το ποσό των τόκων που μπορεί να κερδίσετε όταν τα χρήματα εξάγονται από μία επένδυση σταθερού εισοδήματος και τοποθετούνται σε μία άλλη. Για παράδειγμα, το ποσοστό επανεπένδυσης είναι το ποσό ενδιαφέροντος που θα μπορούσε να κερδίσει ο επενδυτής αν αγόραζε νέο ομολογιακό δάνειο διατηρώντας ένα καλυμμένο ομόλογο που ονομάζεται οφειλόμενο λόγω της μείωσης του επιτοκίου.
Αναστροφή του ποσοστού επανεπένδυσης
Τα αναμενόμενα επιτόκια επανεπένδυσης παίζουν ρόλο στις αποφάσεις του επενδυτή σχετικά με τον όρο που επιλέγεται κατά την αγορά ενός ομολόγου ή CD. Ένας επενδυτής που αναμένει αύξηση των επιτοκίων μπορεί να επιλέξει μια βραχυπρόθεσμη επένδυση με την παραδοχή ότι το ποσοστό επανεπένδυσης όταν το ομολογιακό ή το CD ωριμάσει θα είναι υψηλότερο από τα επιτόκια που μπορούν να κλειδωθούν για επενδύσεις μεγαλύτερης διάρκειας. Όταν εκδίδεται ομολογία και αυξάνονται τα επιτόκια, ο επενδυτής αντιμετωπίζει κίνδυνο επιτοκίου. Δεδομένου ότι οι τιμές των ομολόγων μειώνονται όταν αυξάνονται τα επιτόκια, ένας επενδυτής που κατέχει ένα ομολογιακό σταθερό επιτόκιο μπορεί να αντιμετωπίσει απώλειες κεφαλαίου αν το ομόλογο πωληθεί πριν από την ημερομηνία λήξης του. Όσο μεγαλύτερη είναι η χρονική περίοδος μέχρι τη λήξη, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος επιτοκίου. Επειδή ο κάτοχος ομολόγων λαμβάνει το ονομαστικό ποσό κατά τη λήξη, τα ομόλογα που πλησιάζουν την ημερομηνία λήξης έχουν χαμηλό κίνδυνο επιτοκίου.
Κίνδυνος επανεπένδυσης
Όταν μειώνονται τα επιτόκια, αυξάνεται η τιμή ενός ομολόγου σταθερού επιτοκίου. Ένας επενδυτής μπορεί να αποφασίσει να πουλήσει ένα ομόλογο με κέρδος. Η κατοχή του ομολόγου μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα να μην κερδίζουν τόσα εισοδήματα από τόκους από την επανεπένδυση των περιοδικών πληρωμών τοκομεριδίων. αυτό ονομάζεται κίνδυνος επανεπένδυσης. Όταν μειώνονται τα επιτόκια, οι πληρωμές τόκων για ομόλογα μειώνονται επίσης. Η απόδοση ομολόγων σε λήξη μειώνεται, μειώνοντας το συνολικό εισόδημα που εισπράχθηκε.
Επανεπενδυμένες πληρωμές κουπονιού
Αντί να πραγματοποιούν πληρωμές με κουπόνια στον επενδυτή, ορισμένα ομόλογα επανεπενδύουν το κουπόνι στο ομόλογο, οπότε αυξάνεται με ένα δηλωμένο σύνθετο επιτόκιο. Όταν ένα ομολογιακό δάνειο έχει μεγαλύτερο χρονικό διάστημα λήξης, οι τόκοι από τόκους αυξάνουν σημαντικά τη συνολική απόδοση και ίσως τη μόνη μέθοδο πραγματοποίησης μιας ετήσιας αποζημίωσης περιόδου συμμετοχής ίση με το επιτόκιο του κουπονιού. Ο υπολογισμός του επανεπενδυθέντος ενδιαφέροντος εξαρτάται από το επανεπενδυθέν επιτόκιο.
Οι επανεπενδυμένες πληρωμές τοκομεριδίων μπορούν να αντιπροσωπεύουν μέχρι και το 80% της επιστροφής ενός ομολόγου σε έναν επενδυτή. Το ακριβές ποσό εξαρτάται από το επιτόκιο που προκύπτει από τις επανεπενδυόμενες πληρωμές και από το χρονικό διάστημα μέχρι την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Η επανεπενδυόμενη πληρωμή τοκομεριδίων μπορεί να υπολογιστεί υπολογίζοντας την αυξημένη αύξηση των επανεπενδυόμενων πληρωμών ή χρησιμοποιώντας έναν τύπο όταν το επιτόκιο του ομολόγου και το επιτόκιο απόδοσης έως τη λήξη είναι ίσοι.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.